AI應用「牛市敍事」再強化! Cloudflare銷售額大增31% 股價狂飆至歷史新高

智通財經APP獲悉，受益於史無前例的AI熱潮，以及在經歷重組並新增更多大型企業客户之后，Cloudflare Inc.(NET.US)的最新銷售額數據強於華爾街不斷上調的增長預期，並且該公司管理層對於第四季度以及年度的業績展望同樣強勁，推動其股價截至周五收盤大漲近14%，一舉飆升至創紀錄的歷史最高位。

這家聚焦於「連接雲(Connectivity Cloud)」定位的雲計算服務公司預計第四季度銷售額約為5.89億美元上下波動，高於華爾街分析師們平均預期的5.809億美元，意味着28%銷售額增速預期。要知道，在Cloudflare最新業績與展望公佈之前，華爾街在AI熱潮驅動下對於該雲計算公司的核心業績指標與展望可謂不斷上修。第三季度業績方面，Cloudflare上季度銷售額總計約5.62億美元，實現同比大幅增長31%，也超出華爾街分析師平均預期。

Cloudflare將其本財年的調整后每股收益預期從此前的0.85至0.86美元上調至0.91美元預期中值，高於華爾街平均預期，本財年銷售額增速展望同樣約為28%，高於華爾街20%左右的預期增速。在周五美股交易時間段，Cloudflare一度大幅上漲超14%至254.30美元這一創紀錄的歷史新高，創下自5月以來最大規模的盤中漲幅，最終收漲13.84%至253.30美元的收盤新高點位。

總部位於舊金山的Cloudflare股價在近期可謂一路高歌猛進。其股價今年迄今已上漲逾120%，華爾街分析師們將其強勁漲勢主要歸因於Cloudflare宏大的目標——把其廣泛分佈的網絡打造成一朵足夠大的雲朵，使客户們能夠在其基礎之上適度訓練/微調AI大模型並運行龐大的AI推理工作負載。

儘管Cloudflare的體量小於Akamai Technologies Inc.、Palo Alto Networks Inc.和Fortinet Inc.等競爭對手們，但據華爾街分析師研報，其易用性吸引了美國龐大的中小型企業。而今年新增的大客户們以及其連接雲對於生成式AI的重大支持，又在近期幾個季度為其帶來強勁的業績增長數據。

首席執行官Matthew Prince在周四的業績電話會上表示：「未來的AI智能代理從本質上必須穿過我們的網絡雲計算平臺並遵循其規則。隨着這一過程的持續推進，我們將幫助為未來的AI代理式互聯網制定協議、護欄和相關業務規則。我們還將確保所有企業——無論大小——都能獲得參與這一未來所需的核心工具。」

Prince對人工智能泡沫破裂將會衝擊Cloudflare銷售額的擔憂情緒不以為然;他預計80%的AI相關科技公司在一定程度上使用了Cloudflare雲計算工具，但表示這佔該公司整體銷售額的比例仍然相對較小。

Cloudflare是什麼公司?為何受益於AI熱潮?

Cloudflare聚焦於「連接雲(Connectivity Cloud)」定位：把網絡加速(原生CDN/Anycast 網絡)、安全(WAF、DDoS、Zero Trust/SASE)、以及開發者平臺(Workers無服務器、KV/D1/Queues、R2對象存儲等)統一到一張全球邊緣網絡架構上，給企業做「連通 + 保護 + 加速」，這也是該公司近兩年明確對外的核心敍事與產品打包邏輯。

不同於微軟/谷歌這類雲計算巨頭更加偏向中心雲/超大規模訓練與推理集羣，綁定自家或生態內的模型服務與數據平臺，Cloudflare更偏向邊緣+網絡+安全一體化，強調「把推理、RAG、數據取用與安全管控就近落地」，以零 egress的R2、邊緣向量庫、AI Gateway、Workers AI 把「流量–數據–推理–安全」串在一條線;既可補齊中心雲架構的「最后一跳」，也可與多雲並存，更像是AI推理時代的「網絡與邊緣操作系統」。

在Cloudflare的全球邊緣上跑通AI推理任務(文本/圖像/語音等)可謂極具性價比，官方稱已把英偉達AI GPU算力集羣與AI大模型帶到距用户「毫秒級」的POP節點，主打低延迟、彈性與按需計費，適合生成式 AI 的在線推理/智能體場景。

因此，Cloudflare的定位並不是去和超大雲計算巨頭們搶佔「AI訓練/推理大農場」，而是把網絡、安全、存儲、向量與AI推理工作負載做成「邊緣原生的一體化底座」。當AI應用全面大爆發且調用量與數據跨雲流動加速時，這種「連接雲 + 邊緣 AI」的組合，天然受益且與超大雲形成互補。

Cloudflare的強勁業績數據與業績展望，意味着AI應用軟件板塊「牛市敍事」迎來再一次深度強化。隨着全球科技股投資浪潮的重心同時覆蓋到AI算力基礎設施端以及AI應用軟件端，給Applovin、Trade Desk、Duolingo以及Palantir等AI應用公司的估值持續帶來重大助力，未來覆蓋B端或者C端的各行各業殺手級生成式AI應用，以及極有可能大幅推高人類社會生產率的「AI智能體」大概率呈現井噴爆發之勢，這也是為什麼全球資金近期涌向軟件股。