「爆表業績數字」頻現！華爾街感慨：存儲芯片正迎來前所未遇繁榮期

財聯社10月30日訊（編輯 瀟湘）隨着近期公佈的財報業績「沒有最爆表、只有更爆表」，向來以波動劇烈著稱的全球內存芯片行業顯然正迎來一段持續的超級繁榮期，而這背后無疑得益於英偉達和OpenAI等企業推動的AI熱潮。

以韓國三星電子、SK海力士和美國美光科技、希捷科技為首的內存芯片製造商，正「享受」着AI模型訓練與運行所需各類存儲產品需求激增所帶來的業績爆發式增長！

研究機構TrendForce預計，作為存儲芯片主要類型的DRAM，明年帶來的全行業營收將達到2023年周期低谷時的四倍以上——攀升至約2310億美元的歷史新高。

三星電子周四表示，其7-9月季度的淨利潤比上年同期增長21%，達到約86億美元。在有利的價格環境下，其芯片部門實現了創紀錄的季度收入，營業利潤增長近80%，達到約49億美元。

此前一天，SK海力士也公佈了創紀錄財報，第三季度淨利潤同比翻倍至約88億美元。該公司稱存儲市場已進入「超級繁榮周期」，明年產能已全部售罄。

大洋彼岸的美國存儲廠商同樣業績爆表。美光科技9月公佈的最新季度財報顯示，淨利潤同比增長逾三倍至32億美元，希捷科技周三公佈的業績也顯示，第一財季營收達到26.3億美元，同比增長21%，超過市場預估的25.5億美元。

據世界半導體貿易統計組織數據顯示，內存芯片約佔全球芯片銷售額的四分之一。另一大類是邏輯芯片——包括英偉達生產的專用人工智能芯片(圖形處理器或GPU)以及作為日常電腦和智能手機大腦中樞的CPU。

在AI時代，高帶寬內存(HBM)的專用內存需求激增，這種內存主要用於訓練AI模型。HBM將多層DRAM堆疊在一起，並與GPU結合，允許更大量的數據在內存和處理器之間一次性傳輸。這種內存與處理器的組合構成了人工智能服務器的核心，當人工智能模型被賦予海量數據集並要求進行消化學習時，該服務器便承擔起處理海量計算任務的重任。

今年10月，ChatGPT開發商OpenAI與三星、SK海力士簽署意向書，將其納入「星際之門」基礎設施項目的先進存儲芯片及數據中心合作伙伴。據SK海力士透露，OpenAI每月對DRAM晶圓的需求量將高達90萬片，超過當前行業HBM產能的兩倍。

OpenAI首席執行官奧爾特曼在近期的演講中，曾讚揚這兩家公司是「全球人工智能基礎設施的關鍵貢獻者」。

傳統內存芯片也很搶手

事實上，對HBM的強勁需求在今年之前就已存在，但現在的不同之處在於——那些傳統內存芯片也很搶手。

亞馬遜、Alphabet旗下的谷歌和Meta Platforms等美國主要數據中心公司正在大量購買這些芯片用於傳統服務器，而正如財聯社此前所介紹的，傳統內存芯片供應緊張，一定程度上是因為存儲芯片製造商目前主要在為HBM擴大生產線，從而擠佔了產能空間。

雖然HBM是與AI最常關聯的內存芯片類型，但用於常規服務器的傳統內存芯片也對一些AI任務有用——特別是在AI推理方面，即調用訓練好的模型來生成輸出，例如聊天機器人對查詢的回答。

花旗集團駐首爾的半導體分析師Peter Lee表示，對於推理中的某些任務，例如存儲和檢索大型語言AI模型中生成的大量數據，部署使用傳統內存的服務器可能更具成本效益。Lee指出，隨着訓練好的AI模型得到更廣泛的應用，數據中心正在擴展內存以處理工作負載。

SK海力士首席財務官Kim Woo-hyun表示，隨着AI技術的創新，存儲市場已轉向新的範式，需求已開始擴展到所有產品領域。

SK海力士表示，僅HBM市場預計在未來五年內就將以平均超過30%的速度增長，並認為這還是保守估計。

在過往，存儲芯片行業以其極端的繁榮與蕭條周期而聞名。最嚴重的蕭條之一就發生在幾年前，當時疫情初期需求的激增消退，而AI熱潮尚未完全展開。2023年，SK海力士曾報告了按當前匯率計算超過60億美元的淨虧損。

而眼下，業內普遍認為這輪超級周期不會很快結束。TrendForce的高級研究副總裁Avril Wu表示，當前的內存供應緊張狀況將持續到2026年，並可能持續到2027年初。

當然，一大風險在於，對於OpenAI等公司宣佈的鉅額長期基礎設施支出計劃是否會按計劃實現，目前業界仍存在一些懷疑。

里昂證券有限公司半導體分析師Sanjeev Rana表示，「OpenAI提出了一些瘋狂的數字。對內存的需求將如此巨大，以至於當前的產能和計劃中的產能將不足以滿足需求。問題是OpenAI能否達到其預期。」