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財報速睇 | 伊格爾礦業2025財年Q3營收30.60億美元，股權持有人應占溢利10.55億美元
2025-10-30 10:03
華盛資訊10月30日訊，伊格爾礦業公司今日公佈2025財年Q3業績，公司Q3營收30.60億美元，同比增長41.9%，股權持有人應占溢利10.55億美元，同比增長86.0%。
一、財務數據表格（單位：美元）
| 財務指標 | 截止2025年9月30日三個月 | 截止2024年9月30日三個月 | 同比變化率 | 截止2025年9月30日九個月 | 截止2024年9月30日九個月 | 同比變化率 |
| 營業收入 | 30.60億 | 21.56億 | 41.9% | 83.44億 | 60.62億 | 37.6% |
| 股權持有人應占溢利 | 10.55億 | 5.67億 | 86.0% | 29.38億 | 13.86億 | 111.9% |
| 每股基本溢利 | 2.10 | 1.13 | 85.8% | 5.85 | 2.78 | 110.4% |
| 業務收入: Quebec | 9.43億 | 6.34億 | 48.7% | 26.64億 | 18.93億 | 40.7% |
| 業務收入: Ontario | 9.35億 | 6.00億 | 55.8% | 24.20億 | 15.95億 | 51.7% |
| 業務收入: Nunavut | 7.44億 | 5.23億 | 42.2% | 20.97億 | 15.04億 | 39.4% |
| 毛利率 | 72.6% | 63.6% | * | 71.3% | 61.4% | * |
| 淨利率 | 34.5% | 26.3% | * | 35.2% | 22.9% | * |
二、財務數據分析
1、業績亮點：
① 得益於已實現平均金價同比上漲39.5%，公司整體業績表現強勁，第三季度總營收同比增長41.9%至30.60億美元，股權持有人應占溢利大幅增長86.0%至10.55億美元。
② 經營活動現金流顯著增強，本季度錄得18.16億美元，較去年同期的10.85億美元增長67.4%，主要原因是採礦業務收入增加及有利的營運資金變動。
③ 自由現金流實現大幅增長，從去年同期的6.20億美元飆升91.9%至今年的11.90億美元，顯示出公司在覆蓋資本支出后，擁有更強的現金生成能力。
④ 安大略省（Ontario）業務板塊表現突出，該地區營收同比增長55.8%，從6.00億美元增至9.35億美元，成為公司重要的增長引擎。
⑤ 公司財務狀況持續改善，截至2025年9月30日，現金及現金等價物增至23.55億美元，較2024年底的9.26億美元增長超過一倍，增強了公司的流動性和財務彈性。
2、業績不足：
① 生產成本有所上升，第三季度總現金成本（Total cash costs）從去年同期的每盎司921美元增至994美元，增幅為7.9%；全維持成本（AISC）也從每盎司1,286美元增至1,373美元，增幅為6.8%。
② 資本支出大幅增加，第三季度的總資本支出達到6.44億美元，較去年同期的4.86億美元增長了32.5%，這增加了公司的現金流出壓力。
③ 澳大利亞（Australia）業務表現下滑，該地區營收從去年同期的1.67億美元下降至1.42億美元，降幅為14.8%。主要原因是Fosterville礦區的黃金產量同比下降了46.7%。
④ 一般及行政開支增長較快，本季度費用為0.68億美元，與去年同期的0.49億美元相比，增長了39.7%，對利潤形成一定侵蝕。
⑤ 公司在本季度確認了0.40億美元的股權證券出售虧損，這對當期淨利潤產生了一定的負面影響。
三、公司業務回顧
AGNICO EAGLE MINES LTD: 我們在2025年第三季度取得了強勁的財務表現，經營活動產生的現金流從去年同期的10.85億美元增長至18.16億美元，這主要得益於已實現金價的大幅上漲。截至2025年9月30日，公司總資產增至326.87億美元，其中現金及現金等價物達到23.55億美元，流動性顯著增強。此外，2025年8月，穆迪將我們的長期發行人評級從Baa1上調至A3，展望為穩定，肯定了我們不斷增強的信貸狀況和財務實力。
四、回購情況
在2025年第三季度，公司根據其正常課程發行人要約（NCIB）以1.50億美元回購了1,005,577股普通股。截至2025年前九個月，公司總共回購了2,330,112股普通股，總金額為3.00億美元。
五、分紅及股息安排
公司於2025年7月30日宣佈派發每股0.40美元的季度現金股息，並已於2025年9月15日向截至9月2日名冊在冊的股東支付。公司在2025年第三季度共支付了1.86億美元的股息。自1983年以來，公司每年都宣佈派發現金股息。公司預計將繼續支付股息，但未來股息的派發將由董事會根據收益、財務狀況和資本需求等因素酌情決定。
六、重要提示
① 2025年8月，穆迪（Moody's）將公司的長期發行人評級從Baa1上調至A3，並將評級展望從「正面」調整為「穩定」，反映了公司日益增強的信貸狀況和財務狀況。
② 公司面臨重大風險，包括大宗商品價格波動、外匯匯率波動以及勘探、開發和開採貴金屬資產業務所固有的其他風險。
七、公司業務展望及下季度業績數據預期
AGNICO EAGLE MINES LTD: 我們相信公司將從運營中產生足夠的現金流，並擁有充足的現金和債務融資渠道來支持當前的運營、營運資金需求、合同義務、債務到期、計劃中的資本支出和勘探項目。我們的前瞻性計劃包括在Detour Lake、Upper Beaver和Odyssey的擴張計劃，以及在Hope Bay和San Nicolás的項目規劃。此外，我們還將繼續致力於其他擴張項目、提高回收率、優化工廠吞吐量和推進勘探工作。儘管我們對未來充滿信心，但這些計劃仍受多種風險和不確定性因素影響。
八、公司簡介
Agnico Eagle Mines Limited是一家總部位於加拿大的高級黃金開採公司，自1957年以來一直生產貴金屬。其礦山位於加拿大、澳大利亞、芬蘭和墨西哥，並在這些國家以及美國從事勘探和開發活動。由於公司長期堅持不遠期出售其黃金產量的政策，公司及其股東完全受益於黃金價格的敞口。
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