等等黨不會一直勝利：內存價格瘋漲，今年雙十一是便宜換手機的最后機會

紅米的 K 系列，在過去很長一段時間都被大家認為是小米數字版之外，另一個有力的性價比之選。

然而在剛剛發佈的紅米 K90 系列中，作為線下銷量的主力，K90 標準版相比 K80 卻迎來了一波全系漲價——

起步款 256GB 機型分別漲價 100 和 200 元，多數人選擇的 512GB 機型漲價 300 元，1TB 機型則漲價 400 元：

這樣的漲幅已經超出了大家對硬件提升帶來的漲價預期，更何況今年的市場風向標 iPhone 17 還「加量不加價」，網上對於紅米 K90 系列的聲音就更大了。

為此，盧偉冰不得不親自發微博解釋：本次標準版漲價主要是「來自上游的成本壓力」，「存儲成本上漲遠高於預期」，最后 12+512GB 機型首銷月內降價 300、暫時平息了聲音。

無獨有偶，今年按照存儲版本漲價的現象不僅出現在紅米身上，也是本輪 9-10 月新機潮過去后，大家的普遍感受。並且通常是需求量最大的那個存儲規格，漲價幅度最大：

然而這一次行業集體漲價，受到波及的其實遠遠不止手機，真正的重災區其實是電腦。

就拿愛範兒編輯部的一位同事為例——前兩天，他爲了暢玩《戰地 6》而升級了一下自己的遊戲本，以 399 元的價格購入了一條 16GB 的 DDR5 內存條。

然而今天再去查詢時，同店鋪同款的 16GB 內存條，已經從 399 元漲到了 529 元，漲幅接近 33%——

10 月 17 日下單價格與當前價格

此時，我們終於觸及到了這一輪手機和電腦配件漲價背后的核心：內存漲價。

前幾天存儲大廠威剛科技（ADATA）的董事長陳立白公開透露：威剛的四大主力產品線，DDR4、DDR5、NAND 閃存顆粒和 HDD 機械硬盤，首次同時出現庫存告急，不得已啟動限售。

對於本次由進貨困難導致庫存告急，陳立白解釋道：

本輪缺貨主因不同於以往同行模組廠囤貨，而是資金雄厚的雲服務提供商和 AI 巨頭，採購目的均為自用而非轉銷售，這是我三十年從業經驗中第一次見到四條產品線同時缺貨。

如果用更簡單的方式來描述，就是亞馬遜、微軟之類的雲服務提供商，以及 OpenAI 這樣的 AI 巨頭，買走了絕大多數海力士、三星、美光的顆粒產能，最終導致消費級市場（比如手機和內存條）的缺貨和漲價。

最誇張的莫過於目前內存行業的龍頭老大 SK 海力士：公司明年的所有存儲產品已經悉數售罄，本季度的利潤也暴增了 62% 之多。

行業分析認為，表示 DRAM 需求訂單明年將會增長至少 20%，NAND 需求增長也會在 10% 以上。

根據 SK 和三星此前宣佈的計劃，第四季度的內存芯片漲價將高達 30%。

圖｜亞馬遜

然而存儲市場上「數據中心、模組廠、電腦手機」等等多方需求的局面已經存在很久了，為什麼集中在今年出現了供給不足和產品漲價呢？愛範兒認為，本輪漲價的「其中一條邏輯鏈」是這樣的：

1.近年來，雲端的 AI 計算、數據存儲以及雲服務提供商的業務持續擴大，疊加近兩年政策催趕，各大科技巨頭都在加緊新建數據中心、加強控制權，AI 和數據中心對於存儲設備的硬件需求迎來了一輪集中爆發

2.由於雲服務和 AI 巨頭的需求主要是服務器內存和高帶寬內存（HBM），不僅晶圓消耗量變大，利潤率也更加可觀，顆粒生產商（比如三星）持續向商用產品傾斜，擠佔了原本 DDR、LPDDR 的產能

3.由於手機和電腦廠商的生產和備件周期往往長達一至兩年，手機廠商爲了應對閃存價格的衝擊不得不開始增大庫存，甚至首次出現了與顆粒生產商簽訂 3-5 年長期供貨協議的現象

4.一邊是穩定攀升的 B 端需求，一邊是加大采購量以備不時之需的 C 端廠商，兩者同時搶貨、催生出了一個純賣方市場，價格也隨之水漲船高

每一個新的數據中心往往都是以 PB 計算的容量需求｜OpenAI

然而更重要的是，這一輪存儲漲價的根源——旺盛的雲計算、數據中心和 AI 需求，在可預見的未來是不會消退的。

這里就不得不提到 OpenAI 正在着手實施的一項宏偉計劃「星門」（Stargate）了。

這項 3000 億美元宏偉藍圖，OpenAI 將其描述為「面向人工智能的基礎設施計劃」，其中涉及到對處理器、GPU、存儲、電能、基建等等幾十個行業領域的整合。不僅拉攏美日韓的芯片廠商，更是對以臺積電為代表的高端製程芯片送來了數不清的橄欖枝。

從全球供應鏈的角度看，這就是一次 OpenAI 聯合各個技術領域的源頭供應商的一次「專供 AI 的大掃貨」——

圖｜Tooliqa

而存儲行業作為其中的幾根支柱之一，自然是不可能脱離其影響的。更何況，聯合源頭供應商、固定專用產能、用 2B 業務擠壓 2C 業務的，遠不止 OpenAI 一家，馬斯克的 AI、谷歌、微軟、亞馬遜其實都在這麼干。

比如就在三星宣佈存儲芯片漲價的一周以前，三星剛剛與 SK 半導體宣佈加入 OpenAI 的「星門」計劃，三星與 SK 也計劃提升產能、實現月產 90 萬片 DRAM 晶圓規模，專注於生產AI 專用的先進內存芯片。

圖｜Tom's Hardware

並且不止存儲芯片，三星與 SK 半導體同時還會參與「星門」在韓國的人工智能數據中心的建設，從單純的芯片供貨商轉變為數據中心的運營者——

從最壞的角度想，這是在為三星和 SK 創造一個自產自銷的平臺，未來向外出售的顆粒產能「漫天要價」的機率甚至變得更大了。

換句話説，從存儲行業巨頭的行動來看，未來用於消費級市場的閃存芯片將會進一步讓位給行業專用芯片，即使最好的情況也是產能維持不變，明年乃至未來幾年的存儲市場大漲價將會是一個不會停歇的趨勢。

使用 Gemini 生成

而在這種背景下，與我們最切身相關的手機市場自然會受到最大的衝擊。

首當其衝的自不必説，就是那些對配置成本價格極為敏感的中低端機型。閃存漲價且找不到同級別替代品所帶來的衝擊，會對產品的性價比造成巨大的影響——

這樣的結局往往要麼是漲價、要麼是砍掉更多其他方面的配置。無論哪種，都是消費者不願意看到又不得不承受的。

圖｜The Verge

此外，本輪存儲行業的震盪還疊加上了主流手機廠商芯片升級的節點，在原本就緊巴巴的 SoC 產能上再加存儲的漲價——這下恐怕不止是蘋果要開賣「金子內存」了。

而根據臺積電的消息，明年將要落地的 2nm 製程毫無疑問將會主要分給蘋果的 A20 系列和高通的下一代驍龍 8，以及聯發科的天璣。2nm 工藝的成本和良率原本就會導致價格上漲，明年 SoC 的價格一定會比今年 3nm 更高。

圖｜Ezone

然而 2nm 這塊原本面積就不大的水塘，AI 巨頭也要過來分一杯羹。

OpenAI 未來生產 6 千兆瓦 AI 專用芯片的協議雖然是與 AMD 和博通（Broadcom）簽訂的，但真正的芯片製造商沒有別人，還得是臺積電——

而根據供應鏈消息，蘋果同時還在計劃給 iPhone 18 系列標配 12GB 的內存，以應對未來可能用得上的端側 AI 功能，如此大的需求量加上已經在漲價的 LPDDR 內存，明年 iPhone「一波大漲」幾乎已成定局。

圖｜MacRumors

換個角度想，今年的雙十一確是入手 iPhone 17 的最佳時機——或者説入手任何心儀機型的最佳時機。手機原材料和零部件全線漲價。等等黨再等下去，恐怕真的要吃虧了……

人工智能行業的熱度在可預見的未來沒有衰減跡象，至少未來五年里，由 AI、雲計算、雲服務所推動的存儲需求增長絕對不會停止。

因此未來一段時間，消費電子產品行業受到的壓力將會越來越大，「長期的、按容量的漲價」將會是無法避免的。

這個時候，我們只能套用一句温斯頓·丘吉爾的名言了：

這不是結束，甚至不是結束的開始。當 iPhone 18 的售價公佈之后，我們才能説，這或許是開始的結束。

規劃中的愛荷華州蘋果數據中心，蘋果自己同時是存儲行業的上下游客户｜Apple

本文來自微信公眾號「愛範兒」，作者：馬扶搖，36氪經授權發佈。