亞馬遜的Trainium推動為Marvell 2026年增長前景增添動力

Marvell Technology Inc.（納斯達克股票代碼：MRVL）正在獲得新的動力Amazon.com Inc.' s（納斯達克股票代碼：AMZN）擴大Trainium芯片部署和激增的雲資本支出標誌着對Marvell專注於人工智能的ASIC和光學產品的需求加速。

這些發展增強了2026年增長的可見性，凸顯了該公司在下一代數據基礎設施中的關鍵作用。

摩根大通分析師哈蘭·蘇爾（Harlan Sur）重申了增持評級，並預計該股將在2026年12月達到120美元，理由是該芯片製造商在人工智能基礎設施繁榮中發揮着越來越大的作用。

另請閲讀：吉恩·蒙斯特（Gene Munster）表示，由於股價在幾個小時后上漲，利潤率的「微小變化」可能會對亞馬遜的盈利及其估值產生重大影響

蘇爾指出，Marvell正在迅速鞏固其作為下一代數據中心關鍵推動者的地位，受益於對定製人工智能芯片和為超大規模雲網絡提供動力的高速光連接解決方案的需求加速。

蘇爾強調，亞馬遜和其他雲領導者的最近更新強化了Marvell強勁的近期和2026年前景。

亞馬遜在Trainium 2和Trainium 3計劃方面的進展，以及超大規模公司資本支出的不斷增加，預計將成為Marvell以人工智能為重點的ASIC和光網絡業務的強大順風。

分析師表示，亞馬遜的Project Rainier有望在年底前運行超過100萬個Trainium 2芯片，比目前的50萬個增加一倍，而Trainium 3將於今年晚些時候向客户預覽，並於2026年初廣泛部署。

這些發展與Teradyne（納斯達克股票代碼：TER）最近業績中的強勁需求信號一致，該業績表明Trainium 2和3將在2025年底和2026年大規模部署--這是Marvell定製ASIC業務的關鍵增長動力。

Sur預計，在與亞馬遜在下一代2納米Trainium 4技術方面的持續合作的支持下，Marvell的定製ASIC部門將在2026年增長18-20%。

他還指出，亞馬遜2025年的資本支出（資本支出）已從約1，185億美元攀升至1，250億美元，預計2026年將進一步增加。

預計主要超大規模公司的類似支出軌跡將加速對Marvell光連接產品的需求，明年該產品的增長速度可能會超過其ASIC部門的增長。

Sur的Overweight論點植根於Marvell在2021年收購Inphy后的戰略轉型，這使其成為光連接領域的領導者，並增強了其存儲、網絡和嵌入式處理特許經營權的協同效應。

摩根大通120美元的價格預測假設2027財年預計每股收益3.60美元為33倍的市盈率，與人工智能和網絡同行一致。

價格走勢：周五最后一次檢查，MRVL股價上漲4.79%，至92.81美元。

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