【明日主題前瞻】冰雪經濟熱度持續走高，相關預訂已經開始「起量」

【今日導讀】

冰雪經濟熱度持續走高，相關預訂已經開始「起量」

工業機器人前三季度產量超上年全年產量總和

機構稱2025年全球量子科技市場規模將突破61億美元

高通宣佈推出人工智能芯片，正式進軍數據中心市場

漲價近40%！10月鋰電材料價格持續上漲

電力系統在AIDC中的重要性以及價值量有望持續提升

【主題詳情】

冰雪經濟熱度持續走高，相關預訂已經開始「起量」

隨着各地氣温走低，2025-2026新雪季陸續開啟，室內外滑雪場的熱度猛增，「冰雪」熱度持續走高。多個在線旅遊平臺的數據顯示，多個室外滑雪地的機票和酒店的預訂已經開始「起量」。進入10月后，各地的滑雪場、室內滑雪場門票預訂量也增幅明顯。

滑冰滑雪等冰雪運動項目已經從小眾運動消費逐步邁向大眾化消費，同時旅行+滑雪相結合，已經成爲了一種新的休閒娛樂和度假方式，成爲了冬季旅遊生活全新的體驗。江海證券指出，冰雪產業鏈涵蓋了從上游冰雪資源開發、裝備生產，到中游冰雪服務與運營，再到下游的冰雪消費及衍生經濟等多個環節，形成了一個完整的產業生態系統。上市公司中有不少企業分別在冰雪產業的上中下游中均有所佈局。冰雪經濟未來或將成為我國內需消費的重要增長點，產業鏈上中下游將迎來發展機遇。

上市公司中，雪人集團作為冰雪產業製造領域的單項冠軍企業，專注於冰雪場地製冷解決方案以及製冰造雪設備的供應。憑藉在壓縮機、製冰造雪技術、温控技術等領域的先進技術和服務，能夠滿足室內溜冰場、滑雪場、冰雪大世界等各類冰雪設施的建設與運營需求。晶雪節能有涉足到冰雪產業，參與了長春、蘇州滑雪場的基礎設施建設。目前公司成為冰雪經濟產業鏈中的重要參與者。長白山系長白山管委會唯一的國有控股上市公司，長白山兼具温帶山地生態、世界黃金水源、世界級火山温泉、全世界最好品質的冰雪資源，與阿爾卑斯山和北美落基山同處於「冰雪黃金緯度帶」，並稱「世界三大粉雪基地」。

工業機器人前三季度產量超上年全年產量總和

據報道，製造業智能化、融合化轉型步伐持續加快，帶動相關產業蓬勃發展。前三季度，智能設備製造行業增加值同比增長12.2%，數控機牀、工控系統、3D打印設備、工業機器人產量均實現兩位數增長。其中，工業機器人產量同比增長29.8%，前三季度產量達59.5萬套，超上年全年產量總和。

在現代製造業中，工業機器人技術已成為推動產業進步的關鍵力量。隨着技術的不斷革新，機器人在提高生產效率、降低生產成本和提升產品質量方面發揮着不可替代的作用。隨着人工智能技術的不斷發展，工業機器人的智能化程度也越來越高。機器人可以更好地感知環境，通過深度學習和神經網絡等技術實現自我學習和自我適應。工業機器人已經從傳統的汽車製造業擴展到了電子信息、航空航天、生物醫藥等領域。它們被廣泛應用於生產線上的焊接、裝配、檢測、搬運等環節，實現了自動化生產流程的升級。此外，在農業、服務業等領域，工業機器人的應用也日益廣泛，為各行業的發展帶來了新的機遇。

上市公司中，領益智造與智元合資成立了東莞領智創新機器人科技有限公司，公司持股比例佔80%。合資公司主要聚焦工業具身機器人產品研發、生產組裝與迭代優化，基於智元機器人系列本體方案二次開發。智微智能針對具身智能推出了基於Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip等核心芯片平臺的大小腦控制器產品線，可廣泛應用於工業機器人、AGV/AMR移動機器人、服務類機器人、人形機器人等多種應用場景。在工業機器人、移動類機器人、服務類機器人領域，已實現批量供貨。沃爾核材的工業機器人線纜已通過線束客户應用到終端關節機器人、協作機器人、直角座標機器人等領域，目前已實現量產。

機構稱2025年全球量子科技市場規模將突破61億美元

據媒體報道，近日，量子精密測量企業國儀量子完成1.31億元戰略融資，投資方為興泰資本。國儀量子成立於2016年，以量子精密測量技術為核心，專注於高端科學儀器研發與生產，為全球客户提供增強型量子傳感器、分析測試裝備及行業解決方案。公司此前歷經多輪融資，曾獲高瓴創投、IDG資本、合肥產投集團等知名機構投資，是專精特新「小巨人」企業。本輪融資將用於加大研發投入、拓展應用場景及市場佈局。

據中研普華研究院預測，2025年全球量子科技市場規模將突破61億美元，中國市場規模有望達到115.6億元，五年複合增長率超過30%。國泰海通證券研報表示，量子計算已成為最具顛覆性的前沿技術之一，根據IBM和中國信通院報告來看，量子計算目前還處於早期技術攻關階段，預計未來5到10年有可能出現實質性進展。量子安全在應用領域還處於起步階段，但未來的發展空間很大。中國在QKD量子安全領域處於領先地位，已經形成了以QKD技術為核心的較為完整的量子保密通信產業鏈。量子測量產業當前則已進入多元化發展周期。

公司方面，晶合集成與本源量子共建了量子計算芯片聯合實驗室。格爾軟件的全線密碼產品已初步具備抗量子能力，並在國內外后量子密碼算法實現的基礎上，研究和開發了協同簽名、混合協議、融合證書等后量子遷移所需的應用型技術，大幅度提升了抗量子產品在用户實際場景中落地的實踐能力。

高通宣佈推出人工智能芯片，正式進軍數據中心市場

近日，高通宣佈推出人工智能芯片AI200和AI250，正式進軍數據中心市場，上述芯片預計將分別於2026年和2027年投入商業使用。這一舉動也意味着這家在移動領域駐守的芯片巨頭開始向外擴延，並正式向英偉達所在AI計算領域發起挑戰。在消息公佈后，該公司漲幅一度擴大至超20%，創2019年以來最大日內漲幅。

業內認為，此次高通的入場，正在改變AI芯片市場的競爭格局。興業證券章林認為，近期海外AI大廠推進順利，推理業務高速增長。Anthropic公開表示將採購超100萬張GoogleTPU，驗證AI推理層面算力需求的持續高增，也意味着數據中心互聯帶寬需求仍在快速上修。AI商業化閉環后，推理流量和計算密度將長期上升，光通信行業的需求持續性和成長空間更強，光模塊需求有望進一步上修。隨着AI算力基礎設施進入新一輪擴張周期，1.6T光模塊及上游器件及其配套產品（CW光源、硅光芯片、FAU、MPO等）成為核心增量環節，繼續看好海外算力產業鏈的中長期成長邏輯。

上市公司中，炬光科技收購完成的瑞士標的公司SMO在光通信領域有很多年的積累，與全球知名光通信領域光芯片與模組製造商開展合作，批量供應核心微光學元器件。易天股份已取得了日月新半導體、高通、長電科技等客户訂單，其中部分訂單已經驗收。

漲價近40%！10月鋰電材料價格持續上漲

近兩周電解液價格持續上漲，六氟磷酸鋰報價8.70萬元/噸，上漲38.10%；磷酸鐵鋰電解液報價1.75萬元/噸，三元電解液報價2.22萬元/噸，分別上漲2.65%、2.07%。此外，近期鋰行業基本面出現顯著變化，當前周度庫存已連續3周去庫2000噸以上，10月邊際去庫已近1萬噸，且去庫斜率加快。期貨倉位亦降至2.87萬噸。

10月鋰電產業鏈排產環比繼續增長，各環節一二線廠商基本滿產，節后多個細分環節價格上漲。天風證券金屬團隊認為，這一輪反轉的核心邏輯在於需求與供給兩側的共振。需求側，當前鋰電，特別是儲能的需求持續超出市場預期。同時，供給側的「弱預期」也在改善，即供給收縮或成本提升的確定性增強。在供需兩端共同作用下，鋰價底部區間已經探明，交易側的邏輯演進清晰可見。

上市公司中，盛新鋰能資源端自有礦陸續投產。四川金川縣業隆溝項目已建成7.5萬噸鋰精礦產能；津巴布韋薩比星項目通過技改，鋰精礦產能已提升至29萬噸；在阿根廷獨立運營SDLA鹽湖項目，目前在產產能2500噸LCE；木絨鋰礦品位高，預計具備成本優勢，規劃產能大，投產后將顯著提升公司一體化產能，增強鋰鹽板塊盈利能力。天賜材料主要生產產品為鋰離子電池電解液及正極材料，7月子公司九江天賜與楚能新能源簽訂採購合作協議，約定自協議生效至2030年12月31日止，九江天賜向楚能新能源供應電解液不少於55萬噸。

電力系統在AIDC中的重要性以及價值量有望持續提升

沙特主權基金PIF在5月剛成立的人工智能（AI）公司Humain又有大動作。公司首席執行官TareqAmin周一（10月27日）在利雅得表示，該公司正計劃建設約6吉瓦容量的數據中心，並宣佈啟動該公司首個人工智能操作系統項目——Humain1。此外，英偉達和德國電信（DEUTSCHETELEKOM）在慕尼黑籌劃10億歐元數據中心。

AI算力需求激增推動AIDC發展。東方證券表示，算力背后是電力，高效率、高密度、高穩定性電源重要性提升。從通算時代到智算時代，單卡功率消耗和整體用電規模均呈現顯著的提升趨勢，對AIDC背后電力的「質量與數量」持續提出考驗。AI需求迭代，激活AIDC電源技術不斷演進，高效率、高密度、高穩定性電源重要性將持續提升。從市電（10kV+）到機房（800V/400V）到機櫃內（50V）到最終芯片（<1V），整條電力鏈路各環節都面臨着不同程度的技術迭代升級，電力系統在AIDC中的重要性以及價值量有望持續提升。

上市公司中，歐陸通已推出了包括3,200W鈦金M-CRPS服務器電源、1,300W-3,600W鈦金CRPS服務器電源、3,300W-5,500W鈦金和超鈦金GPU服務器電源、浸沒式液冷服務器電源及機架式電源（PowerShelf）解決方案等核心產品，研發技術和產品處於領先水平。公司積極開拓海外北美客户。盛弘股份的工業配套電源產品可以廣泛應用於數據中心/智算中心。公司密切關注AIDC配儲的相關方向，並且於2025年6月成立了AIDC事業部，在已有電能質量如APF、SVG等產品的基礎上，着力調研和研發新產品來解決新需求。