計劃旅行？專家稱，Booking.com超出預期，旅行需求正在蓬勃發展

由於各地區旅行需求增強，Booking Holdings Inc（納斯達克股票代碼：BKNG）第三季度業績強於預期。分析師表示，儘管同比比較艱難，但該公司第四季度的前景表明該公司仍保持強勁勢頭。

Cantor Fitzgerald分析師Deepak Mathivanan在Booking.com上維持中立評級，並將價格目標從5，590美元下調至5，550美元。

BTIG分析師Jake Fuller在Booking.com上重申了買入評級，目標價為6，250美元。

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Cantor Fitzgerald：Mathivanan表示，Booking.com第三季度表現強勁，超過了收入夜、總預訂量和EBITDA的高端指導。該分析師指出，第四季度的指引--預計夜間收入同比增長4%-6%，總預訂增長11%-13%（以固定匯率計算為6%-8%）--略高於華爾街預期，反映出美國旅行需求的穩定和消費趨勢的改善。

他強調，Booking.com繼續良好地執行關鍵戰略計劃，包括Connect Trip、B2B服務及其Genius忠誠度計劃。Mathivanan補充説，該公司提高了其正在進行的轉型計劃的預期年度成本節省，目前的目標是5億至5.5億美元，高於之前的4億至4.5億美元。

分析師指出，本季度美國收入夜數加速，抵消了入境需求疲軟，而歐洲和亞洲則保持穩定增長。受景點強勁勢頭（同比增長90%）的支持，Connected Trip交易額同比增長20%左右，目前在Booking.com交易總額中所佔比例較低，僅為兩位數。

管理層對Booking.com在人工智能驅動的旅行時代的地位表示信心，理由是其廣泛的選擇、綜合的支付和強大的客户支持。

Mathivanan指出，人工智能將重塑旅行預訂行為，但他相信Booking.com是人工智能平臺的主要合作伙伴，支持旅行應用程序。

展望2026年，分析師表示，在成本效率、忠誠度和堅實的全球需求背景的支持下，Booking.com似乎有能力維持接近中期目標的收入增長和盈利能力。

Mathivanan預計第四季度收入為61.1億美元，每股收益為46.75美元。

BTIG：Fuller表示，Booking.com公佈的第三季度業績強於預期，第四季度前景令人鼓舞，超出了投資者的適度預期。該分析師指出，受美國旅行需求加速和預訂窗口擴大的推動，客房間數和預訂量超出了指導，而EBITDA利潤率也高於預期。

他表示，考慮到同比比較困難，第四季度的預期--客房夜數增長4%至6%，總預訂量增長11%至13%--好於預期。富勒補充説，穩定的全球休閒需求和改善的美國出境趨勢預示着2026年將繼續保持勢頭。這位分析師還認為，這一業績對Expedia Group Inc（納斯達克股票代碼：EXPE）和Airbnb Inc（納斯達克股票代碼：ABNB）來説是積極的，不過他表示，Booking.com旗下Kayak部門的減記可能反映了TripAdvisor Inc（納斯達克股票代碼：TRIP）元服務業務的壓力。

富勒強調，Booking.com繼續表現出彈性的消費者需求和高效的成本控制，並指出整個在線旅遊行業的預期在進入財報季之前有所下降。

富勒預計第四季度收入為61億美元，每股收益為49.49美元。

BKNG價格走勢：周三發佈時，Booking Holdings股價上漲0.014%，至5，121.31美元。

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照片：Julio Ricco通過Shutterstock