「息差保衞戰」出戰績，8家上市銀行息差環比二季度擴大

來源：華夏時報

作者：盧夢雪 

　　隨着A股42家上市銀行三季報披露收官，備受市場關注的銀行淨息差，整體呈現出企穩回升的積極信號。

　　從數據來看，在26家披露了淨息差的上市銀行中，有8家銀行淨息差環比二季度走闊，4家與二季度持平。這一積極變化直接反映在業績上：三季度，共有16家上市銀行營收實現同比增長，其中5家增幅超過5%；20家銀行淨利潤同比提升，其中8家增幅達到5%以上。

　　分析人士指出，淨息差的企穩得益於銀行在負債端的主動管理以及政策效果的滯后顯現。隨着四季度資產重定價壓力的進一步減輕，銀行業淨息差有望延續小幅改善的態勢。

息差整體企穩，中小銀行回暖跡象明顯

　　銀行業「息差保衞戰」的成效正在逐步顯現。

　　《華夏時報》記者據Wind數據統計發現，在披露了三季度淨息差數據的26家上市銀行中，共有12家銀行的淨息差實現環比持平或上升，企穩面顯著擴大。其中，貴陽銀行淨息差回升0.04個百分點，幅度最大；民生銀行、瑞豐銀行均回升0.03個百分點；江陰銀行、齊魯銀行、蘇州銀行、蘭州銀行等多家銀行也出現不同幅度改善。

　　回顧前兩季度，息差企穩的銀行數量寥寥：從披露了一二季度淨息差的25家上市銀行來看，僅有3家銀行二季度息差較一季度持平或提升，均為農商行，分別為瑞豐銀行、江陰銀行、張家港行，其余22家銀行二季度淨息差均較一季度收窄。

　　而從一季度末與去年年末的情況對比來看，25家上市銀行中僅有5家銀行息差企穩或提升，包括兩家股份行、兩家城商行、1家農商行。可見，與前兩個季度相比，三季度淨息差企穩回升的銀行數量明顯增多。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《華夏時報》記者採訪時認為，上市銀行三季報披露的淨息差數據出現積極變化，顯示出銀行業經營壓力正在邊際緩解，而這一現象是多重因素共同推動的結果。

　　「一方面，銀行在負債端通過優化存款結構、推動高息存款到期重定價、發揮利率市場化調節機制作用，並配合同業負債成本管控，有效緩解了資金成本壓力；另一方面，前期貨幣政策和財政定向貼息所形成的‘政策底’已基本夯實，體現了監管部門對維護金融體系穩健運行的持續關注。」薛洪言表示。

　　值得一提的是，常熟銀行仍以2.57%的淨息差在A股上市銀行中保持領先。其次為招商銀行和平安銀行，分別為1.87%、1.79%。

息差走勢分化

　　儘管整體企穩，但不同類型銀行的息差走勢呈現不同程度分化。城商行、農商行等中小銀行回升跡象更為明顯，而國有六大行的淨息差仍普遍承壓。

　　具體而言，今年三季度實現息差持平或回升的12家銀行中，中小銀行佔據8席；國有大行中僅中國銀行一家持平，股份行中也僅有3家。

　　薛洪言認為，雖然不同銀行因資產負債結構差異仍表現出分化特徵，但總體來看，淨息差下行周期已接近尾聲，邊際改善的拐點正在逐步形成。若能延續這一趨勢，將有效增強銀行業的盈利穩定性和信貸投放能力。

　　不過，雖然國有大行淨息差仍處於下行通道，但也已呈現企穩跡象。

　　以工商銀行為例，該行前三季度淨息差為1.28%，較上年下降了14 個BP，但同比降幅收窄了4個BP。

　　工商銀行高管在第三季度業績説明會上表示，在外部政策利率無大變化的前提下，判斷明年利息淨收入有望企穩，淨息差將逐步迎來拐點，但淨息差拐點將滯后於存貸利差拐點。

　　新智派新質生產力會客廳聯合創始人袁帥向《華夏時報》記者指出，從銀行自身經營策略調整來看，淨息差表現分化背后，是各家銀行主動優化資產負債結構、加強利率風險管理、推進業務轉型的努力。一些銀行通過加大高收益資產配置、壓縮低收益資產佔比，提升資產端收益率；同時，優化負債結構，降低高成本存款佔比，控制負債端成本，從而減緩淨息差下行壓力。

盈利能力與資產質量同步改善

　　過去一段時間，由於整體面臨息差收窄的困境，銀行業盈利能力承壓，業績增速放緩。如今，在息差逐漸企穩回升的帶動下，今年三季度，上市銀行業績明顯改善。

　　整體來看，在42家上市銀行中，有35家三季度淨利潤實現了同比增長，其中有16家同比增幅達到了5%以上，有6家達到了10%以上。增速最快的是齊魯銀行，三季度淨利潤達到了39.75億元，同比增長16.14%；其次為青島銀行，三季度淨利潤達到了41.25億元，同比增長15.86%。

　　在營業收入方面，有29家銀行三季度營收同比增長，其中有9家營收增幅達到了5%以上，增速最快的兩家是西安銀行、重慶銀行，兩家銀行三季度的營收分別同比增長了39.11%、10.40%。

　　除了業績的改善，上市銀行資產質量也普遍呈現向好態勢。在42家上市銀行中，有32家銀行三季度不良貸款率較年初持平或降低。其中西安銀行不良貸款率下行幅度最大，達到了0.19個百分點，降至1.53%；重慶銀行次之，不良貸款率下行0.11個百分點，降至1.14%；齊魯銀行不良貸款率下降了0.10個百分點，達到了1.09%。在國有大行方面，6家國有大行中有5家不良貸款率下行。

　　此外，不良貸款率在1%以下的有12家，其中杭州銀行、寧波銀行、常熟銀行最低，均為0.76%，其次為無錫銀行，三季度不良貸款率0.78%。