核心科學持有人準備放棄CoreWeave合併，Jefferies説

投資銀行傑富瑞（Jefferies）表示，Core Science（CORZ）股東在10月30日投票時似乎準備拒絕與CoreWeave（CRWV）的合併提議，因為CORZ股價比隱含報價高出約18%。

該銀行在周二的一份報告中表示，溢價表明投資者認為該交易低估了Core Science的價值，除非CoreWeave的股價大幅上漲，否則Jefferies預計不會有結果。

代理顧問ISS和大股東Two Seas Capital以估值擔憂和結構性缺陷為由敦促投資者拒絕該交易。

Core Science的估值仍然複雜。分析師喬納森·彼得森（Jonathan Petersen）和揚·艾古爾（Jan Aygul）寫道，根據土地銀行和比特幣（BTC）採礦業務進行調整后，CORZ的交易大致與Applied Digital（AAID）一致，遠低於Cipher Mining（CIFR），高於TeraWulf（WULF），顯示出關於其是否便宜或完全估值的混雜信號。

分析師認為，即使交易失敗，核心科學也有能力自行創造價值。憑藉305兆瓦（MW）的可計費IT負載，該公司可以將容量租賃給CoreWeave或吸引新的超大規模或「新雲」租户，從而驗證其轉向高性能計算的方向。

額外租賃、電力擴張或新場地收購可能會提高其估值，傑富瑞表示，未來向房地產投資信託模式的過渡可能會帶來進一步的上漲空間。

儘管如此，報告警告稱，投票失敗可能會使Core Science與CoreWeave的關係複雜化，可能會讓新租户猶豫是否願意做出承諾。儘管如此，CoreWeave對圖形處理器容量不斷增長的需求仍可能讓這些公司重新回到談判桌上。

該銀行的分析師將目標價格從22美元提高至24美元，反映了其對Core Science獨立前景的信心。

Core Science股價早盤上漲1.7%，約20.44美元。