上汽孵化、阿里「寧王」押注，享道出行衝刺港股IPO

官宣啟動港股IPO半年后，這家公司正式遞表港交所。

10月28日，上汽集團移動出行戰略品牌享道出行（上海）科技股份有限公司（下稱：享道出行）遞交招股書，擬在香港主板上市，中金公司、國泰君安國際為其聯席保薦人。

今年5月，享道出行完成超13億元C輪融資的同時，就宣佈已啟動港股IPO計劃。此次IPO，該公司擬將募資用於自動駕駛研發及Robotaxi運營服務；出行服務的研發；擴大用户及司機基礎、提升品牌知名度及增加市場份額；購置車輛以擴大車隊及營運規模等。

網約車領域，廣汽集團旗下如祺出行已於2024年7月在港股上市；由吉利集團孵化的曹操出行則於今年6月登陸港股。未來，伴隨享道出行順利IPO，港股將齊聚三大車企旗下的出行品牌。由長安、一汽、東風等聯合投資的T3出行則仍在傳聞階段，尚未正式開啟IPO動作。

此外，小馬智行、文遠知行這兩家Robotaxi服務提供商也正在衝刺港股IPO。已於2024年10月登陸納斯達克的文遠知行，更是將於今年11月6日完成港股雙重上市。

上汽孵化、阿里「寧王」押注，累計融資26.3億元

招股書顯示，享道出行的前身（上海賽可出行科技服務有限公司）由上汽總公司設立，於2018年4月成立為有限責任公司。今年9月，該公司改製爲股份有限公司，並更名為享道出行（上海）科技股份有限公司。

背靠上汽總公司，享道出行於2018年成立伊始在上海啟動運營，2019年便開始在長三角開展業務、全國化邁進。

短短兩年，享道出行專車業務註冊用户突破2000萬，用户滿意度達97%，覆蓋上海、南京、杭州、鄭州、合肥等20座城市，完成長三角地區「一核五圈」城市佈局。旗下聚焦企業級出行的子品牌享道租車業務已經覆蓋國內154個城市，服務超過2000家企業用户，其中包括超過300家五百強企業。

2020年12月，享道出行整合享道租車品牌，完成「全場景智慧出行綜合體」佈局，全面覆蓋網約車業務、企業用車業務、個人租車業務和出租車業務，為用户提供一站式出行解決方案。也正是在此時，享道出行宣佈完成3.3億元A輪戰略融資，由阿里巴巴和寧德時代共同投資。

值得一提的是，一年后的2021年12月，上汽集團四大重大創新發展戰略項目之一、國內首個車企L4自動駕駛運營平臺——享道Robotaxi正式啟動。該項目全面整合上汽人工智能實驗室、Momenta、享道出行等上汽生態圈和產業鏈優勢資源，創新構建「智造+AI+運營」的三位一體模式，攜手探索L4自動駕駛技術在城市出行場景的運用和創新。

來源：享道出行招股書

2022年8月，享道出行再次完成10億元B輪融資，本輪融資由上汽集團、Momenta、高行管理諮詢等機構投資。投后估值達到10億美元，正式躋身行業「獨角獸」行列。

今年5月，享道出行完成13億元C輪融資，也是該公司最后一次公開融資。至此，享道出行通過三輪融資，累計獲得26.3億元資金支持。

享道出行CEO倪立誠也在官宣C輪融資時總結道，公司已完成的三輪融資分別對應數據賦能、技術攻堅、生態構建三大發展階段，推動形成了「技術-場景-生態」的螺旋上升發展路徑，展現了公司精準捕捉產業機遇的戰略前瞻性。

IPO前，上汽總公司持股6.43%，上汽總公司持股99.90%的常州賽可持股68.94%，上汽總公司一共控制享道出行75.37%股權。

來源：享道出行招股書

此外，阿里巴巴旗下天津高行持股6.47%；Momenta旗下蘇州初速度持股5.29%；國泰君安創新通過上海儀享持股5.21%；嘉定汽車城（上海嘉定區國資委）、光啟匯產（上海徐匯區國資委）分別持股2.57%；寧德時代旗下問鼎投資持股為1.86%；享道出行員工持股平臺上海旗賽持股為0.66%。

今年上半年營收超30億，淨虧損收窄至1.15億

發展至今7年半，享道出行已成長為中國領先的全場景智慧出行綜合體，公司通過提供網約車服務、車輛租賃服務、車輛銷售及Robotaxi服務，打造覆蓋個人出行、企業出行以及未來出行（即Robotaxi服務）中多元場景需求的一站式出行服務平臺，致力於提供高品質、全場景、可持續的出行服務。

根據弗若斯特沙利文的資料，2024年，以交易總額（GTV）計，享道出行在國內網約車平臺中排名第五；以完單量計，在上海市網約車平臺中排名第二。此外，2024年，以GTV計，享道出行在國內企業出行服務行業排名第二。

在網約車服務上，截至今年6月底，享道出行的註冊司機數量約106.2萬名，網約車服務已覆蓋中國85個城市。2024年，公司實現日均訂單超過60萬單，GTV超過55億元。

在車輛租賃服務上，享道出行的相關服務已遍及中國26個省，包括長三角、京津冀、珠三角等主要城市羣。值得一提的是，2024年5月，享道出行與全汽車租賃品牌安飛士進一步加深合作，通過唯一品牌授權方的合作模式，進行「享道租車」「安飛士」雙品牌聯合運營，以實現全球服務一體化聯動。

截至目前，享道出行的服務網絡已觸達全球190個國家和地區的當地出行資源。截至今年6月底，該公司已服務超過3500家企業客户，包括2000余家跨國企業、大型國有企業和大型民營企業，其中有相當一部分企業為世界500強。

招股書顯示，2022-2024年及今年上半年（下稱：報告期），享道出行來自網約車服務的收入分別約33.61億、42.09億、49.91億、22.98億元，佔比分別為71.1%、73.6%、78.0%、76.3%；來自車輛租賃服務的收入分別約9.50億、11.30億、10.84億、5.65億元，佔比分別為20.1%、19.8%、17.0%、18.7%。

來源：享道出行招股書

此外，在Robotaxi服務上，享道出行於2021年12月率先在上海市開啟Robotaxi試運行；今年4月，享道出行與Momenta簽訂戰略合作協議，確定上海浦東新區為試點區域，將於2025年底實現上海首批車內無安全員的完全無人駕駛Robotaxi運營。

今年7月，享道出行順利獲得上海首批無駕駛人示範運營牌照，進一步鞏固「政策資質領先、場景落地紮實」的規範優勢，正式進入「真無人」商業化探索階段。

報告期內，享道出行的營業收入分別約47.29億、57.18億、63.95億、30.13億元；毛利分別約4948.7萬、3.76億、4.48億、3.41億元，毛利率分別為1.0%、6.6%、7.0%、11.3%；淨虧損分別約7.81億、6.04億、4.07億、1.15億元。

來源：享道出行招股書

截至今年6月底，享道出行持有的現金及現金等價物約21.48億元。

（首圖來源：享道出行）

本文來自微信公眾號「直通IPO」，作者：王非，36氪經授權發佈。