諾華保持前景，即使仿製藥咬到利潤

瑞士製藥巨頭諾華公司（Novartis AG）（NYSE：NVS）周二公佈了2025年第三季度業績，重申了其全年指引，因為關鍵增長藥物的強勁銷售抵消了美國日益激烈的仿製藥競爭

該公司淨銷售額同比增長8%，達到139.1億美元，低於華爾街普遍預期的141.1億美元。按固定貨幣（cc）計算，銷售額增長了7%。

核心營業收入增長6%，至54.6億美元（+7%cc），得益於更高銷量的16個百分點貢獻。

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這些收益部分被仿製藥侵蝕（主要來自Promacta，Tasigna和Entresto）的7個百分點的拖累以及定價壓力的2個百分點的負面影響所抵消。

儘管存在一般阻力，諾華仍保持了39.3%（cc）的穩定核心營業收入利潤率。核心淨利潤為43億美元，同比增長5%（+6%cc），而調整后每股收益為2.25美元，符合分析師預期。

諾華首席執行官瓦斯·納拉西姆漢（Vas Narasimhan）表示：「諾華在第三季度實現了穩健的財務業績，超過了美國仿製藥侵蝕加劇的影響。我們的主要增長動力表現良好……我們仍有望實現2025年和中期指引。」

對幾種重磅療法的強勁需求推動了增長。該公司的乳腺癌治療藥物Kisqali飆升68%，達到13.3億美元，而治療多發性硬化症的Kesimpta上漲44%，達到12.2億美元。Scemblix上漲95%（cc），達到3.58億美元，用於前列腺癌治療的Plumicto上漲45%（cc），達到5.64億美元。

諾華重申，2025財年淨銷售額將以高個位數增長，而核心營業收入預計將以低個位數增長。

儘管定價和專利環境充滿挑戰，但該公司的創新葯物組合繼續保持穩定的勢頭。

諾華最近同意收購Avidity Biosciences Inc.，這是一項重大戰略舉措。（納斯達克股票代碼：RNA）以120億美元的全現金交易，這是今年最大的生物技術收購之一。

分析師指出，此次收購凸顯了諾華進軍神經科學和罕見疾病的步伐，增加了Avidity的晚期抗體寡聚體（AOC）管道，該管道有望治療肌肉和神經肌肉疾病。

另外，諾華宣佈計劃從2025年11月1日起在美國推出直接面向患者的平臺，允許現金支付患者以標價55%的折扣購買Cosentyx（阿基諾單抗）。

此舉被視為該公司擴大患者准入並減少對傳統藥房福利經理（PBM）渠道依賴的更廣泛努力的一部分。

價格走勢：周二最后一次檢查，NVS股價盤前下跌2.91%，至125.37美元。

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