券商兩大業務雙雙井噴，七成總營收來自經紀+自營，自營獨大佔44%

財聯社10月31日訊（記者 高艷雲）券商前三季度業績高歌猛進，無疑是行業的振奮消息，這其中，經紀業務與自營業務收入同步實現較大幅度增長，成為業績增長的重要支撐。

數據統計顯示，42家有數據可比券商前三季經紀業務與自營業務收入合計達2986.33億元，同比增54%，兩項業務在總營收中合計佔比為71.18%，較上年同期提升17.09個百分點。

經紀業務方面，上述券商前三季經紀業務淨收入合計爲1117.77億元，同比增74.64%；其中第三季單季經紀業務淨收入為483.23億元，同比增142.43%，環比增57.6%。

中信證券與國泰海通是僅有的兩家經紀業務淨收入突破百億的券商，前三季分別實現109.39億元和108.14億元，業務規模相近。

自營業務方面，42家券商前三季合計實現自營業務收入1868.57億元，同比增43.83%；第三季單季自營收入為745.03億元，同比增31.32%，環比增16.8%。

對比來看，自營業務收入規模顯著高於經紀業務，前者較后者多出750.8 億元，差額幅度達67.17%。

經紀增收逾七成，兩券商收入過百億

市場回暖與交投活躍共同推動券商佣金收入增長。前三季，42家券商經紀業務淨收入合計佔總營收比重為26.64%，較去年同期的17.85%提升8.79個百分點，增幅達49.23%。

前三季經紀業務淨收入排名前十的券商分別為中信證券（109.39億元）、國泰海通（108.14億元）、廣發證券（69.79億元）、招商證券（66億元）、華泰證券（65.88億元）、國信證券（63.62億元）、中國銀河（63.05億元）、中信建投（57.57億元）、中金公司（45.16億元）、申萬宏源（44.85億元）。

共有17家券商經紀業務淨收入增速超過行業均值，其中3家實現翻倍增，分別為國聯民生（293.05%）、國泰海通（142.8%）、國信證券（109.30%）。3家券商均受到並表因素的影響，國聯民生為「國聯證券+民生證券」，國泰海通為「國泰君安+海通證券」，國信證券為「國信證券+萬和證券」。

其他超過行業均值的券商為第一創業（85.48%）、財達證券（82.72%）、方正證券（81.39%）、中銀證券（80.25%）、華林證券（79.76%）、招商證券（79.67%）、國金證券（78.44%）、西部證券（78.39%）、華西證券（77.97%）、南京證券（77.76%）、太平洋（77.22%）、華安證券（76.89%）、中金公司（76.31%）、廣發證券（74.97%）。

這顯示，上述券商除受益於市場環境外，自身業務經營亦有所發力。

4家券商自營收入翻倍

42家有數據可比券商的前三季營收為4195.6億元，自營收入合計佔比達44.54%，同比增8.3個百分點，增幅達22.91%。

中信證券一騎絕塵，前三季自營收入為316.03億元，超過第二名國泰海通44.54%。而國泰海通又和其他頭部券商拉開較大差距。

其他TOP10券商為國泰海通（203.7億元）、中國銀河（120.81億元）、申萬宏源（119.33億元）、中金公司（109.66億元）、華泰證券（102.23億元）、國信證券（99.22億元）、廣發證券（93.02億元）、招商證券（73.34億元）、中信建投（68.51億元）。

值得關注的是，券商自營出現一定程度的分化。42家券商中，37家前三季正增，5家負增。其中頭部券商華泰證券自營收入下滑15.08%，有分析指出，剔除去年Assetmark出售帶來的一次性投資收益后，2025年前三季及三季自營收入同比增79%和138%。

其他自營收入下滑的券商為中銀證券（-7.89%）、國海證券（-12.21%）、中原證券（-18.38%）、華林證券（-43.38%）。

同比增速超過上述均值的券商有20家，其中4家券商翻倍，分別是長江證券（289.68%）、國聯民生（219.16%）、浙商證券（140.91%）、華西證券（122.91%）。

增速超過50%的券商還包括國泰海通（90.11%）、中泰證券（78.73%）、方正證券（78.30%）、國信證券（74.37%）、華安證券（63.72%）、信達證券（58.96%）、申萬宏源（57.51%）、廣發證券（56.73%）、興業證券（55.53%）、首創證券（52.9%）、東方證券（51.28%）、太平洋（50.59%）、

市場交投活躍度顯著提升

今年以來，資本市場活躍度明顯上升，第三季尤為顯著。

主要指數方面，今年前三季，滬深300上漲17.94%，創業板指數、科創50均上漲51.2%，中證綜合債上漲0.16%；第三季，滬深300上漲20.84%，創業板指數、科創50分別上漲50.4%、49%，中證綜合債下跌0.92%。

成交方面，前三季，平均股基成交額為1.96萬億，同比增112%，較上半年的66%擴張；第三季單季為2.5萬億，季環比增66%，同比增212%。

新開户方面，截至9月末，2025年已累計新開2015萬戶，較2024年同期增50%；第三季開户755.11萬戶，同比增357.31%。

兩融業務規模也同步擴張，截至三季末，兩融融資規模2.38萬億，環比增29%，同比增66%。