部分銀行緊急調整積存金業務，什麼信號？

11月3日，工商銀行發佈關於暫停受理部分如意金積存業務申請的公告。公告稱，受宏觀政策影響，根據該行風險管理要求，自當日起，該行暫停受理如意金積存業務的開户、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請。存量客户處於有效期內的定期積存計劃的執行以及辦理贖回、銷户不受影響。

同日，建設銀行也發佈公告稱，當日起暫停受理易存金業務實時買入、新增定投買入、實物金兑換等申請，存量客户易存金定投計劃的執行、贖回以及銷户不受影響；暫停個人黃金積存兑換實物貴金屬、賬户黃金兑換實物貴金屬等申請，其他個人黃金積存業務不受影響。

值得一提的是，11月3日傍晚，工商銀行再次發佈公告稱，現已恢復受理如意金積存業務的開户、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請。同時，建議投資者關注黃金市場波動，增強風險防範意識，守護自身資產安全。

「業務已經恢復了，和之前沒有變化。目前沒有現貨金條，提金需預約，可能也需要等待。通過App和現場預約都可以，找客户經理也可以。」11月4日，中國商報記者諮詢工商銀行，該行官方客服如此迴應。

「之前約100克的金條約了一個月都沒貨，聽説200克的有貨就趕緊來了。金條都拿出來了，但工作人員操作后告訴我係統正在升級維護，不能提，要等通知。昨晚恢復的公告出來后，今早我再問，就可以提了。」11月4日，家住浙江的劉女士對記者説。

對於為何緊急調整積存金業務，建設銀行官方客服迴應稱，此次調整源於該行貴金屬系統的升級優化，目的在於提供更優質、更符合市場需求的黃金產品，以及提高客户服務體驗。

「快速恢復體現了工行的技術儲備與服務責任。」蘇商銀行特約研究員付一夫對記者表示，作為業務體量龐大的國有大行，其前期已做政策預判，短期內完成了發票開具邏輯、客户用途識別等核心適配工作，避免長期暫停影響客户投資計劃與市場秩序。恢復時同步強調風險提示，形成「合規校準+風險教育」的閉環。

蘇商銀行特約研究員高政揚認為，工商銀行此次調整的核心動因是響應近期黃金税收政策調整與金價波動加劇的市場環境，既為控制業務風險敞口、防範系統性風險，也能保障存量客户的合法權益。

首先，從政策層面來看，2025年11月1日，財政部、國家税務總局發佈《關於黃金有關税收政策的公告》，明確區分投資性與非投資性黃金的增值税適用政策。金融機構需對交易系統、税務申報流程進行適配性調整，因此可能選擇暫停增量業務以順利完成相關改造。

其次，從風險管理角度層面來看，近期黃金價格劇烈波動，銀行通過收縮增量業務敞口，可有效控制風險。

同時，暫停增量業務旨在引導理性投資，避免投資者盲目跟風參與非理性交易，但存量客户處於有效期內的定期積存計劃的執行以及辦理贖回、銷户不受影響。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼認為，兩家大行通過暫停部分業務，意在提醒投資者合理控制持倉規模和倉位，增強風險防範意識。

而針對工商銀行再度恢復如意金積存業務，董希淼認為，雖然系統調整具有必要性，但是銀行應提前告知，儘量降低對投資者的潛在影響。

展望后續動向，業內人士普遍認為，若其他銀行暫停或收緊黃金積存業務，短期內可能導致個人投資黃金的渠道遷移。

國家金融與發展實驗室特聘高級研究員龐溟建議，對於有實物提取需求或定期積存習慣的投資者而言，短期內應避免新增銀行積存計劃，關注政策落地與銀行業務恢復情況。拉長時間來看，可考慮轉向合規替代渠道，包括交易所掛牌黃金ETF、向商業機構購買金條、互聯網平臺黃金賬户等。