Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)業績大超預期股價觸及歷史新高 分析師一致看好其AI與雲業務

智通財經APP獲悉，谷歌母公司Alphabet(GOOG.US，GOOGL.US)股價周四觸及歷史新高291.93美元。公司公佈的第三季度業績遠超市場預期，利潤超出分析師預測逾20%。Alphabet股價從年初的140至150美元區間一路攀升，年初至今漲幅超過44%。

Seeking Alpha分析師Jonathan Weber指出，Alphabet第三季度盈利超預期約27%，為近年來最大盈利超預期之一。公司營收同比增長16%，經營利潤同比上升10%，顯示出良好的成本控制與利潤率改善。

他稱，Alphabet的估值相對仍然低於特斯拉(TSLA.US)、蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)、英偉達(NVDA.US)和亞馬遜(AMZN.US)，是「七巨頭」中最具性價比的標的之一。Weber重申看多觀點，認為Alphabet具備強勁的成長性、寬廣的「護城河」式商業模式以及相對吸引的估值。

獨立研究機構The Asian Investor強調，雲計算與數字廣告是Alphabet增長的雙引擎。他指出，公司第三季度自由現金流同比大增38.7%，得益於AI與雲計算的資本開支推動。「Alphabet的雲收入保持兩位數增長，廣告業務表現強勁，AI佈局成效顯著，」他表示。The Asian Investor認為，當前Alphabet股價的預期市盈率僅約25.7倍，低於大型科技股平均水平，仍具重估潛力;唯一風險在於企業AI資本支出放緩或現金流減弱，但整體基本面支持「強烈買入」觀點。

The Techie同樣看好Alphabet的長期前景。他指出，Alphabet本季度營收創紀錄達1024億美元，其中Google Cloud收入同比增長34%，YouTube廣告表現亦亮眼。「Alphabet正加速AI戰略佈局，Gemini模型的整合、大規模雲合作以及持續資本投入，正強化其在搜索與雲領域的領導地位。」他補充説，公司在雲計算、視頻流媒體、AI、搜索廣告及自動駕駛(Waymo)等多元業務的佈局「前所未有」，為長期增長奠定堅實基礎。

機構分析師普遍上調該公司目標價，認為Alphabet正展現「多引擎同時加速」的增長格局。

Evercore ISI維持「跑贏大盤」(Outperform)評級，將目標價從300美元上調至325美元，稱公司在廣告、搜索、YouTube與雲計算等主要收入線均實現加速增長，「幾乎全面超預期」。

Truist Securities維持「買入」評級，目標價由285美元上調至320美元，並強調搜索廣告收入在AI競爭加劇的背景下仍實現環比加速，顯示出強大競爭力。

巴克萊給予「超配」(Overweight)評級，目標價由250美元上調至315美元，看好AI賦能下的收入增長潛力，並認為若能有效應對2026年前的AI競爭威脅，股價仍有上行空間。

Stifel維持「買入」評級，指出Google Cloud未執行訂單(backlog)達1550億美元，同比顯著增長，彰顯強勁需求。Stifel稱，Alphabet正通過移動搜索、YouTube與程序化廣告等成熟業務維持規模增長，同時在雲、硬件與AI上持續投入，構建未來多年的增長引擎。