「大空頭」真出手了！伯里提前兩周發13F報告：做空英偉達和Palantir

財聯社11月4日訊（編輯 瀟湘）在上周時隔兩年「復出」併發出泡沫警告后，電影《大空頭》的原型人物邁克爾·伯里(Michael Burry)周一用實際行動證明：他並不只是在用文字嚇唬市場，而是真的在用巨資進行空頭佈局……

財聯社上周曾介紹過，伯里上周五在社交媒體X上分享了一張電影《大空頭》的劇照，片中飾演他的演員克里斯蒂安·貝爾正神情錯愕地盯着電腦屏幕。他在配文中寫道：「有時，我們能看到泡沫。有時，我們能有所作為。有時，唯一的勝利方法就是不參與。」

雖然伯里當時沒有明確説明他所謂的泡沫具體是什麼，但業內人士普遍認為他指的就是當前的AI熱潮。而周一，伯里也進一步證實了這一點……

伯里在最新發布的推文圖表中，對比了Alphabet、亞馬遜和微軟在2018至2022年間雲業務板塊的增長情況與當前時期的差異，暗示本輪AI熱潮的回報率實在太低。這呼應了目前市場上愈發盛行的一種擔憂——即就像互聯網泡沫初期對光纖資本支出的大規模過度投資那樣，當前人工智能泡沫中的眾多龍頭企業最終也可能將轟然倒塌。

隨后更耐人尋味的事情發生了：伯里執掌的Scion資產管理公司提前兩周披露了其三季度的13F報告——報告顯示，伯里不僅看到了泡沫，而且正在採取行動。

13F文件的前半部分平淡無奇：主要顯示了其對Bruker、Lululemon以及SLM和莫利納醫療等傳統小盤股的持倉。

但后半部分卻耐人尋味——其一，持倉全為看跌期權與看漲期權組合；其二，主要看跌期權的標的正是當前定義人工智能泡沫的兩大巨頭：Palantir與英偉達。

而且就規模而言，這並非是普通的看跌期權，而是鉅額頭寸——以伯里管理的資產規模來衡量的話。Palantir看跌期權名義價值高達9.12億美元(相當於500萬股)，英偉達看跌期權的名義價值達1.86億美元，兩者合計佔到了Scion資產管理公司投資組合權重的80%。

遺憾的是，目前人們尚無法得知伯里實際支付的期權費，也不瞭解上述看跌期權的具體條款（包括行權價與到期日）。

人們僅能確認的是，伯里似乎再次瞄準了泡沫的終結點，正如同他在次貸危機泡沫時期所做的那樣。在此番出手中，伯里同時做空了當前市場AI狂熱的兩大代表標的——Palantir與英偉達，這與2008年他通過信用違約互換(CDS)做空房地產的策略如出一轍。

當然，投資者目前還能得到的信息是，鑑於Palantir與英偉達當前的股價均高於9月30日(13F文件的最后涵蓋期)時的水平，假設伯里還沒有平倉，那麼他在這兩個頭寸上目前已經遭受了不小的虧損。而接下來，或許就要看伯里最新的悲觀預言是否真的能兑現了……

很有意思的是，儘管伯里在次貸危機期間一戰成名，但其實他當時的判斷和出手也提前了約兩年，儘管最終交易方向正確，但相關CDS的持有成本一度仍令其損失慘重。

此外，伯里近年來也並非沒有失敗的先例——他上次試圖捕捉市場頂部是在2023年1月，當時他的一則推文只有一個詞：「Sell(賣出)」。然而不久后，他就承認自己錯判了形勢。