摩根大通Muni ETF JMUB合併58億美元后成為最大主動基金

在10月27日完成的一筆交易中，該資產管理公司將其摩根大通國家市政收入基金合併到摩根大通市政ETF（BATS：JMUB）。據該公司稱，此次合併立即使JMUB成為美國最大的活躍市政債券ETF，管理資產58億美元。

此舉是主要基金公司持續進軍ETF包裝的又一個里程碑，特別是固定收益領域，其適應速度歷來比股票慢。股票策略是爲了成本效率和流動性而率先轉向該結構的，現在債券經理正在效仿股票策略，在投資者對透明度和靈活性日益增長的需求的推動下，他們正在將長期存在的共同基金轉換為ETF。

JMUB的費用率為18個基點，並積極管理該基金，以尋找提供免税收入的投資級市政債券。該戰略需要管理信用風險和期限，以保護資本，同時追求穩定的收入。這種均衡的方法促進了5.3%的三年回報率。

據摩根大通資產管理公司稱，此次合併還使JMUB成為美國第四大主動固定收益ETF。該公司表示，該交易使其ETF總資產超過2500億美元，鞏固了其在ETF領域不斷增長的地位。

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摩根大通ETF全球主管Travis Spence表示，此次合併對於該公司的市政債券投資者及其ETF業務來説都是有意義的下一步。他補充説，通過結合這兩個基金的優勢，客户現在可以更有效、更透明、更經濟地進入市政市場。

此舉反映了資產管理公司的更廣泛趨勢，因為主動ETF越來越受歡迎，即使在固定收益領域也是如此。鑑於目前收益率持平且客户專注於稅后回報，JMUB的新規模和配置可能被證明是一個有吸引力的選擇，對於尋求重新平衡固定收益投資組合同時在不斷變化的利率環境中保持靈活性的投資者來説。

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照片：Shutterstock