Flipkart旗下Super.money與Kotak811合作，讓印度免費UPI支付實現盈利

　　印度的免費數字支付革命顛覆了資金流動的方式，卻未能改變金融科技公司（簡稱 「金融科技」）的盈利模式。如今，Flipkart 的金融科技子公司 Super.money 正與印度頂級商業銀行之一 —— 科塔克・馬亨德拉銀行（Kotak Mahindra Bank）的數字業務部門 Kotak811 展開合作，旨在改變這一現狀：雙方將 UPI 支付、儲蓄與有擔保信貸整合到單一賬户中，力求將用户使用率轉化為實際盈利。

　　科塔克・馬亨德拉銀行首席執行官普拉卡什・西卡里亞（Prakash Sikaria）在接受採訪時表示，此次合作計劃在未來 12 個月內發行約 200 萬張有擔保信用卡（其中約 60% 面向首次借貸用户），並在 2 年內將這一數字提升至 500 萬張。目前，Super.money 已擁有 1000 萬活躍用户；該公司預計，藉助與科塔克的合作，明年其營收佔比將提升約 10%，並有望在 2026 年實現盈利。

　　印度統一支付接口（Unified Payments Interface，簡稱 UPI）由印度政府支持，已實現免費、普及的即時銀行轉賬服務，每月處理的交易數量超過 190 億筆。然而，這一成功卻讓金融科技公司的盈利空間變得十分狹窄 —— 包括印度財政部在內的監管機構不允許收取 「商户手續費」，而這類費用通常是支付獎勵計劃和信貸項目的資金來源。Super.money 的解決方案則是 「通過有擔保信用卡與儲蓄賬户重新引入激勵機制」，為 「在零手續費支付體系上構建可行商業模式」 提供了範本。

　　「我們推出 UPI 並非爲了解決純粹的支付需求，」 西卡里亞向 TechCrunch 表示，「我們希望通過 UPI 打造一個多元金融服務生態 —— 用 UPI 吸引用户、留存用户，再為他們提供更多金融服務。」

　　Super.money 是沃爾瑪旗下 Flipkart 於 2024 年 6 月推出的最新金融科技業務（此前 Flipkart 已於 2023 年分拆了 PhonePe）。西卡里亞透露，目前該平臺每月營收約 300 萬美元，年化營收約為 3600 萬美元。

　　據管理 UPI 系統的印度聯邦機構 —— 印度國家支付公司（National Payments Corporation of India）數據顯示，近幾個月來，這款金融科技應用已躋身印度前五大連通支付接口（UPI）平臺之列；截至 8 月，該平臺已連續 4 個月每月處理超過 2 億筆交易。

　　目前，Super.money 約 80% 的營收來自個人貸款，10% 來自信用卡業務，剩余 10% 來自賬單支付、充值等支付類產品。該公司表示，其用户留存率約為 85%，且 60% 至 70% 的交易來自 30 歲以下用户。

　　西卡里亞指出，Super.money 的商業模式依賴兩大盈利引擎。「第一個是金融服務引擎，涵蓋個人貸款、信用卡、存款及同類產品；第二個是商業引擎，」 他解釋道，「我們的思路是在商業場景之上引入‘先買后付’模式 —— 類似 Klarna（注：瑞典先買后付平臺）的‘三期付款’模式，在 Super.money 生態內構建金融服務層，讓用户可以‘現在購買、后續付款’。」

　　科塔克・馬亨德拉銀行是印度市值第四大的貸款機構，與該銀行的合作讓 Super.money 得以接入龐大且受監管的銀行基礎設施。此前，Super.money 已與 Utkarsh 小額金融銀行（Utkarsh Small Finance Bank）達成合作，通過其平臺專門提供有擔保信用卡 —— 此次與科塔克的合作，標誌着該金融科技公司正式進軍主流零售銀行業務。

　　雙方合作推出了一款名為 「三合一超級賬户」（3 in 1 Super Account）的產品，整合了儲蓄賬户、UPI 支付功能，以及一款 「由定期存款支持的有擔保信用卡」，旨在為首次借貸用户拓寬信貸獲取渠道。

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　　Super.money

　　用户開通 「三合一超級賬户」 需存入至少 1000 印度盧比（約合 11 美元）的定期存款。該賬户不僅能為存款產生利息，還能為每筆交易提供現金返還；此外，賬户還包含 「信用額度 UPI 支付」 功能 —— 這一信用額度由用户的定期存款提供擔保，且無需提供任何收入證明。

　　西卡里亞向 TechCrunch 表示，選擇 「有擔保信用卡」 作為核心產品，是因為它既能適配印度的零手續費 UPI 體系，又能提供 UPI 原生體系無法支持的 「獎勵與現金返還」 功能。

　　「我們的重點是吸引‘更願意使用我們多元產品’的用户，」 他説，「UPI 確實是用户互動和獲客的核心工具，但對於那些不願使用我們推出的金融服務或其他產品的用户，我們並不希望僅通過 UPI 或支付業務來服務他們。」

　　在與科塔克・馬亨德拉銀行合作之前，Super.money 剛與軟銀（SoftBank）投資的 Juspay 達成合作，為在線商户推出 「一鍵結賬」 服務，該服務主要面向直接面向消費者（D2C）的品牌。

　　西卡里亞透露，目前已有約 1000 家商户在使用這一結賬解決方案；Super.money 計劃通過與更多 D2C 品牌及 Flipkart 集團內部其他公司合作，進一步擴大這一商户網絡。

　　他表示，有擔保信用卡會通過交易收取 「商户折扣費」，這筆費用將用於覆蓋現金返還成本。「顯然，我們還會向合作銀行收取標準的‘用户獲取費’，這也是我們的盈利來源之一。」

　　西卡里亞稱，在與科塔克的合作框架下，Super.money 計劃每月發行約 20 萬張有擔保信用卡；未來與其他銀行合作后，這一規模還將擴大。

　　截至目前，Flipkart 已向 Super.money 投資約 5000 萬美元，以啟動其業務運營。隨着業務規模擴大，這家金融科技公司計劃進一步籌集資金 —— 資金來源可能包括外部投資者。

　　「未來至少兩年，我們都需要更多資金支持，」 西卡里亞説，「我們很快就會開始制定融資策略。」

　　他並未透露下一輪融資是否會來自 Flipkart 或外部投資者，但指出目前已有 「許多投資者」 主動表達了對 Super.money 的投資興趣。

　　與此同時，西卡里亞表示公司正努力降低現金消耗，稱目前每月的現金消耗為 「低單位數（百萬美元）」，但未透露具體數字。

　　他補充道，Super.money 刻意將目標用户鎖定為印度 「前 1000 萬至 3000 萬用户」，而非與谷歌支付（Google Pay）、PhonePe 等面向數億用户的大眾支付平臺競爭。

　　「我們的目標是打造一個強大的有擔保信用卡業務體系，實現盈利的利潤表（P&L）—— 這不僅對我們自己有利，對合作銀行和用户也同樣有利。」 西卡里亞説。