財報速睇 | 自動數據處理2025財年Q3營收51.75億美元，股權持有人應占溢利10.13億美元

華盛資訊11月1日訊，AUTOMATIC DATA PROCESSING INC公司今日公佈2025財年Q3業績，公司Q3營收51.75億美元，同比增長7.1%，股權持有人應占溢利10.13億美元，同比增長5.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司整體營收實現穩健增長，同比增長7.1%至51.75億美元，主要得益於新業務的拓展、強勁的客户保留率以及客户資金利息收入的增加。

② 淨利潤持續增長，同比增長5.9%至10.13億美元，顯示了公司良好的盈利能力和經營效率。

③ 核心業務僱主服務（Employer Services）表現強勁，其收入同比增長7.1%至34.91億美元，税前利潤也同步增長5.6%至12.29億美元。

④ 專業僱主組織服務（PEO Services）收入增長7.2%至16.88億美元，主要受零利潤的福利直通成本增加和平均工作場所僱員數量增長2%的推動。

⑤ 受益於平均客户資金余額的增加及平均利率的提升，客户資金利息收入表現亮眼，同比增長13.2%至2.87億美元，成為收入增長的重要驅動力。

2、業績不足：

① 公司整體盈利能力承壓，税前利潤率（EBIT Margin）從去年同期的25.6%下降至25.3%，減少了30個基點，主要原因是各項成本費用增長。

② 專業僱主組織服務（PEO Services）部門利潤出現下滑，其税前利潤同比下降3.1%至2.19億美元，利潤率從14.3%大幅收窄至13.0%，主要受州失業保險等運營成本上升影響。

③ 成本增長速度超過收入增長，總費用同比增長7.6%至39.78億美元，高於7.1%的營收增幅，其中銷售、總務及行政費用增長了8.6%，對利潤率構成壓力。

④ 核心的僱主服務（Employer Services）部門利潤率同樣出現下滑，儘管收入表現良好，但其利潤率同比下降50個基點至35.2%。

⑤ PEO服務部門的內生增長動力略顯不足，其收入增長部分依賴於利潤率為零的福利傳遞成本（增長8%）的推動，而核心指標平均工作場所僱員數量僅同比增長2%。

三、公司業務回顧

AUTOMATIC DATA PROCESSING INC: 在本季度，我們在戰略重點上取得了有意義的進展。我們繼續擴展ADP嵌入式薪酬服務以覆蓋更多小企業客户，加速了Workforce Now Next-Gen在中端市場新客户中的部署，並見證了ADP Lyric HCM持續強勁的企業銷售勢頭。本季度營收增長7%至51.75億美元，稀釋后每股收益增長6%至2.49美元。我們通過股東友好行動返還了10.00億美元現金，包括6.00億美元的股息和4.00億美元的股票回購。

四、回購情況

在本季度，公司回購了普通股，導致庫存股成本增加了4.28億美元。根據財報披露，公司在本季度購買了約120萬股普通股。公司會根據多種因素不時地根據其授權的股票回購計劃執行回購，這些因素包括潛在的收購活動、現金余額、員工福利計劃下的股票發行以及市場狀況。

五、分紅及股息安排

根據公司高管概述，本季度通過股息向股東返還了約6.00億美元現金。資產負債表顯示，截至2025年9月30日，應付股息為6.19億美元。

六、重要提示

公司旗下ADP Indemnity於2025年7月支付了2.78億美元的保費，與Chubb集團旗下公司簽訂了再保險協議，以覆蓋與PEO服務相關的工傷賠償風險。此外，公司面臨的風險包括潛在的安全或網絡漏洞、欺詐行為以及系統中斷和故障。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

AUTOMATIC DATA PROCESSING INC: 我們預計2026財年的資本支出將在2.25億美元至2.50億美元之間，相比2025財年的1.77億美元有所增加。我們認為未來仍有巨大機遇，將專注於三大戰略重點：領先的HCM技術、無與倫比的專業知識與外包解決方案，以及利用我們的全球規模為客户創造價值。儘管財報中未提供具體的營收或利潤指引，但我們對業務前景保持信心，並認為公司財務狀況穩健，有能力支持員工與客户。

八、公司簡介

AUTOMATIC DATA PROCESSING INC (ADP) 是人力資本管理（HCM）解決方案的全球領導者，致力於為客户及其員工解決複雜的業務挑戰。公司的HCM解決方案包括軟件和外包服務，旨在幫助客户在動態的商業和監管環境中管理人力資源。ADP的業務遍及全球超過140個國家和地區，專注於通過一流的HCM技術、專業的知識和外包服務，以及利用其全球規模為客户創造價值。

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