一文看懂十五五規劃核心方向相關ETF！

A股，正迎來十年一遇的歷史性時刻！

2025年10月28日10點14分，上證指數盤中突破4000點整數關口，是自2015年8月18日盤中高點后，A股首次重返4000點。

A股歷史上突破4000點僅2007年和2015年，隨后均開啟一輪轟轟烈烈的大牛市，分別到達6124點和5178點，本次被稱為「史上估值最低」的4000點。

2025年10月29日15:00，上證指數以4016.33點宣告：A股自2015年7月24日以來首次以收盤價形式重返4000點上方。

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A股迎來十年一遇時刻

本來4000點行情與前兩輪相比，有三點不同：

①本輪行情是「硬科技驅動」的結構牛市。

上證指數從2024年9月23日的2748.92點到如今的4000點，上漲的1251點中，電子行業貢獻最大，貢獻比例高達34.9%，銀行、有色金屬、電力設備和醫藥生物合計貢獻24.7%。

意味着，這五大行業就撐起了A股過去一年漲幅的半壁江山，可想而知選擇方向的重要性。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

科技賽道同樣是ETF市場不可撼動的最強主線，截至10月29日，「AI算力底座」5G通信ETF自「9·23」以來累計漲幅高達165%，人工智能AIETF、芯片ETF、科創創業50ETF、金融科技ETF華夏、科創50ETF無一例外實現漲幅翻倍。

2007年是經濟高增長帶來的「眉飛色舞」行情，2015年是「槓桿牛」，本輪行情是「硬科技驅動」的結構牛市。

②A股生態結構發生歷史性轉變。

自去年三季度被動基金持有A股市值首超過主動基金，被動投資逐漸成為市場主流，如今ETF已是規模超5萬億的市場，成為投資者佈局A股的主要工具之一。

自去年「9·23」以來，超1.1萬億元資金借道ETF入市，「科技含量高」的ETF「越漲越吸金」。

其中機器人ETF期內強勢淨流入189.88億元，人工智能AIETF、科創半導體ETF和科創人工智能ETF華夏分別淨流入35.92 億元、30.29億元和17.32億元。

③本次是公認的「史上估值最低的4000點」。

截至10月29日，PE(TTM)和PB分別為16.96倍和1.54，低於其余兩次。

鑑於A股歷史上95.9%的時間均處於4000點下方，如今的點位堪稱進入「無人之區」，市場也出現「科技估值泡沫論」、「賺指數不賺錢」、「牛市不言頂」等眾生相。

恰逢中國經濟轉型的關鍵藍圖「十五五」規劃公佈，其中的關鍵詞迅速成為市場的熱議話題。

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「十五五」規劃核心方向

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歷史上看，五年規劃歷來是重要核心主線。自1953年首個五年計劃實施以來始終是國家戰略的核心載體，其戰略目標對經濟具有提綱挈領作用。

從「十三五」到「十五五」規劃，經濟核心動能發生根本性轉換，從依賴要素投入全面轉向創新驅動和內需拉動。其中，「科技自立自強」的地位急劇上升，從「十三五」的選項之一躍升爲「十五五」的首要任務。

在產業方面，「十五五」規劃《建議》通稿提到：新能源、新材料、航空航天、低空經濟、量子科技、生物製造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、第六代移動通信。

需要值得注意的是，本次建議稿在關鍵核心技術攻關中採用了【採取超常規措施】一詞，市場密切關注后續的政策。

「通過超常規措施全鏈條推動集成電路、工業母機、高端儀器、基礎軟件、先進材料、生物製造等重點領域關鍵核心技術攻關取得決定性突破」。

近幾年以來，中國證券市場為實體經濟的發展貢獻了很大的力量。其中，ETF市場發展更是迅猛，相關ETF的發行為行業發展帶來了正向作用。

以下是十五五規劃中提到的方向，以及目前市場上所涉及的一些ETF集合：

①芯片半導體

芯片ETF(159995)，是全市場規模最大的芯片主題ETF，最新規模為293.26億元，指數覆蓋芯片設計、製造、封測、設備全產業鏈，權重股囊括如中芯國際、寒武紀、長電科技、北方華創等行業龍頭股。

半導體材料ETF(562590)和科創半導體ETF(588170)則聚焦半導體國產替代兩大「卡脖子」環節——設備+材料，其中前者合計權重達87%，居全市場第一；后者為77%，漲跌幅限制為20%，彈性空間更大。

②算力

5G通信ETF(515050)，是AI核心算力層的代表產品之一，指數涵蓋四大AI算力系統核心組件——30%光模塊+12%PCB+15%服務器龍頭+12%高速銅聯接，權重股包括光模塊雙雄新易盛和中際旭創，也囊括工業富聯等5G產業鏈龍頭。

創業板人工智能ETF華夏(159381)的「含光量」最高，「CPO含量」超50%，權重股包含易中天三巨頭、潤澤科技等，且該ETF的合計費率為0.2%/年，成本居市場最低一檔。

③航天強國

航空航天ETF(159227)，是「含航量最高」的軍工類ETF，「航空裝備+航天裝備」權重合計超68%，大飛機和低空經濟的含量均超50%，涉及了低空經濟、衞星互聯網、商業航天等熱門主題。

通用航空ETF基金(159230)，高度聚焦低空經濟，低空含量51%，權重股包含萬豐奧威（通用航空飛行器的研發）、洪都航空（通用航空教練機和民用無人機）、航天彩虹（無人機的研發）、中直股份（直升機研發）等。

④風電光伏

光伏ETF華夏(515373)，跟蹤的中證光伏指數，「新能源含量」超70%，居全市場第一。該ETF於10月27日-11月7日進行發售。

新能源ETF基金(516850)，覆蓋新能源產業鏈全環節，包括光伏（隆基綠能）、風電（金風科技）、核電（中國核電）、鋰電池（寧德時代）等，涉及反內卷概念。

⑤固態電池

新能源車ETF(515030)，跟蹤中證新能源指數的「固態電池」含量高達50.9%，產品最新規模為55.89億元，居同類第一。

創業板新能源ETF華夏(159368)，跟蹤創業板新能源指數，涵蓋儲能（儲能含量57.61%）、固態電池（含量33.17%）、光伏設備（捷佳偉創）等細分領域。此外，該ETF的漲跌幅限制為20%，費率成本為0.2%，不僅處全市場費率最低檔，還是同類標的最低。

⑥高端製造

高端裝備ETF(516320)，跟蹤中證裝備產業指數，覆蓋新能源裝備、工業機器人、航空航天等核心領域，與Wind高端裝備製造主題重合度64%。

新材料50ETF(516710)，國產替代與技術迭代雙輪驅動，一鍵佈局半導體材料+新能源材料+高端製造基礎材料，「新材料」含量80%，居全市場第一，同時「氫能」含量為14%。

機牀ETF(159663)是工業母機國產替代的核心抓手，「工業母機」含量21%，居全市場第一，「第六代移動通信」含量為18%。

⑦人形機器人

作為具身智能的重要落地方向，全市場規模最大的機器人ETF(562500)的「具身智能」含量高達61%，該ETF年內淨流入額超180億元，是最受資金青睞的機器人主題ETF。

⑧腦機接口

醫療器械ETF(562600)聚焦醫療器械賽道，覆蓋醫療設備+體外診斷+高值耗材，「腦機接口」含量為22%，居全市場榜首。

⑨氫能核聚變

電網設備ETF(159326)，全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，成份股「核聚變」含量高達15.3%，居全市場第一，特高壓權重佔比高達63.35%，全市場最高；虛擬電廠含量42.57%，同類指數最高。

公用事業ETF(159301)，防禦屬性與新能源轉型雙輪驅動，電力、熱力板塊佔比超97%，中國核電等企業深研加碼核電技術，ETF跟蹤指數的「核聚變」含量為11%。

⑩量子科技

2025年，全球量子科技產業呈現技術突破加速、政策密集加碼、商業化場景落地的顯著特徵，就連黃仁勛也公開承認此前預測錯誤，認為量子計算已進入 「拐點」，谷歌在Willow芯片上實現可驗證的量子優勢算法，十五五規劃將量子科技被列為新經濟增長點。

全產業鏈佈局算力與數據要素的數據ETF(516000)，「量子科技」含量為22%，信創ETF(562570)的「量子科技」含量為13.43%。

⑪生物製造

同標的規模最大的恆生醫藥ETF(159892)，覆蓋港股市場30家最大生物科技公司，包含A股稀缺標如：信達生物、康方生物、藥明生物，三生製藥、中國生物製藥等，代表中國創新葯國際化最前沿力量，可T+0交易。

生物科技ETF(516500)，聚焦A股生物科技全產業鏈龍頭，「生物科技」濃度為62%，受益於「十五五」規劃中「提升生物醫藥產業鏈韌性」目標。

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結語

十年后的今天，A股歷史性第三次突破4000點，被稱為「史上估值最低」的4000點，與兩輪不同的是，如今我們面臨的是：前所未有的低利率時代+AI技術浪潮！

隔夜，剛成為全球首家4萬億美元市值的英偉達，再刷新歷史記錄，成為人類歷史上首家突破5萬億美金市值的公司。

而在十年前，英偉達市值僅149.2億美元，十年間，英偉達股票增長了336.2倍，年化收益率高達78.97%。

中國人工智能發展浪潮亦如火如荼，從性價比天花板DeepSeekR1的橫空出世、到阿里巴巴雲棲大會拋出宏圖壯志的AI目標，以及十五五規劃重磅定調：【未來10年將再造一箇中國高技術產業】。

當上證指數的紅線再次觸及4000點的刻度，這不是簡單的數字躍升，而是經濟轉型與資本市場制度完善的轉變，藏着科技自立自強的鋒芒。

下一個五年，你準備好了嗎？

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