早報 (10.29）| 黃仁勛深夜炸場！英偉達市值逼近5萬億美元；OpenAI、微軟再籤2500億美元大單；日本對美投資計劃清單曝光！

當地時間10月28日，美國總統特朗普與日本首相高市早苗在東京簽署美日同盟新黃金時代實施協議及關鍵礦物和稀土供應保障框架。協議包含日本5500億美元對美投資等內容，稀土框架明確六個月內推進面向「志同道合國家」的產能項目。白宮稱此舉旨在構建多元市場，保障供應鏈安全，深化同盟合作。這是高市就任后首次與特朗普會晤，被視為其外交「大考」。

北京時間10月29日凌晨，英偉達在華盛頓舉辦GTC大會，CEO黃仁勛勾勒AI賦能全景圖，涵蓋6G、量子計算、機器人、自動駕駛等熱點領域。他披露，截至2026財年底，Blackwell、Rubin芯片訂單已達5000億美元。利好推動下，「全球股王」英偉達股價再創歷史新高，逼近5萬億美元市值關口。

美股方面，三大指數齊升，標普500指數漲0.23%，道指漲0.34%，納指漲0.80%。英偉達漲4.98%續創新高，市值一夜增加2318億美元（約合人民幣16456.18億元），總市值逼近5萬億美元；微軟漲約2%，總市值重新站上4萬億美元，特斯拉漲近2%，亞馬遜漲1%，Meta和蘋果漲幅不到0.1%，谷歌A則收跌0.67%。

納斯達克中國金龍指數收跌1.23%，熱門中概股漲跌不一。小鵬汽車漲超1%，京東漲近1%，蔚來、拼多多漲不足1%。百度、阿里巴巴、理想汽車跌超1%，網易跌不足1%。

全球資產表現上，COMEX黃金期貨跌0.73%，報2954.1美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.63%，報47.025美元/盎司。國際油價微跌，WTI原油期貨結算價不變，報60.15美元/桶；布倫特原油期貨結算價收跌1.60%，報63.86美元/桶。

1.特朗普抨擊鮑威爾

10月28日，美國總統特朗普稱：鮑威爾要麼無能、要麼是壞人，將在「幾個月內」讓其離職。其任期原至2026年5月，雙方因降息分歧長期對立。特朗普同時表態將壓低牛肉價，稱「牧場主過得太好了」，此前他曾提進口阿根廷牛肉降成本，此舉遭美國牧場主反對。

2.英偉達10億美元入股諾基亞

10月28日，英偉達宣佈擬向諾基亞投資10億美元，交易完成后將持有其2.9%股份，雙方同步達成戰略合作。合作核心為聯合開發AI-RAN產品，將英偉達技術融入諾基亞設備，助力5G-A及6G網絡落地，並探索數據中心技術融合。消息推動諾基亞股價大漲超20%。

3.OpenAI完成重組，微軟持股27%

10月28日，OpenAI完成資本重組，非營利機構OpenAI基金會控股營利部門OpenAIGroupPBC。微軟持股27%成主要股東，獲2032年前含AGI基準模型的技術使用權，OpenAI承諾投2500億美元購Azure服務。OpenAI發言人明確暫無上市計劃。

4.特斯拉9月歐盟註冊量降19%，比亞迪激增272%

10月28日歐洲汽車製造商協會數據顯示，9月歐盟等地區乘用車註冊量同比增10.7%，電動車份額持續提升。其中特斯拉歐盟註冊量降19%，前9月累計降幅達38.7%，市場份額縮水。比亞迪歐盟註冊量增272%至13221輛，含英及EFTA則增近四倍，市場份額升至2.0%，中國車企競爭力凸顯。

5.西屋獲800億大單，美國核電加速擴張

10月28日，西屋電氣聯合Cameco、Brookfield資管與美政府達成800億美元合作，將在全美部署AP1000核電機組，單項目可創4.5萬個崗位。此舉為美國核電擴張關鍵一步，其目標2050年裝機容量翻兩番至400吉瓦，以應對AI帶來的電力激增，同時扭轉核電技術落后於中俄的局面。日本亦投巨資支持該技術，產業鏈迎發展機遇。

6.上海AI獨角獸MiniMax發佈視頻生成模型

10月28日，上海AI獨角獸MiniMax發佈視頻生成模型Hailuo2.3系列及升級版MediaAgent。Hailuo2.3基於Hailuo02升級，物理表現與指令遵循能力增強，複雜肢體動作更流暢，人物微表情自然，大動態運鏡光影近實拍，且「加量不加價」，另有Fast版降本50%。MediaAgent由HailuoVideoAgent迭代而來，支持全模態創作與多工具調用，已上線並開放免費試用。

7.以總理指控哈馬斯違反停火協議

當地時間10月28日，以總理內塔尼亞胡稱哈馬斯移交的遺體中含已知遇難者，構成 「明確違約」，下令軍方對加沙 「強力打擊」，當日空襲拉法致傷亡，還關閉拉法口岸並限人道援助。哈馬斯發言人卡西姆否認違約，稱加沙缺挖掘設備致移交難，指責以方 「捏造事實」，並指以軍多次違約。目前13具遺體移交僵持，停火協議瀕臨破裂。

8.三星HBM3E芯片降價30%

10月28日，據集微網報道，AI熱潮下HBM需求旺盛，三星電子對12層HBM3E芯片推出30%降價策略，單價比競品低約三成，意在挽回認證延迟丟失的份額。此前三星因散熱問題，HBM3E歷經18個月才通過英偉達認證，較SK海力士、美光晚3-4個季度，市場已被對手瓜分。同時，三星計劃延續低價策略，2026年HBM4初始報價將比對手低6%-8%，此舉或加劇行業價格壓力，而HBM3E均價明年預計隨供給增加下滑。

9.國家郵政局約談中通

10月28日，國家郵政局約談中通快遞，指出其存在經營不規範、服務質量不高、快遞員權益保障不足等問題，要求落實主體責任、強化合規建設。據悉，中通旗下中通冷鏈近日因虛假物流被抖音清退，其累計投訴量近10萬條。中通表示將切實整改，此次約談正值行業整治「內卷式」競爭的關鍵期。

10.2025胡潤百富榜發佈，鍾睒睒四度登頂

10月28日，《2025衡昌燒坊・胡潤百富榜》發佈，農夫山泉創始人鍾睒睒以5300億元財富第四次成為中國首富，刷新紀錄，與馬雲同爲紹興籍「四度登頂」企業家。其財富較去年增1900億，得益於農夫山泉業績增長。張一鳴以4700億退居第二，馬化騰4650億位列第三。翰森的鍾慧娟以1410億元取代娃哈哈875億元的宗馥莉，成為中國女首富。

11.2025全球品牌價值榜：蘋果蟬聯榜首TikTok、英偉達躋身前十

10月28日，BrandFinance發佈2025全球品牌價值TOP25榜單，科技企業主導格局。蘋果以5745億美元蟬聯第一，微軟（4611億）、谷歌（4130億）、亞馬遜（3564億）緊隨其后。TikTok以1058億位列第七，英偉達憑AI硬件優勢以879億躍居第九。中國有6家企業上榜，包括:國家電網(856億)、工商銀行(791億)、建設銀行(784億)、農業銀行(702億)、中國銀行(638億)和貴州茅臺(584億)。

1.中共中央發佈「十五五」規劃建議

10月28日，新華社全文發佈《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》。該建議由二十屆四中全會通過，明確「十五五」是基本實現社會主義現代化的關鍵時期，提出發展新質生產力、科技自立自強、民生改善等目標任務，聚焦現代化產業體系、雙循環等重點領域，為2035年目標夯實基礎。

2.中國與東盟簽署自貿區3.0版升級議定書

當地時間10月28日，國務院總理李強在吉隆坡出席第28次中國－東盟領導人會議，中國與東盟在馬來西亞吉隆坡簽署自貿區3.0版升級議定書，標誌着雙方合作從傳統領域邁向制度型開放新階段。李強表示，中國願與東盟加強戰略對接，落實《2026－2030行動計劃》，從戰略互信、利益融合、情感聯結三方面入手，推動構建更緊密的命運共同體，促進雙方合作行穩致遠。

3.潘功勝作金融工作報告：落實寬松貨幣，研究儲備新舉措

10月28日，中國人大網公佈潘功勝26日所作國務院金融工作報告。報告顯示，2025年實施適度寬松貨幣政策，頂住4月外部衝擊，9月末科技、養老等領域貸款增速顯著高於平均水平，CIPS作用凸顯。下一步將持續釋放政策效能，研究儲備新舉措，加力服務實體經濟，推進金融開放與風險化解。

4.時隔12年，韓國央行考慮增持黃金

10月28日，韓國央行官員在倫敦金銀市場協會會議表示，計劃從中長期角度考慮增持黃金，系2013年來首次。其黃金儲備現104.4噸，排名已跌至全球第39位，而9月外匯儲備連續4個月回升至4220.2億美元。當前95%央行預計繼續購金，消息曾助推金價反彈至4000美元上方，機構稱長期上行趨勢未改。

5.美國國債突破38萬億美元，較2000年增長近6倍

根據美國財政部的數據，當地時間10月22日，美國國債總額突破38萬億美元，較2000年增長了近6倍，相當於GDP的125%。這在很大程度上是由美聯儲在2008年金融危機和新冠疫情期間印發的數萬億美元所致。回顧20世紀中葉的美國，國債總額從1950年的2570億美元增至1975年的5330億美元。得益於數十年的強勁經濟增長，國債佔GDP的比例從1946年的106%降至1974年的23%，這在今天幾乎是難以想象的。

6.中歐將談稀土問題

10月28日外交部記者會上，發言人郭嘉昆迴應中歐將在布魯塞爾會談稀土問題時表示，中歐經貿本質是優勢互補、互利共贏。中方希望歐方恪守自貿承諾，不搞限制性措施，通過對話解決分歧，維護世貿規則。此次會談因中方近期稀土管制引發，中方稱管制是合規舉措，會保障合規企業需求。

7.ADP宣佈每周二發佈四周平均就業數據

10月28日，ADP宣佈每周二發佈四周平均就業數據，以填補政府停擺致官方數據空缺。首份報告顯示，截至10月11日四周，私營部門周均增崗1.425萬，扭轉9月減少3.2萬的頹勢。數據覆蓋2600萬員工，可作月度報告參考並后續修訂，首席經濟學家稱其為勞動力市場提供高頻洞察。

1. 第十一批國家組織藥品集採開標納入55種藥品

10月27日，第十一批國家組織藥品集採在上海開標，55種藥全部採購成功，覆蓋抗感染、抗腫瘤、慢性病等領域。全國4.6萬家醫療機構參與報量，77%精準到廠牌，445家企業投標，272家的453個產品擬中選。通過「錨點價」「兩輪復活」等規則反內卷，預計2026年2月落地，國採累計覆蓋490種藥。

2.中央網信辦啟動「清朗」專項行動

10月28日，中央網信辦即日起開展為期2個月的「清朗・整治網絡直播打賞亂象」專項行動，聚焦娛樂性團播、私域直播等重點領域。行動從嚴打擊低俗引誘、虛假人設誘騙、誘導未成年人及刺激非理性打賞等問題，督促平臺完善規則，並嚴懲違規賬號、平臺及MCN機構，公開曝光典型以營造健康生態。

3.機構預測2025年美國摺疊手機市場增68%

10月28日，CounterpointResearch發佈報告顯示，美國摺疊智能手機市場2025年預計同比增長68%，歷經數年試驗后已邁入穩定成長期。增長主要由多品牌擴產品組合、摺疊設計耐用性提升及形態獲市場接受驅動。機構稱2026年底蘋果首款摺疊iPhone有望登場，將提升關注度、加速高端換機，推動市場進入主流階段。

昨日，A股方面，滬指4000點得而復失，最高觸及4010.73點，為2015年8月以來首次，終因量能不足收於3988.22點。此次上漲歷時超一年，由信息技術等新質生產力主導，區別於以往傳統行業拉動，創業板指衝高回落。全市場成交額2.17萬億元，較前一交易日縮量1913億元。福建、軍工、港口航運等板塊上漲，有色金屬、風電設備、油氣等板塊跌幅靠前。

港股方面，恆生指數跌0.33%報26346點，國企指數跌0.97%報9375點，恆生科技指數跌1.26%險守6000點。黃金股全天呈下跌行情，紙業股、手遊股、家電股、影視股、風電股集體弱勢。濠賭股總體呈現上漲行情，原奶價格近期迎階段性穩定，乳製品股表現活躍，保險股分化嚴重。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股22.58億港元。其中：淨買入中國移動5.12億、華虹半導體3.96億、泡泡瑪特3.22億、美團-W1.66億、三花智控1.14億；淨賣出阿里巴巴-W5.22億、騰訊控股3.56億、理想汽車-W2.92億。

龍虎榜中，單日淨買入額前三為多氟多、江龍船艇、方大炭素，分別為2.22億元、1.93億元、1.79億元。涉及機構專用席位的個股中，當日淨買入額前三為恆寶股份、雲漢芯城、安泰科技，分別為1.93億元、1.46億元、1.07億元。

兩市融資余額：截至10月27日，上交所融資余額報12465.07億元；深交所融資余額報12101.6億元；兩市合計24566.67億元，較前一交易日增加243.71億元。