軟件股或迎「戴維斯雙擊」 匯量科技大漲近7%

財聯社11月3日訊（編輯 胡家榮）今日港股軟件股表現活躍。截至發稿，匯量科技(01860.HK)漲6.78%、邁富時(02556.Hk)漲5.47%、兑吧(01753.HK)漲4%、阜博集團(03738.HK)漲2.70%。

注：軟件股的表現

消息面上，AI應用領域近期利好頻傳。多家軟件公司業績超預期，金山、福昕等公司經營呈現向好態勢。機構研報指出，「十五五」規劃重點提及AI等創新技術，伴隨國產化政策及經濟復甦，軟件板塊有望延續復甦態勢，2025年第三季度或成經營拐點。

AI應用比較優勢凸顯，資金配置轉移

有分析指出，AI應用相較於AI硬件的位階優勢較為明顯。在AI硬件普遍高位調整的背景下，部分資金開始向應用方向迴流，推動軟件股走高。

本周美股AI應用財報將密集發佈(11月4日Palantir、11月5日Shopify、11月6日Applovin等)，若業績超預期引發股價上漲，AI應用方向可能產生映射效應。回顧今年2月中旬，軟件股就曾受移動應用廣告平臺AppLovin財報超預期刺激而大幅上漲。

AI驅動成本下降

開源證券分析指出，AI模型能力提升與成本降低成為應用繁榮的重要推力。2025年以來，全球模型創新進入有序、高質發展階段。例如，GPT-5在表現更加智能的同時，輸入價格僅為4o的一半，較GPT-4.1下降37.5%，並推出Token緩存優惠。阿里通義實驗室發佈的Qwen3-Next僅需Qwen3-32B的9.3%計算資源即可實現更優性能。

AI重塑SaaS行業價值，機構看好增長潛力

機構普遍認為，隨着AI技術突破及企業數字化轉型加速，SaaS行業將迎來長期增長機遇。AI技術正深度融入企業核心業務場景，顯著提升產品能力和用户體驗

解決了SaaS行業長期面臨的標準化與定製化矛盾。例如，金蝶國際推出的AI助手已助力數千家小微企業實現記賬效率提升80%、開票效率提升40%、報税效率提升60%。

民生證券分析指出，當前SaaS公司PS-TTM估值處於歷史低位，AI技術應用將為SaaS帶來額外增量，形成「戴維斯雙擊」效應。一旦AI在SaaS領域普遍推廣，相關企業市場價值有望迅速提升。

多家券商看好AI在垂直領域的商業化前景。信達證券認為營銷可能系AI商業變現最快領域；廣發證券建議關注國內營銷公司產品迭代和商業化進展；華安證券指出AI將長期帶動廣告行業需求，擴充使用場景並提升投放回報率。