中信建投：予十月稻田(09676)「買入」評級 三季度增長提速超預期

智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，予十月稻田(09676)「買入」評級，預計公司2025/2026/2027年收入分別為69.94/83.69/98.36億元，淨利潤分別為6.31/7.96/9.74億。公司第三季度收入17.4-18.2億元，同增25.7%-31.5%，經營利潤1.35-1.50億元，同增71.5%-90.5%。該行認為公司產品和渠道均有發展空間，當前進入新一輪成長期，公司品牌具備溢價，隨着對大米收入的依賴度降低、線下渠道佔比持續提升，公司整體價值重估在即。

報告中稱，十月稻田是國內領先且增長迅速的家庭食品公司，擁有十月稻田、柴火大院等廣泛知名度的品牌，在大米和玉米保持銷量領先。公司以大米業務和線上渠道起家，逐步拓展其他品類和線下渠道，24年成功打造抖音爆款玉米，品類邏輯打開，不再單一依靠大米，順應消費趨勢變化，向休閒化食品進軍，推出更多即食產品，如水果玉米粒、即食玉米段等，25年向全渠道做深玉米品類。同時公司在山姆、胖東來等線下渠道持續擴張，增長勢能強勁。公司品牌力具備溢價，渠道營銷能力突出，並非傳統基礎農產品公司，公司價值有望逐步被市場認可。