波音公司的復甦故事能否克服迄今為止最大的障礙？

波音公司（紐約證券交易所代碼：BA）股價周四下跌，此前這家航空航天巨頭報告了另一個不平衡的季度，商業勢頭強勁，但777 X計劃帶來的動盪揮之不去。

美國銀行證券分析師羅納德·J·愛潑斯坦（Ronald J. Epstein）重申了買入評級和270美元的價格預測，稱波音公司的復甦繼續在勝利與考驗之間取得平衡。

愛潑斯坦表示，波音商業業務的運營穩定性正在改善，這得益於美國聯邦航空管理局（FAA）批准將737產量提高至每月42架，並將787產量維持在每月7架。

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他指出，這些發展反映了在恢復執行紀律和供應鏈可靠性方面取得的穩步進展。

然而，與777 X計劃相關的49億美元費用以及該飛機推迟至2027年服役繼續給市場情緒帶來壓力。

即便如此，愛潑斯坦預計，到2026年底，737的產量將達到每月47架，到2027年，787的產量將攀升至每月10架，從而鞏固波音公司的長期增長道路。

該分析師預測，2026年的自由現金流為37億美元，低於此前的47億美元，並預計隨着交付正常化，到2028年將上升至80億美元。

愛潑斯坦表示，他270美元的價格目標是基於每股10美元的正常化自由現金流和與標準普爾500指數的估值平價。

愛潑斯坦承認項目延迟和成本超支的風險，但他補充説，波音公司不斷改善的運營、6000億美元的積壓以及計劃中的Spirit AeroSystems收購支持了未來十年更穩定的飛行路線。

價格走勢：周四最后一次檢查時，英航股價下跌4.44%，至204.11美元。

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