重慶銀行規模破萬億蒙上處罰陰影，資本充足率下降引關注

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轉自：港灣商業觀察

《港灣商業觀察》王璐

作為「A+H」上市的城商行，重慶銀行（601963.SH；01963.HK）近期因違法違規被處罰220萬元引發外界關注。

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資產規模首度破萬億時蒙上處罰陰影

10月22日，國家金融監督管理總局重慶監管局發佈行政處罰決定書顯示，對重慶銀行及責任人劉曉娜作出處罰。其中，重慶銀行因貸款「三查」不盡職、投資業務不審慎，被處以罰款共計220萬元；劉曉娜因涉及貸款「三查」不盡職部分問題，被給予警告處罰。

據悉，貸款「三查」是銀行信貸業務的核心風控防線，涵蓋貸前對借款人資質的真實性調查、貸中對借款用途的合規性審查、貸后對資金流向的持續性檢查。

「貸款三查是商業銀行必須要認真核查的最重要工作之一，這也是確保貸款流向包括真實性以及合規要求的關鍵措施，一旦不盡職，顯然將可能產生壞賬等風險。重慶銀行此舉反映出公司在合規層面需要嚴格落實與重視。」有了解商業銀行運作的市場人士指出。

類似的違規情況，重慶銀行此前也有發生。

2024年11月30日，國家金融監督管理總局涪陵監管分局行政處罰信息公開表，重慶銀行涪陵支行和康茂興（時任重慶銀行股份有限公司涪陵支行行長）存在以下違法違規事實：貸款「三查」不盡職。

當時處罰情況顯示，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條、第四十六條、第四十八條的規定，國家金融監督管理總局涪陵監管分局對重慶銀行股份有限公司涪陵支行處以罰款40萬元、對康茂興處以警告。

此次被罰時點多少與重慶銀行規模效應突破萬億有所「對撞」，或者説讓萬億總量上蒙上陰影。

官網顯示，重慶銀行成立於1996年，是西部和長江上游地區成立最早的地方性國有股份制商業銀行之一。2013年11月6日在港交所成功掛牌上市，成為全國城商行中首家在港交所主板成功上市的內地城商行。2021年2月5日，成功登陸上交所主板，成為西部首家「A+H」上市城商行。

截至2024年12月31日，重慶銀行下設199家分支機構，員工總數達5337人，網點覆蓋了重慶市所有區縣，並先后在成都、貴陽、西安設立了分支行。

最新的財報顯示，截至今年三季度末，重慶銀行總資產達到10,227億元，較年初增長19.4%，成功跨越萬億門檻。據重慶銀行董事長楊秀明介紹，今年7月末，重慶銀行總資產突破萬億元，成為全國首家萬億「A+H」股上市城商行，西部第2家萬億城商行。

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業績表現不錯，資本充足率下降

第三季度，公司實現營業收入40.81億元，同比增長17.38%；歸母淨利潤16.90億元，同比增長20.54%。前三季度，公司實現營業收入117.40億元，同比增長10.40%；歸母淨利潤48.79億元，同比增長10.19%，扣非后淨利潤48.65億元，同比增長11.16%。

截至今年9月末，重慶銀行客户存款5542.45億元，較上年末增加801.28億元，增幅16.90%。其中，定期存款4,166.72億元，活期存款966.79億元，保證金存款236.78億元，其他存款34.43億元，應付利息137.73億元；客户貸款及墊款總額5203.85億元，較上年末增長797.68億元，增幅18.10%。其中：公司貸款3,990.19億元，個人貸款992.90億元，票據貼現201.50億元，應收利息19.26億元。

另外，截至三季度末，重慶銀行不良貸款余額58.94億元，較上年末增加4.31億元；不良貸款率1.14%，較上年末下降0.11個百分點；撥備覆蓋率248.11%，較上年末上升3.03個百分點。

不過，業績雖然整體不錯，但多少令人擔憂的是，公司資本充足率卻有所下降。同一時期，重慶銀行核心一級資本充足率為8.57%，一級資本充足率為9.67%，資本充足率為12.60%，分別較上年末下降1.31、1.53、1.86個百分點。

國信證券研報認為，重慶銀行負債端成本降幅明顯，淨息差企穩改善。按照期初期末平均余額測算的前三季度年化淨息差為1.32%，較上半年提升3bps，同比下降4bps，同比降幅較上半年降幅收窄了2bps。判斷主要受益於存款成本的大幅改善，公司存款在上市城商行中一直處在比較高的水平，定期存款佔比較高。伴隨存款掛牌利率持調降以及公司積極加強存款成本管控，存款成本降幅明顯，並且仍有比較大的下行空間。

國信證券給出的投資建議是，川渝地區是國家多項重大戰略的匯集區域，為公司成長提供堅實的基礎。同時，當前公司資產質量延續向好態勢，淨息差企穩反彈，維持2025-2027年淨利潤至53.9/57.3/62.9億元的預測，同比增速分別為5.3%/6.4%/9.8%，對應2025-2027年PB值為0.53x/0.49x/0.46x，維持「優於大市」評級。

國海證券則認為，重慶銀行業績增長顯著提速，資產規模突破萬億，擴表動能強勁，維持「買入」評級。預測2025-2027年營收為144、156、168億元，同比增速為5.20%、8.54%、7.45%；歸母淨利潤為55、59、62億元，同比增速為8.43%、6.07%、5.64%；EPS為1.52、1.62、1.71元；P/E為6.87、6.46、6.10倍，P/B為0.68、0.66、0.66倍。

聯合資信在今年7月份的跟蹤報告中指出，隨着未來業務的持續發展，重慶銀行仍面臨一定核心資本補充壓力，同時在當前宏觀經濟低位運行背景下，需關注其未來信貸資產質量及盈利能力變動情況。

其給出的關注重點有：需關注業務集中風險。重慶銀行信貸資產及投資資產集中於重慶市，同時受業務發展策略及區域經濟結構的影響，其前五大行業貸款余額佔公司貸款的比重較高，信貸業務面臨一定行業集中風險，需關注地方經濟發展及財政壓力變化對其資產質量及業務開展的影響。

負債結構有待進一步優化。重慶銀行儲蓄存款佔比持續提升且定期存款佔客户存款余額的比重高，存款穩定性較好，但其負債來源對市場融入資金的依賴度仍較高，負債結構仍面臨一定調整壓力。

關注未來盈利能力變化情況。在市場利率持續下行、化債政策實施以及同業競爭加劇的背景下，重慶銀行淨利差有所收窄，其盈利指標有所下滑，需關注其未來盈利能力變化情況。

核心一級資本面臨一定補充壓力。重慶銀行資本補充渠道較為豐富，2024年其資本充足性指標有所回升，但較大力度的分紅對其資本積累形成一定壓力，同時業務規模的較快增長對其資本形成較大消耗，未來仍需關注業務的持續發展對其核心一級資本的消耗情況。（港灣財經出品）