寬帶前景黯淡，康卡斯特面臨降級浪潮

康卡斯特公司（納斯達克股票代碼：CMCSA）應對寬帶挑戰，導致分析師下調評級並對定價和投資壓力感到擔憂。此前，該公司周四公佈了樂觀的第三季度業績。

以下是一些關鍵的分析師要點：

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高盛：Ng在降級報告中表示，儘管康卡斯特在寬帶方面的挑戰是意料之中的，但2025-26過渡年期間定價重置的規模和所需的運營費用令人驚訝。他補充説，該公司未來幾個季度的連接和平臺EBITDA同比繼續下降4%。

分析師表示，這一指導反映了：

KeyBanc資本市場：尼斯佩爾表示，儘管康卡斯特報告的寬帶淨增加量高於預期，但實現業績所需的投資遠高於預期。他補充説，由於2026年上半年寬帶價格不太可能上漲，因此需要進一步投資。

分析師表示，AT & T Inc.（紐約證券交易所代碼：T）、Verizon Communications Inc（紐約證券交易所代碼：VZ）和T-Mobile US Inc（納斯達克股票代碼：TMUS）似乎決心繼續實現其寬帶野心。他進一步寫道：「展望未來，寬帶的競爭強度將會變得更高，我們需要看到寬帶用户增長改善的實質性證據，然后才能變得更具建設性。」

海港研究合作伙伴：康卡斯特表示，「由於新的5年期價格鎖定增長」，第四季度其寬帶ARPU可能會再下降100個基點，Joyse表示。他補充説，管理層宣佈不打算在第一季度採取典型的加息，這加劇了問題。

分析師表示，寬帶ARPU不太可能在2026年第三季度之前出現拐點。雖然商業服務、主題公園和工作室取得了積極的發展，但「寬帶業務現金流推動了CMCSA的經濟發展，」他進一步寫道。

美國銀行證券：埃爾利希表示，康卡斯特第三季度業績好於預期，「包括寬帶淨子損失低於預期」。然而，她補充説，由於投資增加以及定價和包裝的變化，寬帶ARPU面臨壓力。

分析師表示，管理層表示投資將繼續，導致C & P EBITDA在未來幾個季度下降。她進一步寫道：「我們正在將第四季度寬帶淨損失調整為-180k（與-130k），以更好地反映仍然激烈的競爭背景。」

CMCSA價格走勢：根據Benzinga Pro數據，截至周五發佈時，康卡斯特股價上漲0.46%，至27.44美元。

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照片由Daniel J. Macy通過Shutterstock拍攝