鼎益豐「玄學投資」騙局崩塌！香港證監會再出重拳凍結8240萬港元資產

華夏時報記者 胡夢然 深圳報道

因涉嫌集資詐騙等違法行為而備受關注的鼎益豐再次傳來新消息。

香港證監會近日公佈，香港原訟法庭在香港證監會提出的法律程序中，向12名涉嫌操縱環球智能控股有限公司股份（00395.HK）的人士發出臨時強制令。12名涉嫌操縱者被禁止調走其在香港境內的任何資產，或以任何方式處置或處理其在香港境內的任何資產或縮減其在香港境內任何資產的價值，以合計8240萬港元為限。

而上述訴訟是香港證監會針對鼎益豐控股集團國際有限公司前主席兼非執行董事隋廣義、28名其他嫌疑人及一家公司實體涉嫌在有關期間操縱環球智能股份而展開的法律程序的一部分。

該臨時強制令確保，在法庭裁定涉嫌操縱者違反《證券及期貨條例》相關條文的情況下，有足夠的資產以履行香港證監會尋求的回覆原狀令。

騙局揭穿與操縱曝光

鼎益豐及隋廣義，在投資圈內並不陌生。

2024年11月5日晚間，深圳市公安局福田分局通過官方微信公眾號發佈情況通報，揭開了鼎益豐這一長期以「玄學投資」為噱頭的非法集資騙局的真相。

通報稱，「鼎益豐」及其關聯公司發行虛假理財產品和「DDO數字期權」（屬於「空氣幣」），從事非法活動，已涉嫌犯罪。公安機關已對隋某義、馬某秋等人以涉嫌集資詐騙等犯罪依法採取刑事強制措施。

翻閲香港證監會此前的相關公告，在2018年10月31日至2019年3月11日期間，隋及其他嫌疑犯就環球智能進行操縱交易，以推高股價及成交量，導致造成環球智能交投活躍和有關股價的虛假或具誤導性的表象。截至2018年12月31日，環球智能佔鼎益豐總資產的21.68%，環球智能股價的大幅上升爲鼎益豐帶來重大投資收益。

目前，環球智能已從港交所退市，其股價在2018年末至2019年初上演了一場驚人的「過山車行情」。數據顯示，在2018年10月至12月短短兩個月內，其股價從低位飆升逾700%，最高觸及1.07港元；然而進入2019年，股價便迅速暴跌，泡沫徹底破裂。這種急漲急跌的異常走勢，高度符合市場操縱的特徵。

薪火私募投資基金總裁翟丹對《華夏時報》記者表示，「配對交易」運作模式首先是對倒交易，操縱者通過控制多個關聯賬户，以相近價格、時間相互買賣同一股票，製造虛假成交量和流動性假象。之后再拉擡出貨，先以對倒推高股價，吸引散户跟風后集中拋售。例如鼎益豐案中，環球智能控股單日換手率曾驟升至30%，但基本面無任何利好。

此次也並非鼎益豐相關人士首次面臨資產被凍結。2024年10月，香港證監會發布消息稱，原訟法庭向11名涉嫌操縱鼎益豐股份的人士發出臨時強制令。根據該臨時強制令，曾在2018年3月1日至9月14日期間操縱鼎益豐股份的11名涉嫌操縱者，被禁止調走其在香港境內的任何資產，或以任何方式處置或處理其在香港境內的任何資產或縮減其在香港境內任何資產的價值，以合共63.53億港元為限。

投資者離實際賠償有「三道閘門」

香港法庭的臨時強制令旨在為未來的「回覆原狀令」保全資產。在實際操作中，被凍結的資產最終能多大程度上用於賠償受害投資者的損失？

山東隆湶律師事務所主任、高級合夥人李富民在接受《華夏時報》記者採訪時認為，香港臨時強制令只是資產保全起點，離實際賠償有「三道閘門」：第一，證監會需取得終局判決並證明被告資產與非法所得直接對應；第二，法院發出「回覆原狀令」時需列明具體受害人名單及金額；第三，若資產已轉移或抵押，受害投資者須另行提起「輔助民事訴訟」追蹤下游流向。簡言之，能拿回多少取決於「資產映射清晰度」。內地投資者最快路徑是在香港聘請律師，以「侵權受害人」身份申請加入訴訟，取得第三債務人命令（garnishee order），直接凍結被告在港銀行賬户。

「實際能追回多少損失取決於多個因素，包括被凍結資產的實際價值、變現難度以及是否存在其他債權人等。對於受害投資者而言，他們需要通過民事訴訟途徑來維護自身權益，並且必須提供充足的證據證明自己的損失與被告的行為之間存在直接因果關係。法院會根據具體案情作出裁決，決定賠償金額及分配方式。」港股100強研究中心專家、中國金融智庫特邀研究員余豐慧對《華夏時報》記者表示。

在他看來，從行為金融學的角度來看，鼎益豐利用了投資者的幾個心理弱點：首先是對高收益的過度追求和對風險的低估，這種現象被稱為「過度自信」；其次是社會認同感，即看到他人獲得高回報后產生的跟隨效應，這在心理學上稱為「羊羣效應」。此外，「玄學投資」的概念還觸及一些投資者尋求安全感的心理需求。爲了破除對「超高回報」的迷思，在社會層面應加強投資者教育，通過正規渠道普及金融知識，提高公眾的風險識別能力和理財水平，同時揭露非法集資的常見手法和危害，增強民眾的法律意識。

而在監管層面，李富民認為，現行牌照監管假設「無牌即隱身」，但鼎益豐把募資拆成「線下茶會+境外公司+數字期權」，層層隔離資金路徑，導致持牌關口失靈。他建議可以把監管算法前置到「錢」本身。金管局與證監會應打通銀行、公司註冊處、信託及物業登記數據，建立「無牌照資金異常監測模型」，對大額、多層、跨域轉賬自動觸發凍結，先把資產截住，再補調查。

目前，鼎益豐已改名。公告顯示，鼎益豐控股集團國際有限公司已於2025年7月3日正式更名為嘉文世紀投資有限公司，仍在港交所掛牌，但長期處於停牌狀態。隋廣義個人仍持有該公司9.58%的股份。業績方面，2025年上半年，嘉文世紀投資公司錄得約1050萬港元的虧損，其收入來源主要依賴於利息與股息，總額僅約20萬港元。

今年6月，該公司兩名執行董事辭任。公司在相關公告中表示，正在物色具備合適能力的人選以填補空缺，但也坦言「預期短期內將不會有具備合適能力及資格的候選人加入董事會」。這意味着，在股東周年大會結束后，董事會極有可能出現沒有任何執行董事的異常局面。