大行評級丨大和：金風科技未來估值上調空間有限 評級降至「持有」

來源：格隆匯APP

格隆匯10月28日｜大和發表研報指出，參加了金風科技第三季度業績公佈后的會議，認為公司正面因素可能已完全反映。對於2025至2026年，公司指引風力發電機(WTG)出貨量為2.5GW，這可能反映風電場建設速度慢於預期。

大和認為，金風科技在第四季度業績公佈前，有潛在獲利了結的機會，因該行相信其關於風力發電機在2026年毛利率再年增2個百分點的指引，可能已大致被市場反映，未來正面驚喜有限。另一方面，其最大出貨組合來自風力發電機業務，預計在2026年可達到收支平衡(相較於目前虧損狀態)。

大和認為未來估值上調空間有限，評級由「跑贏大市」降至「持有」，H股12個月目標價從9港元上調至13港元，上調2025至2027財年每股盈利11%至14%，以計入改善WTG毛利率。