晚來一步的高通，能否在AI芯片領域逆襲英偉達？

周一，高通(QCOM.O)股價創下15個月來新高，此前該公司發佈了面向高利潤的AI數據中心市場的新款芯片與計算機產品，意在挑戰英偉達(NVDA.O)在這一增長最快領域的主導地位。

高通於周一表示，全新的AI200芯片系列將於明年開始出貨。首家客户是沙特阿拉伯的AI初創企業Humain，該公司計劃自2026年起部署基於該芯片的計算系統，總功率達200兆瓦。

高通正試圖打入AI加速器市場，這類芯片被用於創建和運行AI模型。這個領域已經徹底改變了半導體行業，數千上萬億美元被投入到為AI軟件與服務提供算力的數據中心建設中。爆發式增長使得市場領導者英偉達成為全球市值最高的公司。

作為全球最大的智能手機處理器製造商，高通希望以一種不同的方式在這一市場站穩腳跟。公司認為，其新芯片的內存相關能力與源自移動設備技術的高能效設計，將幫助其吸引客户，儘管入局時間相對較晚。

高通股價當天上漲11%，收於187.68美元，創下自2024年7月以來最高價，也是自今年4月以來的最大單日漲幅。開發高通部分底層技術的ARM(ARM.O)股價亦上漲4.7%，收於178.62美元。

彭博情報分析師Kunjan Sobhani與Oscar Hernandez Tejada在報告中指出，Humain的交易表明高通的新AI加速器「已有早期進展」。他們表示：

「雖然現在還不能説這對英偉達的主導地位構成實質挑戰，但在超過5000億美元規模的AI加速器市場中，即便僅獲得小幅份額，也可能為高通帶來數十億美元的新增收入。」

據高通介紹，AI200產品將以多種形式提供，包括獨立芯片、可安裝在現有設備中的擴展卡，以及由高通直接提供的整機機架式服務器。公司還計劃在2027年推出后續產品AI250。

如果以獨立芯片形式供應，該組件可以嵌入基於英偉達或其他競爭對手處理器的設備中；若以整機形式提供，則將與這些芯片製造商的產品正面競爭。

新產品基於神經處理單元（NPU）構建，這是一種最早應用於智能手機的芯片類型，旨在加速AI相關任務的運算而不顯著消耗電量。高通在進軍筆記本芯片領域時進一步發展了這項能力，並將其擴展至高性能計算機級別。

在首席執行官克里斯蒂亞諾·阿蒙（Cristiano Amon）的領導下，高通正努力擺脫對智能手機業務的高度依賴。隨着手機銷量增長放緩，公司已拓展至汽車與個人電腦芯片領域，而此次則是首次推出面向目前最大處理器市場的產品。

高通高級副總裁杜爾迦·馬拉迪（Durga Malladi）表示，公司在這一領域「一直保持低調，循序漸進地積蓄力量」。他透露，高通正與多家大型芯片採購商洽談，探討基於高通硬件的服務器機架部署方案。

若能贏得微軟(MSFT.O)、亞馬遜(AMZN.O)以及Meta Platforms(META.O)等客户訂單，將為高通帶來可觀的新收入來源。過去兩年，高通業績穩健並保持盈利增長，但投資者更偏愛其他科技股。今年截至上周末，高通股價累計上漲10%，遠低於費城半導體指數40%的漲幅。

目前仍居AI計算領域頂端的英偉達，今年來自數據中心部門的營收預計將超過1800億美元，遠超包括高通在內的所有芯片製造商的總收入。

馬拉迪表示，高通的新芯片將具備前所未有的內存容量，最高可達768GB的低功耗動態隨機存取內存（LPDDR）。

內存訪問速度與容量是AI運算處理海量數據的關鍵因素。此次推出的芯片與計算機主要面向「推理」任務，即在大型語言模型完成訓練后，為AI服務提供運行算力。

分析還指出，AI業務的增長還有望幫助高通抵消來自蘋果(AAPL.O)訂單的流失。過去多年，蘋果為高通貢獻了約20%的營收，如今這家iPhone製造商正轉向自研芯片。