隔夜美股 | 鮑威爾一句話「嚇懵」市場 英偉達(NVDA.US)市值穩站5萬億美元

智通財經APP獲悉，周三，鮑威爾鷹派言論擾動美股升勢，三大指數漲跌不一，納指再創新高。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，9月和今天的降息是風險管理式降息，但未來情況不會如此。他在開場白中說出了最重要一句話：「委員會在這次會議上的討論中，對於12月如何行動，存在着非常不同的觀點。在12月的會議上進一步降低政策利率並非必然結果。」隨后市場對美聯儲12月降息的定價概率從92%快速降低至70%，風險資產全線走低，美債收益率和美元指數DXY拉昇。

【美股】截至收盤，道指跌73.37點，跌幅為0.16%，報47632.00點；納指漲130.98點，漲幅為0.55%，報23958.47點；標普500指數跌0.30點，報6890.59點。周三盤中，道指最高上漲至48040.64點，標普500指數上漲至6920.34點，納指24019.99點，均創盤中歷史新高。英偉達(NVDA.US)股價收高3.05%，市值突破5萬億美元，成為全球第一家達到這一估值的公司。

【歐股】德國DAX30指數跌142.19點，跌幅0.59%，報24141.39點；英國富時100指數漲62.56點，漲幅0.65%，報9759.30點；法國CAC40指數跌15.70點，跌幅0.19%，報8200.88點；歐洲斯托克50指數漲0.90點，漲幅0.02%，報5705.25點；西班牙IBEX35指數漲58.05點，漲幅0.36%，報16142.65點；意大利富時MIB指數漲95.47點，漲幅0.22%，報43224.00點。

【原油】紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格上漲33美分，收於每桶60.48美元，漲幅為0.55%；12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲52美分，收於每桶64.92美元，漲幅為0.81%。

【加密貨幣】比特幣跌1.3%，報111474.1美元；以太坊跌0.76%，報3950.43美元。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.56%，在匯市尾市收於99.219。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1594美元，低於前一交易日的1.1662美元；1英鎊兑換1.3162美元，低於前一交易日的1.3280美元。1美元兑換152.84日元，高於前一交易日的152.11日元；1美元兑換0.8009瑞士法郎，高於前一交易日的0.7930瑞士法郎；1美元兑換1.3934加元，低於前一交易日的1.3942加元；1美元兑換9.4227瑞典克朗，高於前一交易日的9.3614瑞典克朗。

【貴金屬】現貨黃金在美聯儲降息后縮小漲幅，最終收跌，報3928.95美元。因美聯儲主席鮑威爾在談及未來政策路徑時表示：「12月降息並非板上釘釘。」Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師PeterGrant表示，黃金對鮑威爾試圖撤回12月降息預期的反應是合乎邏輯的。我們已經看到聯邦基金利率期貨下調對美聯儲降息的預期，這將利好美元，利空黃金。獨立金屬交易員Tai Wong也表示，12月降息的的可能性現在受到質疑，這將削弱貴金屬的反彈勢頭。

【宏觀消息】

美聯儲再次降息25個基點，但數據缺失使前景更加模糊。美聯儲再次宣佈降息，延續了防止近期招聘放緩演變為更嚴重問題的努力。最新的25個基點降息將把美聯儲的基準利率降至3.75%至4%區間，為三年來的最低水平，低於去年大部分時間美聯儲維持的5.4%左右的峰值。然而，逆轉激進加息周期的「最容易部分」或許已經結束。隨着官員們就未來進一步降息的幅度展開辯論，這一棘手任務因政府關門導致的數據中斷而變得更加複雜。美聯儲前高級顧問威廉·英格利希表示，缺乏及時全面的數據意味着「他們自9月份以來沒有了解到太多新情況，這使他們推測上更接近9月份時的立場，但圍繞這個立場的不確定性區間更寬了。」

鮑威爾演講：12月降息遠未板上釘釘；通脹目標並不遙遠，就業市場仍在降温，貨幣政策仍顯緊縮。美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會並發表以下講話：現有數據表明前景未有太大變化。勞動力市場似乎正在逐步降温。通脹水平仍略顯偏高。現有數據表明經濟正在温和擴張。停擺前的數據顯示，經濟可能正朝着更穩固的軌道發展。現有證據表明，裁員和招聘人數仍然偏低。政府停擺將暫時拖累經濟活動。就業面臨的下行風險似乎有所上升。服務業通脹回落似乎仍在持續。近期通脹預期已有所上升。大多數衡量長期通脹預期的指標與目標一致。更高的關税正在推高部分商品的價格。在合理的基準情形下，關税對通脹的影響將是短暫的。風險平衡已發生轉變。政策不存在無風險路徑。已做好充分準備，可及時應對經濟發展。會議上對如何推進（政策）存在嚴重分歧。12月再次降息遠未板上釘釘。美聯儲降息是「邁向更中性政策立場的又一步」。

美聯儲議息出現雙向分歧 為多年來首次。本次美聯儲利率決議遭遇「鷹鴿雙飛」的罕見局面：理事斯蒂芬·米蘭連續第二次會議主張更激進的降息幅度，認為應一次性降息50個基點而非實際落地的25個基點；與此同時，堪薩斯城聯儲主席施密德則站在鷹派立場反對任何降息舉措，主張維持利率不變。這種出現雙向異議的會議上次出現在2019年9月，反映出美聯儲內部對經濟前景的判斷正出現顯著分化。

美國國會預算辦公室：政府停擺已造成180億美元經濟損失。根據美國國會預算辦公室（CBO）最新報告，本輪聯邦政府停擺已使美國經濟蒙受至少180億美元損失，且未來數周損失「將持續擴大」。該機構指出，雖然大部分影響屬於暫時性（預計明年第一季度會出現短期經濟增長反彈），但根據停擺持續時間的不同，預計國內生產總值中將有70億至140億美元成為永久性損失。周三發佈的報告顯示，受政府停擺影響，第四季度GDP增速已確定降低至少1個百分點。若停擺持續至第六周（11月中旬），實際GDP增速將下降1.5個百分點（相當於280億美元）；若持續至第八周（感恩節前后），損失將擴大至2個百分點（約390億美元）。

美聯儲將於12月1日起結束縮表。美聯儲周三表示，將結束縮減其6.6萬億美元資產負債表的行動，因有證據顯示貨幣市場流動性狀況已開始收緊，且銀行準備金水平下降。美聯儲表示，從12月1日開始，將尋求通過對到期國債進行展期來穩定其國債持有量，而不是允許每月減持多達50億美元的國債。美聯儲還表示，將維持目前的計劃，允許每月多達350億美元的抵押貸款支持證券到期，這是三年多來從未達到的目標，但從12月1日開始，將把所有到期抵押貸款支持證券的本金再投資於美國國債。

【個股消息】

微軟季度淨利同比增長12% Azure雲端收入增長40%。微軟(MSFT.US)周三公佈季度財報，截至今年9月底止第一財季淨利潤按年增12%至277億美元，經調整每股盈利4.13美元，高於市場預期的3.67美元。其中，Azure雲端業務營收增長40%，優於市場預期。微軟盤后股價一度下跌3%。季內營收按年增18%，達到776.7億美元，同樣高於市場預期的753.3億美元。當中包括Azure雲端業務在內的智慧雲端部門營收為309億美元，同比升28%，高於市場預期的302.5億美元；而生產力和業務流程部門營收為330億美元，亦高於預期的323.3億美元。微軟董事長兼行政總裁納德拉表示，將繼續加大對人工智能領域的投資，包括資金和人才，以把握未來機遇。

AI熱潮助推雲業務增長 谷歌營收飆升。谷歌母公司Alphabet(GOOG.US)公佈第三季度業績，營收同比增長16%，達到創紀錄的1023億美元，超出分析師預期。得益於數字廣告和雲計算業務的增長，公司為大規模的人工智能投資提供了充足資金。淨利潤約為350億美元，同比增長33%。公司股價在盤后交易中一度上漲約7%。與其他科技巨頭一樣，谷歌正投入數百億美元用於人工智能研發。公司將今年的資本支出預期上調至910億至930億美元，較2024年的525億美元大幅增加。其中大部分資金將用於建設數據中心，用於開發和運行AI模型。谷歌的雲計算部門在AI競賽中受益顯著，本季度該部門營收達152億美元，同比大增34%。

Meta營收創紀錄 利潤因一次性税務支出而大減。Meta Platforms(META.US)周三公佈三季度業績，營收創下歷史新高，但公司警告未來資本支出將持續上升，導致股價在盤后交易中一度下跌約8%。公司表示，三季度營收為512億美元，同比大增26%；淨利潤為27億美元，遠低於分析師預期。公司將淨利潤大幅下滑歸因於推動特朗普「大美麗法案」而確認的159.3億美元一次性税務支出。Meta預計四季度營收將在560億至590億美元之間，大致符合市場預期。公司同時表示，預計2026年的總支出增速將顯著高於2025年，主要由於基礎設施成本上升，包括雲計算支出增加及折舊費用提升。Meta將同時上調了2025年的資本支出預期，預計支出將在700億至720億美元之間，先前的預估區間為660億至720億美元。