美股波動中的穩健長跑選手：華爾街押注Pinterest(PINS.US)、Uber(UBER.US)與通用汽車(GM.US)

智通財經APP獲悉，近期美股波動加劇，投資者正密切關注中美貿易戰的最新動態以及美國大型企業的財報表現。儘管面臨這些挑戰，市場中仍有能夠應對短期壓力、實現強勁長期回報的企業股票。當前，華爾街頂級專家正青睞以下三隻股票。

Pinterest(PINS.US)

第一隻股票是社交媒體公司Pinterest，該公司定於11月4日發佈第三季度財報。財報發佈前夕，TD Cowen分析師約翰·布萊克利奇(John Blackledge)重申了對Pinterest的「買入」評級，並給出44美元的目標價。TipRanks的AI分析師同樣看好Pinterest，給予其「跑贏大盤」評級和40美元的目標價。

布萊克利奇預計，Pinterest第三季度營收同比增長16.6%，這一增速既符合華爾街共識預期，也接近該公司自身業績指引的上限。他表示：「我們預計息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)將同比增長20%，超過營收增速，這主要得益於營收成本和研發支出的適度優化。」

這位五星級分析師對其預測保持信心，即2025年下半年至2026年，Pinterest營收仍將保持兩位數的同比增長。這一預期部分得益於廣告商對該公司Performance+營銷工具的持續採用。

在與一家年管理廣告支出超40億美元的機構進行數字廣告調研溝通后，布萊克利奇指出，2025年第三季度Pinterest的廣告支出同比增長63%，較上一季度的66%略有放緩。TD Cowen的一位專家表示，Pinterest的Performance+營銷類型仍保持穩定的採用率。

事實上，部分廣告商已將其在Pinterest的全部廣告預算轉向Performance+。布萊克利奇介紹，Performance+於2024年末推出，最初搭載自動化創意工具，目前已新增自動化競價工具及其他人工智能(AI)驅動的自動化功能。

Uber Technologies(UBER.US)

第二隻推薦股票是網約車及配送平臺Uber Technologies。近期，Evercore分析師馬克·馬哈尼(Mark Mahaney)與《網約車指南》及《無人駕駛摘要》創始人哈里·坎貝爾(Harry Campbell)共同舉辦季度網絡研討會，探討網約車、配送及自動駕駛汽車(AV)生態系統的最新趨勢。會后，馬哈尼重申對Uber的「買入」評級，並給出12個月內150美元的目標價。與馬哈尼一致，TipRanks的AI分析師也看好Uber股票，給予「跑贏大盤」評級和108美元的目標價。

馬哈尼指出，坎貝爾對網約車供應端動態持積極態度，認為司機收益穩定且可觀。坎貝爾觀察到，網約車需求持續穩定，司機供應充足，尤其在Uber平臺，其運營水平已接近「歷史峰值」。儘管供應端表現強勁，打車定價仍維持高位，這既反映出需求彈性的持續性，也表明消費者缺乏替代選擇(尤其是在機場接送和夜間出行場景)。

這位頂級分析師還特別提到坎貝爾關於自動駕駛汽車合作早期變化的評論——重點包括Alphabet旗下Waymo在「自有運營與第三方合作」戰略上的調整，以及Uber不斷擴展的自動駕駛汽車整合路線圖。

馬哈尼進一步指出，Uber司機收益穩定，平臺利潤率持續擴大。值得注意的是，Uber將「乘客車費與司機收入拆分」的模式，即便在司機收入保持穩定的情況下，仍推動了利潤率的增量提升。

通過逐步的功能創新，Uber正致力於增強生態系統的「用户粘性」。該公司近期舉辦的「Only on Uber」活動推出了多項小幅功能更新，包括小費保障和安全強化措施。馬哈尼表示，儘管這些更新不具備顛覆性，但坎貝爾認為，這是Uber「更廣泛戰略的一部分——隨着自動駕駛汽車市場份額逐步擴大，為司機創造替代收入渠道」。

通用汽車(GM.US)

第三隻推薦股票是通用汽車，儘管銷量略有下滑，但這家凱迪拉克和別克的母公司仍超出華爾街營收及盈利預期，股價在周二上漲15%。通用汽車還上調了未來業績指引，稱關税影響低於預期。

第三季度財報發佈后，瑞穗證券分析師維賈伊·拉凱什(Vijay Rakesh)重申對通用汽車的「買入」評級，並將目標價從67美元上調至76美元。相比之下，TipRanks的AI分析師對通用汽車的目標價為66美元，評級為「跑贏大盤」。

拉凱什表示：「我們對通用汽車保持樂觀，原因包括關税負擔與風險降低、盈利能力提升，以及通過C26E+平臺實現內燃機(ICE)SUV和皮卡的本土生產所帶來的推動作用。」

這位五星級分析師指出，受關税影響低於預期的推動，通用汽車上調了2025年息税前利潤(EBIT)、每股收益(EPS)及調整后自由現金流的業績指引。同時，通用汽車正縮減部分電動汽車(EV)計劃以提升盈利能力，具體措施包括：將密歇根州電動汽車電池工廠的股權出售給LG新能源(同時保留另外兩家電池工廠)，並計劃在2027年前將獵户座工廠從專注電動汽車生產轉型為內燃機汽車生產。

拉凱什認為，電動汽車業務虧損減少、關税挑戰緩解、保修成本降低以及內燃機車型佔比提升，將助力通用汽車實現北美業務息税前利潤率回升至8%至10%的目標。其他推動因素包括：安吉星(OnStar)和超級巡航(Super Cruise)車型帶來的50億美元遞延收入(毛利率約70%)，以及穩定的平均售價。