供應鏈金融聚重點促共贏

供應鏈金融是普惠金融和產業生態協同的抓手，也是服務實體經濟、支持中小企業的重要方式。今年4月，中國人民銀行等部門聯合印發《關於規範供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知》，強調發展供應鏈金融需以服務實體經濟、服務國家戰略為出發點，聚焦製造業等重點行業，明確提出「規範發展供應鏈金融業務，促進供應鏈上下游互利共贏發展」。金融機構如何做好供應鏈金融服務、實現穩鏈強鏈？經濟日報記者採訪了專家和業內人士。

生態協同 因鏈制宜

產業鏈供應鏈的穩定性和競爭力關係國家安全和經濟質量，也關係企業生存發展與民生保障。南開大學金融學教授田利輝認為，供應鏈金融是實體經濟與金融服務間的紐帶，它通過整合物流、資金流、信息流「三流」，將金融服務嵌入產業鏈全過程，實現一鏈通、全鏈活。

「供應鏈金融能優化產業的資金流流動、縮短現金流周期，本質上是爲了促進產業發展，首先服務的是供應鏈上的產業和企業。」招聯首席研究員董希淼表示。

截至目前，北京農商銀行已初步構建起覆蓋製造業、民生保障、科技創新、綠色環保等多個重點產業的供應鏈金融服務體系，為100余家核心企業提供供應鏈授信額度超300億元，服務核心企業上游供應商超9000家，服務上游供應商數量較上一年度增長超45%。

民生銀行將供應鏈金融作為戰略業務深耕。據介紹，截至今年上半年末，民生銀行供應鏈金融核心企業達5372户，較年初增長1440户，鏈上客户5.7萬戶，較年初增長1.1萬戶，業務余額達3743億元，較年初增長639億元。

不同行業領域特色不同，金融需求也各有差異，中國郵儲銀行研究員婁飛鵬認為：「銀行需要圍繞供應鏈產業鏈特點設計針對性金融服務方案，更好服務產業鏈供應鏈穩定和產業鏈供應鏈上的中小微企業。」民生銀行副行長李穩獅在2025年半年度業績説明會上介紹到，該行深耕汽車、家電、醫藥等傳統供應鏈行業領域，並積極向智能製造、AI芯片等新興行業拓展，「一行業一策」打造行業解決方案。

金融服務差異化對接需求，金融機構立足自身特色深入具體業務場景。董希淼建議，中小銀行聚焦本地特色產業集羣，推出「一鏈一策」的定製化服務方案，服務好本地中小核心企業及其上下游的小微企業和個人。

浙江農商聯合銀行轄內縉雲農商銀行依據本地燒餅產業發展實際，走訪燒餅經銷商、菜乾加工商、燒餅桶加工商等鏈上角色，搭建「燒餅產業協會+鏈上核心市場主體+農商行」溝通平臺，推出「五彩農業貸」系列產品，開展鏈式融資服務模式。「截至目前，我們已經支持鏈上各類經營主體2000余戶，發放燒餅產業鏈貸款近3億元。」縉雲農商銀行業務管理部副總經理蘇耀凱説。

供應鏈金融將整個產業鏈視為有機整體，基於生態場景提供嵌入式金融服務，旨在構建各方都受益的生態共同體，金融生態圈也應實現開放協同。北京農商銀行普惠及鄉村振興金融服務部相關負責人説，該行正不斷突破內部創新侷限，主動與政府部門、農業合作社、電商平臺、龍頭企業等共建服務生態，實現嵌入式、閉環化綜合服務。

服務創新 科技賦能

據中國國際貿易促進委員會發布的《全球供應鏈促進報告2024》，2023年我國供應鏈金融行業規模已突破40萬億元，預計到2027年，行業規模將超過60萬億元，年複合增長率將達到10.3％。

供應鏈金融的蓬勃發展離不開政策的指引和支持。2017年，國務院辦公廳印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》；2020年，中國人民銀行等部門聯合印發《關於規範發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》。「一方面，供應鏈金融幫助中小企業破解融資難、融資貴困局，打通產業鏈堵點；另一方面，也降低了核心企業的融資成本，將提升全鏈條整體競爭力。」田利輝認為。

浙江雪波藍科技公司是一家專注冷鏈配送設備的專精特新「小巨人」企業，為支持企業冷鏈設備推廣和打通供應鏈條，浙江農商聯合銀行轄內蘭溪農商銀行創新推出「鏈貸通」融資產品，目前下游企業已獲得「鏈貸通」貸款1300萬元。「有了浙江農商聯合銀行轄內蘭溪農商銀行的供應鏈金融支持，我們可以加快產品的銷售、推廣。」浙江雪波藍科技公司負責人説。

金融機構圍繞核心企業供、產、銷全流程建立產品譜系，從服務企業邁向服務產業，同時也面臨服務對象眾多、業務複雜、運營成本較高等問題，需要創新產品與服務實現精準滴灌，既要支持高科技含量的新質生產力發展，也要以科技引擎助力降本增效。

近日，北京農商銀行產業數字金融平臺與建龍集團供應鏈平臺實現對接，為核心企業建龍集團的上游供應商提供「建龍信」電子債權憑證融資服務，累計放款金額已突破2000萬元。北京農商銀行通過系統直連實時驗證貿易背景，實現審批放款全流程線上化、自動化，資金迅速到賬。首筆獲得融資的供應商某礦業有限責任公司表示，此次業務全程線上操作，簽約、申請、放款在同一平臺完成，省去了多系統切換的繁瑣流程，大幅提升了融資效率。

科技賦能產業鏈金融智能化、線上化、便捷化，提高金融服務的可得性和便利性，暢通上下游企業合作。正泰集團是知名智慧能源解決方案供應商，為便利供應鏈上下游企業結算，交通銀行温州分行為其搭建了供應鏈結算平臺快易付融資業務，用區塊鏈技術將應付賬款數字化，支持賬款任意拆分、多級流轉及融資變現，實現信用鏈式傳遞和應收債權流通。

據介紹，交通銀行逐步構建完善「基礎產品+線上產品+秒融產品」產品體系，已經形成涵蓋應收應付融資、預付款融資、訂單融資、存貨融資四大類數十個產業鏈金融產品。數據顯示，截至2025年9月末，交通銀行温州分行已通過「泰信鏈」「智慧交易鏈」為196家供應商提供高效結算服務，當年累計發生額11.39億元，貸款余額5.77億元。

數據信用 場景風控

9月，中國物流與採購聯合會發佈《中國供應鏈發展報告（2024—2025）》，報告表示，全球供應鏈在經濟格局調整、貿易保護主義及技術變革等因素影響下加速重構，中國正從「世界工廠」向「全球供應鏈樞紐」升級。今年5月，商務部等8部門聯合印發《加快數智供應鏈發展專項行動計劃》，計劃以人工智能、區塊鏈等技術為支撐，推進供應鏈數字化、智能化、可視化改造，增強產業鏈供應鏈韌性與安全水平。

供應鏈金融的數智化發揮數據作用，核心企業的信用像水一樣順着供應鏈滲透到最末端，有效滿足多級供應商的金融需求。據介紹，今年，北京農商銀行上線了產業數字金融平臺，通過對產業核心交易數據的全面分析，推動積累數字資產、挖掘數字價值、創設數字信用、形成數字擔保。

北京大偉嘉生物技術股份有限公司主營生豬養殖，公司投融資總監布灩偉説，北京農商銀行為公司提供生豬抵押貸款，並通過供應鏈平臺向供應商提供了300萬元的資金支持，解決了供應商回款周期長的問題。

婁飛鵬表示，供應鏈金融充分利用交易往來形成的數據，以及中小微企業的動產進行抵押質押，降低對不動產抵押物的依賴，從而緩解小微企業融資難的問題。

今年7月印發的《關於金融支持新型工業化的指導意見》提出，深化基於「數據信用」和「物的信用」的產業鏈金融服務模式，支持傳統產業轉型升級和培育壯大新興產業，並探索不依賴核心企業信用的供應鏈「脱核」模式。董希淼認為，這是對傳統依賴核心企業金融模式的突破，轉而依託上下游企業在真實交易中產生的「數據信用」和「物的信用」，為解決中小微企業融資難題開闢了新思路。

目前，脱核類業務也是金融機構的發力要點。脱核類業務作為數據驅動的純信用貸款，將目光從「主體信用」轉向「數據信用」，旨在解決有真實交易但缺少抵押物的困境。

當金融服務嵌入全鏈條交易場景，傳統風控也正轉向場景風控，看報表、看抵押品等傳統手段已不能滿足發展需求，風險防控也要嵌入到訂單簽訂、發貨收貨、發票開具、確認付款等具體交易環節中。北京農商銀行普惠及鄉村振興金融服務部分管負責人表示，核心企業和業務場景是風控的地基，銀行重點關注核心企業的實力，同時也要看具體的業務場景和交易背景的真實性。

工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林認為，供應鏈金融服務要做好風控和內控，建立企業和銀行雙方的互信關係，銀行需按照實際情況賦予增信額度，運用新技術手段進行業務審查，確保交易真實性，並持續關注存貨和應收賬款等變動情況。