鮑威爾對12月降息抱有希望：「遠非前景結論」

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾給投資者12月再次降息的希望潑了一盆冷水，強調聯邦公開市場委員會仍然存在嚴重分歧，前方的道路因數據差距和央行目標之間的相互衝突的風險而蒙上陰影。

在央行連續第二次會議將利率下調25個基點至3.75%-4.00%后，鮑威爾警告稱，再次降息「並非板上釘釘的事--遠非如此」，這與金融市場最近幾周積累的預期背道而馳。

鮑威爾發表評論后，CME FedWatch數據顯示12月份預期大幅重新定價。美聯儲維持利率穩定的可能性躍升至12%，高於前一天的1%。

在經濟增長放緩和通脹温和的情況下，投資者幾乎確定將連續第三次降息。

鮑威爾表示，委員會的辯論顯示出「對如何進行存在強烈分歧的看法」，並指出一些政策制定者仍然更關注通脹上行風險，而另一些政策制定者則越來越擔心勞動力市場的疲軟。

鮑威爾表示：「我們還沒有對12月做出決定。」

由於美國政府持續關門限制了關鍵統計數據的公佈，鮑威爾警告説，美聯儲可能需要更加謹慎。

「如果你在霧中開車，你就會放慢速度，」他説，指的是缺乏完整的數據。「我們不會對事情有詳細的感覺。如果不確定性很高，這可能是值得謹慎的理由。"

最近的通脹數據，例如9月份消費者價格指數，略低於預期，但鮑威爾指出，關税驅動的商品價格壓力可能會暫時推高通脹。

鮑威爾表示：「我們現在比一年前更接近中性150個基點。」他指的是中性利率的估計範圍為3%-4%。這個水平既不刺激也不限制經濟活動。

鮑威爾表示，一些委員會成員認為利率可能已經達到適當的水平。

「我認為，對於委員會的某些部分來説，現在是時候退后一步，看看勞動力市場是否真的存在下行風險了。」

鮑威爾證實，美聯儲將於12月1日停止削減資產負債表（量化緊縮），將規模凍結在約6.6萬億美元。抵押貸款支持證券將被再投資於國庫券，縮短美聯儲持有的期限。

他表示，這一轉變反映了該體系接近「充足的準備金」水平，並希望使資產負債表與未償國債的期限結構更緊密地保持一致。

鮑威爾説：「我們沒有看到擠出決選的最后幾美元有多大好處。」「系統正在有機收緊，這給了市場適應的時間。"

在回答關於更寬松的貨幣政策是否會進一步推動已經蓬勃發展的人工智能基礎設施熱潮的問題時，鮑威爾表示，目前的數據中心建設浪潮不太可能對利率敏感。

他表示：「這些投資是基於對生產率和未來需求的長期看法，而不是20個基點的利息節省。」「與其他行業相比，它們對利率並不特別敏感。"

對於股市是否過熱，鮑威爾表示，美聯儲不會直接判斷估值，而是關注系統性風險。

他説：「情況好壞參半，但並不是太令人不安。」他指出，銀行資本充足，家庭資產負債表總體健康。次級汽車貸款等一些領域表現出壓力，但更廣泛的金融狀況似乎穩定。

鮑威爾的言論導致股市下跌，主要股指扭轉了早些時候的漲幅，並在紐約午后交易中陷入虧損。

由先鋒標普500 ETF（紐約證券交易所代碼：VOO）追蹤的標普500指數於美國東部時間下午3：30下跌0.2%，至6，878點，從盤中早些時候創下的6，920點的盤中新高回落。

利率敏感行業領跌，房地產精選行業SPDR基金（NYSE：XLRE）下跌2.9%，金融精選行業SPDR基金（NYSE：XLF）下跌1.9%。

納斯達克100指數成功保持0.3%的漲幅，而小盤股羅素2000指數則大幅下跌，跌幅超過1%。

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照片：Domenico Fornas /Shutterstock.com