港股今年最大車企IPO要來了！賽力斯擬募資超130億港元，基石投資者陣容豪華

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今年最 大的港股車企IPO要來了。

10月27日早間，賽力斯（601127.SH）在香港聯交所發佈公告，公司擬全球發售1.002億股H股(視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而定)，中國香港發售股份1002萬股，國際發售股份9018萬股，10月27日至10月31日開始招股，預期定價日為11月3日，發售價將不高於每股H股131.5港元。

按照發售價和發行數量計算，此次賽力斯將募資131.76億港元。如成功上市，賽力斯將超越奇瑞汽車（09973.HK）此前創下的紀錄，成為2025年港股最 大的車企IPO。上市后，賽力斯將成為首家「A+H」兩地上市的豪華新能源車企。

時代周報記者發現，賽力斯的基石投資者陣容豪華，數量達到22家，既有地方政府基金與產業資本的戰略「站臺」，亦得到海外資金的強力「押注」，已認購64億港元。

截至10月28日午間收盤，賽力斯A股報159.81元/股，漲幅0.49%，總市值達2610億元。

募資131.76億港元，70%用於研發

賽力斯港股公告顯示，在扣除發行費用各項開支后，此次預計募得129.24億港元，募得資金70%將用於研發投入，20%用於新營銷渠道及海外市場拓展，10%用於營運資金和一般公司用途。

研發投入方面，其中40%資金用於增加技術研發，提升核心技術和創新能力，具體包括20%的魔方技術平臺，10%的智能座艙和智能輔助駕駛，5%關鍵動力技術，5%未來產業探索；另外30%將用於產品研發投入，包括20%用於新車型的研發，10%用於海外車型研發適配。

10月27日下午，賽力斯董祕辦人士告訴時代周報記者，本次募集資金70%將用於技術研發，海外市場的開拓並不侷限於某一個市場，而是全球戰略。同時，在上個月的全球慕尼黑車展上，AITO（問界）也重磅亮相，在歐洲市場引發眾多關注。

9月8日，賽力斯亮相慕尼黑車展，三款AITO全球化落地車型進行全球首秀，三款全新車型是針對中東市場深度本地化開發的全新AITO 9、AITO 7和AITO 5，它們深度契合當地市場需求，其智慧座艙支持中文、英文、阿拉伯語三語交互，並接入當地數字生態。

賽力斯在公告中還披露了未來三年的全球計劃。

在接下來的三年，賽力斯計劃通過與全球合作伙伴開展多元化的開放合作，加快全球市場的擴張，包括中東、歐洲、澳大拉西亞、中 美洲及南美洲市場，積極探索包括但不限於自建、反向合資、戰略合作、兼併收購等多元化的海外網絡建設方式，實現本地化製造及本地化運營，擴大不同國家和地區的本地化生產能力和銷售網絡，以加強與客户的直接接觸。

賽力斯表示，期望進入國際高端品牌汽車市場，並計劃持續探索和深化在具有戰略意義的「燈塔市場」（如英國、澳洲、新西蘭、歐盟、墨西哥及阿聯酋）的佈局，以進一步提升品牌的國際知名度。

此外，賽力斯也計劃進行深入的市場研究，挖掘當地市場痛點及關鍵客户需求，使其能夠升級現有產品，對內外飾進行更新，同時提升車載信息娛樂系統，使產品更符合當地駕駛習慣，進而提高競爭力和吸引力。

賽力斯輪值總裁張正萍今年5月在接受媒體採訪時披露，賽力斯在東盟已建立約50家經銷商網絡，並在印度尼西亞萬丹省設有運營多年的智能工廠。除東盟外，海灣合作委員會（GCC）國家也是公司的重點市場之一，已在阿聯酋設立子公司，並正積極拓展卡塔爾、沙特等地。

在港股公告中，賽力斯表示，公司的絕大部分產品及服務均在中國銷售。然而，公司亦已進入海外市場，已在歐洲、中東、美洲和非洲的多個國家進行業務佈局。歐洲方面，已擴展到挪威、德國、英國、瑞士等市場，標誌着成功完成初步的全球市場擴張。

賽力斯董祕辦人士對時代周報記者也表示，此前賽力斯已經有相應的車型出口，包括DFSK，和AITO的出海並不衝突。同時，AITO在全球市場也會堅持豪華定位。

基石投資者陣容豪華，已認購近一半

賽力斯此次港股IPO的基石投資者陣容頗為豪華。

賽力斯公告顯示，截至目前，公司已經和22名基石投資者簽訂投資協議，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的相關數目的發售股份，總金額為8.26億美元(或約64.21億港元)。基於發售價131.50港元(即最高發售價)，基石投資者將認購的發售股份總數將為4882.87萬股，同時，基石投資者有6個月禁售期。

時代周報記者梳理發現，這些基石投資者中，包括地方政府的產業基金，汽車產業鏈里的上市公司，還有海外資金。其中，重慶產業母基金認購金額達到21.76億港元，是此輪基石投資者中認購金額最多的，這也體現了重慶對賽力斯的支持。

認購金額位列第二的是知名投資者林園旗下的林園基金及華泰資本投資(與華泰背對背總回報掉期及林園總回報掉期有關)，認購金額5000萬美元。此外，廣發基金認購3630萬美元、New China Asset Management（新華人壽旗下公司）認購3000萬美元、中郵理財認購2000萬美元。

此次基石投資中，還有一眾汽車產業鏈上市公司的身影。

Bess Broadway公司投資3000萬美元，其背后股東為余振強和及一家汽車零部件企業，余振強為香港新能達公司總經理，新能達此前在2020年和德賽電池有過產業投資合作。

此外，三花智控(002050.SZ，2050.HK)旗下Sanhua (Hong Kong)投資3000萬美元；中升控股(00881.HK)旗下中升公司投資3000萬美元；浙江正凱集團旗下Zhink International投資3000萬美元；江蘇海晨股份（300873.SZ）旗下Hichain Logistics HK投資2600萬美元；拓普集團（601689.SH）實控人鄔建樹旗下的Skyler International公司，投資2000萬美元；星宇股份(601799.SH)旗下全星宇香港公司，投資2000萬美元；香港上市公司美東汽車(01268.HK)投資2000萬美元。

賽力斯此次IPO的基石投資者陣容中，也成功納入了多家來自香港及國際的知名投資機構。

香港資本包括雲鋒基金旗下New Alternative，投資2000萬美元；香港中誠信投資集團旗下達安投資公司，投資3000萬美元；香港守正基金ChinaAlpha Fund，投資2000萬美元。

國際資本包括施羅德基金旗下的施羅德公司，投資2400萬美元；韓國未來資產集團旗下Mirae Securities公司，投資2000萬美元；Ghisallo Fund公司投資2000萬美元；Jump Trading投資2000萬美元，其是Jump Trading Group的成員公司，后者是一家全球領 先的金融交易集團，總部在美國芝加哥；Jain Global Master Fund Ltd公司投資2000萬美元。