谷歌百億美元砸向印度 圍繞「數據中心」的AI投資洪流席捲印度股市

隨着美國科技巨無霸Alphabet旗下的谷歌(Google)、老牌科技領軍者微軟，以及OpenAI等美國AI領頭羊們承諾投入超百億美元在印度大規模建設人工智能基礎設施，投資者們正爭相尋找將從這波史無前例AI投資浪潮中受益的印度本土企業，他們正在集體將目光投向印度本土那些與數據中心建設相關聯的企業，這些企業將受益於印度本土的人工智能生態系統的全面建立。

人工智能配套大型基礎設施的建設預計將帶動當地數據中心輔助型企業的發展進程，包括核心電力設備製造商以及一些大型發電企業，預計到2027年，印度數據中心市場的投資規模將超過1000億美元。最新數據顯示，追蹤10家數據中心輔助公司股票的定製指數自4月以來上漲超過30%，潛在的受益者們包括數據中心運營商、電氣和電力設備製造商以及液冷解決方案提供商。

AI 生態系統的創建為投資者在印度這個價值5.4萬億美元的股票市場中提供了新的重大投資機遇。該市場今年以來之所以落后於全球股市反彈進程，背后的核心邏輯在於缺乏像美國芯片巨頭英偉達、博通、美光科技以及AMD這樣的純正AI算力硬件標的，同時也缺少像谷歌、微軟以及亞馬遜這樣直接受益於雲服務與雲端AI算力激增的超級雲計算巨頭。

在印度股市，投資者們正轉向本地的數據中心輔助配套公司——從電力設備製造商到發電型企業，這些公司預計將從用於AI數據中心的配套基礎設施建設中大幅受益，這也是全球最炙手可熱的權益交易之一。僅就印度的數據中心市場而言，CBRE Group Inc.預計投資規模到2027年將超過1000億美元。

「印度正在通過運行AI所需的核心基礎設施——包括服務器集羣以及驅動數據中心的能源產能——為印度的AI時代提供動力，」全球宏觀洞察平臺Nine Spot Seven的創始人Shambhavi Gupta表示。「不同於美國的科技股行情，印度的這一輪股票市場AI投資狂潮是以有形資產為根基。」

一個追蹤此類10家輔助配套公司股票的定製指數，自4月特朗普關税衝擊撼動全球市場導致的今年低點以來已上漲逾30%。這幾乎是同期的印度股市基準——NSE Nifty 50指數漲幅的兩倍。

來自美國的科技巨頭們正推動這股勢頭。谷歌上月概述了與部分印度本地公司合作，在印度南部建設AI基礎設施樞紐，初步計劃投資約150億美元規模。9月有媒體報道稱，ChatGPT的開發者OpenAI也在尋求在印度建設一座大型AI數據中心。

今年早些時候，微軟表示擬在印度初步投入約30億美元，擴展其雲計算與AI算力基礎設施。亞馬遜則已計劃到2030年累計投資大約127億美元建設印度最大規模AI數據中心之一。

以下是這股印度數據中心投資熱潮的部分潛在受益者，及其過去三個月的股價表現：

數據中心運營商及合作方

AdaniConneX Pvt.——一個涉及大亨Gautam Adani的旗艦Adani Enterprises Ltd.(過去的三個月+2.1%漲幅)與印度第二大無線運營商 Bharti Airtel Ltd.(+7.3%)的合資企業——正在與谷歌合作其在港口城市維沙卡帕特南的大型AI項目。

億萬富豪 Mukesh Ambani的Reliance Industries Ltd.(+6.9%)也預計將為一座一吉瓦級別的AI數據中心投入高達150億美元。據Jefferies Financial Group Inc統計數據，這三家公司合計到2030年可能佔據印度數據中心產能的35%-40%。

印度最大規模的軟件服務出口商Tata Consultancy Services Ltd.(+0.7%)也計劃建設一座最高達一吉瓦的大型AI數據中心，而OpenAI正在為其數據中心落地印度來物色本地合作伙伴。

與此同時，印度數據中心先行者之一的Sify Infinit Spaces Ltd上月提交了370億盧比(大約4.17 億美元)的首次公開募股申請。提供相關產品與服務的印度首家AI獨角獸 Fractal Analytics 也已於8月提交了 IPO 申請。

電氣與核心電力設備

圍繞AI數據中心的資本支出中很大一部分預計將流向電氣與核心電力設備，其中包括核心開關設備、變壓器以及配電系統的製造商們。

值得關注的印度股票包括：Hitachi Energy India Ltd.(-12%)，為數據中心提供端到端的電氣化設備;Siemens Ltd.(+2.1%)、Schneider Electric Infrastructure Ltd.(-17%)以及ABB India Ltd.(-5.3%)，提供配電系統與工業設備。

「數據中心投資將對印度電力行業構成重大的刺激與提振。」管理約400億美元資產的Axis Mutual Fund首席投資官Ashish Gupta表示。他強調，電力及相關成本將佔據數據中心資本支出的大約40%。

液冷解決方案

堪稱天量級別的AI工作負載的高能耗會產生大量熱量，尤其在印度酷暑期間，需要當今全球最為專業的液體冷卻系統。Blue Star Ltd.(+11%)與Voltas Ltd.(+4.2%)無疑是提供適用於數據中心此類先進液冷解決方案的印度本土最大企業之一。

服務器與雲基礎設施

除了電力基礎設施以及冷卻系統，大規模AI數據中心在印度陸續落地還需要愈發龐大的物理計算骨干。Netweb Technologies India Ltd.(+99%)被視為服務器、存儲、備份與AI超級計算解決方案的關鍵參與者。E2E Networks Ltd.(+49%)則致力於提供雲端AI算力基礎設施以及人工智能推理負載系統的雲託管服務，重點佈局AI算力硬件以及高性能計算。