鋰電突發利好：中美暫停貿易管制，24 家受益公司全面梳理

（來源：鋰電焦點）

中美暫停鋰電相關貿易管制一年，短期利好出口型鋰電企業，長期需關注供應鏈重構與技術突破。

背景：貿易管制暫停的核心內容

2025年10月30日，中美吉隆坡磋商達成共識：美方暫停實施9月29日公佈的出口管制50%穿透性規則一年，中方同步暫停10月9日公佈的鋰電相關出口管制措施一年。雙方還暫停了針對對方的部分關税及301調查措施，為鋰電產業鏈創造短期緩和窗口。

受益邏輯與公司梳理

1. 直接利好出口依賴型企業

（補充説明）寧德時代馬來西亞工廠已投產，國軒高科美國工廠加速爬坡，均有望直接受益於關税暫停。

2. 產業鏈協同效應

• 上游資源

  ：碳酸鋰、氫氧化鋰價格或因需求回暖止跌回升，贛鋒鋰業、天齊鋰業業績彈性顯著。

• 中游製造

  ：高壓實磷酸鐵鋰、硅碳負極等技術路線受關注度提升，貝特瑞、億緯鋰能研發投入有望轉化為訂單。

• 1、大中礦業：所屬概念為鐵礦石採選。公司主要從事鐵礦石採選、鐵精粉和球團的生產銷售以及機制砂石的加工銷售，是中國冶金礦山企業 50 強企業之一。

  2、天齊鋰業：所屬概念為鋰電池、鋰礦等。公司是以鋰為核心的全球新能源材料產業領導者，業務覆蓋鋰價值鏈關鍵環節，控股的泰利森鋰業擁有世界上儲量豐富、品質優越的鋰輝石礦。

  3、贛鋒鋰業：所屬概念為鋰電池、鋰礦等。公司擁有完整的鋰行業生態鏈，覆蓋上中下游及回收循環，產品包括電池級氫氧化鋰、金屬製品及鋰金屬負極等，同時提供儲能電池系統等多種類型產品。

  4、雅化集團：所屬概念為鋰電池、民爆等。公司實現民爆產業和鋰產業聯動發展，民爆業務主要生產工業炸藥、起爆器材等，鋰業務則專業從事鋰鹽產品的研發、製造、銷售和貿易等。

  5、天際股份：所屬概念為磷化工、鈉離子電池、氟化工等。公司通過收購新特化工間接進入磷化工領域，主要從事次磷酸鈉及相關磷化工產品業務，同時在鈉離子電池和氟化工領域也有所佈局。

• 6、天賜材料：所屬概念為鋰電池、電解液等。公司主營業務為鋰離子電池材料、日化材料及特種化學品兩大業務板塊，鋰離子電池材料主要包括電解液和正極材料磷酸鐵鋰，日化材料及特種化學品主要有表面活性劑、硅油等。

  7、多氟多：所屬概念為氟化工、鋰電池等。公司產品涉及高性能無機氟化物、電子化學品、鋰離子電池及相關材料生產研發等領域，是全國有色金屬標準樣品定點研製單位。

  8、孚日股份：所屬概念為家用紡織品、熱電等。公司以家用紡織品為主導產業，集國內外貿易、地產、熱電、電機等多元產業於一體，是大型家用紡織品製造商。

  9、華盛鋰電：所屬概念為鋰電池、固態電池等。公司專注於鋰電池電解液添加劑的研發、生產和銷售，是國家級專精特新 「小巨人」 企業。

  10、富祥藥業：所屬概念為鋰電池、醫藥製造等。公司主營業務為抗感染藥物原料藥、中間體的研發、生產和銷售，同時大力發展鋰電池電解液添加劑業務和拓展合成生物學微生物蛋白業務。

• 11、億緯鋰能億緯鋰能：所屬概念為鋰電池、儲能等。公司以全技術路線動力電池及全產業鏈能力，打造能源互聯網全場景解決方案，產品覆蓋乘用車、商用車、儲能等多個領域，同時構建了廢舊鋰電池回收利用的循環經濟綠色供應鏈。

  12、國軒高科：所屬概念為鋰電池、新能源汽車等。公司是國內知名的動力電池企業，為新能源汽車提供動力鋰電池產品，業務涵蓋電池研發、生產和銷售等環節。

  13、華友鈷業：所屬概念為鈷業、鋰電池等。公司是一家從事新能源鋰電材料和鈷新材料研發、製造的高新技術企業，全力打造低碳環保的新能源鋰電產業生態，業務包括非洲資源產業、印尼鎳產業等五大事業板塊。

  14、先導智能：所屬概念為鋰電池設備、光伏設備等。公司是全球領先的新能源智能製造解決方案服務商，業務涵蓋鋰電池智能裝備、光伏智能裝備、3C 智能裝備等領域，為全球客户提供從電芯、電池、模組 / PACK 等全價值鏈的新能源智能裝備整體解決方案。

  15、格林美：所屬概念為鋰電池回收、新能源材料等。公司實現 「廢舊電池 — 動力材料 — 動力電池包」 全生命周期價值鏈的高值化利用，構建了 「電池回收 - 原料再造 - 材料再造 - 電池包再造 - 再使用 - 梯級利用」 全生命周期價值鏈體系，業務包括動力電池材料再製造和動力電池綜合利用等。

  16、常鋁股份：所屬概念為鋁加工、新能源汽車等。公司主營業務為鋁箔、空調器用塗層鋁箔、鋁板帶材的研發、生產和銷售，是國內專業生產鋁箔、親水塗層鋁箔和鋁板帶材的鋁加工企業。

  17、振華股份：所屬概念為鉻鹽、核電等。公司是全球最大的鉻化學品和維生素 K3 生產商，主營業務為鉻鹽系列產品的研發、製造與銷售，並對鉻鹽副產品及其它固廢資源化綜合利用。

  18、鵬輝能源：所屬概念為鋰電池、儲能等。公司是國內最早涉足儲能領域的電池企業之一，產品以高安全、長循環、高能效的性能優勢獲得市場廣泛認可，業務涵蓋儲能電池、鈉離子電池等多個領域。

• 19、江特電機：所屬概念為鋰電池、電機等。公司是一家集鋰雲母採選及碳酸鋰產品深加工為一體和特種電機的研發、生產和銷售的科技型企業，是國家電機行業骨干企業。

  20、泰坦股份：未找到相關準確信息，無法提供其所屬概念及業務介紹。

  21、西藏城投：所屬概念為鋰電池、房地產等。公司主營業務為房地產投資、開發銷售等，同時通過合作開發西藏鹽湖資源，涉足鋰電池領域，擁有龍木錯鹽湖和結則茶卡鹽湖的相關權益。

  22、永興材料永興特種材料科技股份有限公司：所屬概念為鋰電池、特鋼等。公司聚焦 「鋰電新能源 + 特鋼新材料」 雙主業，鋰電業務依託江西宜春鋰雲母礦，採選冶一體化佈局，生產電池級碳酸鋰；特鋼業務是高品質不鏽鋼棒線材及特殊合金材料製造商。

  23、石大勝華：所屬概念為鋰電池、電解液溶劑等。公司是全球領先的碳酸酯系列產品和鋰鹽供應商，主要產品包括碳酸二甲酯、碳酸丙烯酯等，廣泛應用於鋰電池電解液等領域。

  24、亞光股份：所屬概念為化工設備等。公司主要從事各類工業領域中的蒸發、結晶、過濾、乾燥等設備的研發、生產和銷售，為化工、醫藥、食品等行業提供專業的設備和解決方案。

短期機會與長期風險提示

• 短期

  ：建議關注Q4出口數據改善的電池廠（如蔚藍鋰芯BBU電池出貨）及材料端庫存低位的企業（如北方稀土）。

• 長期

  ：需警惕一年后政策反轉風險，企業應加快海外產能佈局與技術自主化（如固態電池研發）。

12月10日-12日武漢將舉辦「中國動力電池回收利用行業回收年會暨新型、高效提鋰技術發展論壇」

動力電池回收網消息，「2025中國動力電池回收利用行業回收年會暨新型、高效提鋰技術發展論壇」將於12月11-12日在武漢舉辦，規模：500+，大會主題：綠色循環·高效提鋰。

大會背景

動力電池回收利用產業經過十年的快速發展，規模化、合規化的企業數量快速增長。動力電池回收與梯次利用聯盟數預計，2028年中國廢舊電池退役量超過260萬噸，產值將達2800億元。行業當下正處於未來十年長景氣周期的起跑點，電池回收利用產業將發展成一個新興的綠色朝陽產業。

聯繫人：曹勇

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