【券商聚焦】中信建投維持金沙中國(01928)「增持」評級 指其業績漸回穩健軌道

金吾財訊 | 中信建投研報指，金沙中國(01928)發佈25Q3業績表現，25Q3實現淨收益19億美元，同比+7.5%，實現淨利潤2.72億美元，同比+1.5%。淨利潤年內首個季度同比轉增，倫敦人娛樂場收益同比高增，25Q3公司市場份額實現穩步提升。25Q3資本開支環比前幾個季度改造高峰期明顯下降。25Q3整體中場贏額較2019恢復度超100%。澳門當前高端供給望結構性提升有望帶動業績彈性，公司憑藉增量物業和非博彩場館優勢望持續受益。中期派息比例較高，股息率望持續向好。

該機構預計2025~2027年實現歸母淨利潤10.18億美元、13.04億美元、14.90億美元，當前股價對應PE分別為20.9X、16.3X、14.3X，EV/EBITDA分別為13.5X、11.8X、10.8X，維持「增持」評級。