華盛早報 | 黑色星期二？美股三大指重挫，金銀油齊跌，比特幣跌破10萬美元；華爾街高呼：估值太高！至少回調10%

1、參議院未通過議案，美國政府停擺追平紀錄

2、金銀油齊跌，國際金價一度跌穿3930美元

3、美股三大指數集體重挫，納指跌超2%

4、AI泡沫破滅？英偉達、Palantir大跌3.96%、7.94%，遭「大空頭」集火做空

5、比特幣跌破10萬美元，以太坊大跌10%

• 美國政府停擺追平紀錄，國會僵局持續損失與日俱增

美國政府停擺周二進入第35天，追平了特朗普第一任期內創下的最長停擺紀錄，國會中的共和黨人和民主黨人繼續互相指責對方造成僵局。損失與日俱增。對貧困人口的食品援助首次因政府停擺而中斷，從機場到執法部門再到軍隊的聯邦僱員都面臨停薪，由於政府公佈的報告有限，經濟形勢如同盲人摸象。

參議院已十多次投票反對眾議院通過的臨時撥款議案，且沒有一位議員改變立場。特朗普領導的共和黨在參議院擁有53比47的多數席位，但大多數議案需要至少七名民主黨人的支持才能達到參議院60票的門檻。民主黨人拒絕投下贊成票，意在爭取延長部分醫療保險補貼。

• 美國財長貝森特：我將前往最高法院，強調關税的重要性。

美最高法院本周三即將審理特朗普關税政策是否合法，貝森特公開表示，他將前往最高法院，以「強調關税的重要性」。如果法院作出不利裁決將「再想辦法」。特朗普此前曾考慮親自出席聽證會，但隨后改口稱不會到場旁聽，「我不想讓大家把注意力放在我身上。這無關乎我個人，而是關乎我們國家。」

• 國際金價跌超1.7%，一度跌穿3930美元

周二（11月4日）紐約尾盤，現貨黃金跌1.73%，報3932.8美元/盎司，亞太盤初微幅上漲至4006.48美元之后，一度刷新日低至3928.98美元。COMEX黃金期貨跌1.84%，報3940.30美元/盎司。現貨白銀跌1.88%，報47.1735美元/盎司。COMEX白銀期貨跌2.48%，報46.855美元/盎司。COMEX銅期貨跌2.47%，報4.9270美元/磅。

• 油價止步四連漲 受制於美元走強和供應過剩預期

受美元走強和供應過剩預期拖累，油價下跌，結束此前連續四個交易日的漲勢。WTI下跌0.8%，收於每桶61美元下方。同時美元升至逾五個月來最高水平，令原油及其他以美元計價的大宗商品承壓。

Strategas Securities分析師Jon Byrne表示，油價下跌的原因在於「美元融資壓力及其對全球流動性、進而對全球增長的次級影響」。OPEC+上周末表示計劃在第一季度暫緩上調產量配額。此舉正值市場觀察人士預計全球原油將出現供應過剩。

• 比特幣自6月下旬以來首次跌破10萬美元

周二，比特幣價格暴跌，四個多月來首次跌破10萬美元。由於投資者對人工智能股票估值持續走高的可持續性日益擔憂，紛紛拋售這種風險資產。比特幣當日下跌6%，報100870美元，盤中一度跌至98910美元。這是自6月23日以來，比特幣首次跌破10萬美元。以太坊周二下跌近10%，報3296美元。美股加密貨幣概念股齊跌，Circle跌5.61%、Strategy跌6.68%、Robinhood跌6.99%、bullish跌8.97%。

• 華爾街警告：市場對通脹過於樂觀，小心「鷹派意外」風險

德銀與摩根大通警告，投資者或低估了通脹的持久性與關税的滯后影響。德銀認為，強勁經濟、快速降息、財政刺激及能源價格上升正積累通脹壓力；摩根大通估算，關税或在2026年將美核心CPI推高至4.6%。若通脹超預期，央行或被迫再度轉鷹，股市回調與黃金反彈或將重演。

高盛、大摩CEO齊發預警：美股估值太高了，可能出現至少10%回調！高盛、大摩CEO等認為，儘管企業盈利強勁，但當前估值水平令人擔憂，科技股估值尤其充分。高盛預計可能出現10%至20%的回調，但強調是健康調整而非危機。同時，高盛、大摩對亞洲市場保持樂觀，看好中國、日本和印度的增長前景。

• 洪灝:恆指下一個目標是3萬點，看好銀行、有色金屬及部分科技公司

蓮華資管首席投資官洪灝表示，儘管美聯儲主席鮑威爾稱「12月降息遠非定局」，但考慮到當前流動性緊張、地區銀行危機重現及通脹壓力居高不下，美聯儲在12月再次降息25個基點，並停止縮表已是「大概率事件」。他強調，流動性問題是當前經濟系統中的主要風險，美聯儲有必要採取預防性措施以維持市場穩定。
對於港股，他持樂觀態度，判斷恆指下一個目標位應該是去到3萬點以上，類似於A股去到4000點。他認為市場還是過於悲觀，今年以來我們在科技上的突破，還沒有完全反映在股價里面。同時，他看好銀行、有色金屬及部分成功轉型的科技公司。在投資策略上，洪灝建議投資者保持耐心，聚焦價值板塊，並強調「賺自己認知範圍內的錢」，理性應對市場波動與周期變化。

截至昨日收盤，美股三大指數集體重挫。納指漲2.04%，報23348.64點；道指跌0.53%，報47085.24點；標普500指數跌1.17%，報6771.55點。

科技股跌幅領先，Palantir跌7.94%、美光科技跌7.1%、特斯拉跌5.15%、英偉達跌3.96%、AMD跌3.7%、亞馬遜跌1.84%、Meta跌1.63%、蘋果漲0.37%、微軟跌0.52%。

美股加密貨幣概念股齊跌，Circle跌5.61%、Strategy跌6.68%、Robinhood跌6.99%、Bullish跌8.97%。

納斯達克金龍中國指數收跌2.05%，報8125.31點。熱門中概股里，文遠知行初步收跌13.7%，小馬智行跌11.2%，華住、百勝中國則至多漲約2%，百度漲3.3%。

• 英偉達、Palantir遭「大空頭」做空，分別大跌3.96%、7.94%

對衝基金經理、電影《大空頭》原型人物Michael Burry執掌的思睿資產管理公司罕見的提前兩周披露三季度13F報告。報告顯示，該基金約80%倉位集中做空英偉達和Palantir，名義價值逾10億美元，押注規模之大引發市場關注。其中，針對Palantir的看跌期權名義價值高達9.12億美元（相當於500萬股），針對英偉達的看跌期權名義價值達1.86億美元。不過，文件未披露期權的實際支付權利金、行權價及到期日

• 特斯拉跌5.15%，挪威主權財富基將反對馬斯克薪酬方案

特斯拉股東大會即將在11月6日舉行，將就馬斯克的「天價薪酬方案」進行表決。全球最大主權財富基金——挪威主權財富基金宣佈，將在此次大會上投票反對該薪酬方案。作為特斯拉最大的外部投資者，挪威主權財富基金目前持有特斯拉約1.14%的股份，價值高達1183億挪威克朗（116億美元），其反對立場在本次表決中舉足輕重。

• AMD盤后下跌超3%，三季度業績超出預期，Q4指引未打動投資者

AMD盤后公佈財報：Q3營收92.5億美元，同比增長36%，高於分析師預期87.4億美元；非GAAP口徑下每股收益為1.20美元，去年同期為0.92美元，同比增長30%，高於分析師預期的1.17美元。

AMD預計Q4營收中值約為96億美元，不及市場最高預測99億美元。數據中心業務運營利潤10.7億美元，較FactSet調查的分析師預期低14%。數據中心業務利潤率從去年同期的29%降至25%。

• 超微電腦盤后下跌超8%，Q1財季營收大幅下滑15%，毛利率暴跌至9%

超微電腦第一財季營收50億美元，不僅同比下降15%，環比也下滑14%。毛利率暴跌至9.3%，去年同期為13.1%，環比也從9.5%繼續下滑。淨利潤1.68億美元，同比暴跌60%，非GAAP每股收益0.35美元，去年同期0.73美元。受此消息影響，該股在盤后交易中一度下跌超10%，該股今年迄今已累計上漲56%。

• 優步收跌5.06%，三季度營收利潤低於市場預期

該公司三季報顯示，截至9月30日的三個月內的營業利潤為11.1億美元，分析師此前預期為16.2億美元。經調整后的息税折舊攤銷前利潤為22.6億美元，同樣略低於預期。儘管營收利潤疲軟，但運營數據亮眼，總預訂額同比漲超20%至497億美元，為2023年以來最大增幅。

• 輝瑞跌1.46%，Q3財報不及預期

第三季度營收166.5億美元，同比下降6%（運營層面下降7%），市場預估165.9億美元。淨利潤為35.41億美元，同比下降21%；調整后淨利潤為49.49億美元，下降18%。調整后每股收益0.87美元，同比增長18%，超出市場預期。輝瑞對2025年全年收入的指引維持在610億至640億美元不變，但預計全年調整后每股收益3-3.15美元，此前預計2.9-3.1美元。

• 減肥藥廠商Metsera暴漲超20%，諾和諾德提高其收購價至100億美元

周二表示，公司董事會收到了來自諾和諾德（NVO）修訂后的收購提議，該提議被董事會認定為符合現有與輝瑞（PFE）合併協議中定義的「更優公司提案」。修訂后的提議對Metsera的估值高達100億美元，或每股高達86.20美元。

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• 藍思科技與越疆機器人達成戰略合作，簽署1000臺機器人採購訂單

11月4日，藍思科技與越疆機器人達成深度戰略合作，並簽署了1000臺機器人採購訂單。根據協議，藍思科技將於2025年完成該批具身智能機器人的採購，並在未來三年內持續深化合作層次。該訂單基於越疆產品在藍思產線上的長期表現，規模化部署將重點推動人機協同、產線柔性與多工序流轉，實現生產單元的智能化升級與全產線數據聯動。此外，雙方還將在技術與全球市場方面深化協同。越疆將參與由藍思主導的湖南省具身智能創新中心建設，並依託覆蓋全球100多個國家和地區的業務網絡，共同推動在工業、醫療、教育等場景的全面應用。

• 賽力斯每股定價131.50港元，集資總額約142.83億港元，每手100股，一手中籤率10.00%，認購100手可穩獲一手。公開發售部份認購水平132.68倍，國際發售部份認購水平8.61倍，昨日暗盤上漲0.68%，今日正式上市。
• 文遠知行:發售價定為每股發售股份27.10港元
• 百勝中國第三季度經營利潤同比增長8%至4億美元，季度股息每股0.24美元
• 思考樂教育與深圳華夏雋永成立合資公司，以研發及開拓教育類人工智能機器人
• 愛德新能源獲折讓約48.7%提全購要約，11月4日下午復牌
• 基石藥業-B宣佈CS2009(PD-1/VEGF/CTLA-4三特異性抗體)Ⅱ期臨牀試驗聯合療法IND在中國獲批，深入探索三抗治療潛力
• 越秀地產前10個月累計合同銷售金額約為921.02億元 同比上升約1.2%
• 碧桂園10月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約29.0億元
• 星星集團附屬擬4836.7萬港元出售香港物業
• 科倫博泰生物-B：默沙東聯手Blackstone，7億美元加速科倫博泰生物-B(06990)授權產品Sac-TMT的全球開發
• HOME CONTROL：港證監公告股權高度集中
• 中國通號：微小目標探測雷達獲得國家無線電發射設備型號覈准證書

經濟事件和數據

• 第八屆中國國際進口博覽會將於11月5日至10日上海舉辦
• 美國10月ADP就業人數(萬人) 
• 美國至10月31日當周EIA原油庫存(萬桶)

港股新股

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港股財報

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盤后：高通、ARM、 Robinhood、DoorDash、Applovin

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