美銀證券：降北京汽車(01958)目標價至1.9港元 第三季表現遜預期

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，北京汽車(01958) 第三季收入為384億元人民幣(下同)，同比及按季分別下降23%及4%; 毛利率為9.7%，同比及按季跌8.9及4.4個百分點。 期內淨利潤為5,100萬元，遜於該行及市場預期。該行將2025至27年收入預測各下調0.4%，毛利率預測分別下調2、1.8及2.3個百分點，以反映北京奔馳及北汽自主品牌在激烈競爭中折扣持續擴大，並將同期盈利預測分別下調59%、51%及53%。 因此，目標價由2港元降至1.9港元，重申「跑輸大市」評級，因預期北京奔馳的利潤將被北汽自主品牌的虧損所抵消。