瑞銀：亞馬遜、谷歌、微軟可能受益於「穩定、健康」的雲支出

瑞銀表示，隨着盈利即將到來，亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）、谷歌（納斯達克股票代碼：GOOG）（納斯達克股票代碼：GOOGL）和微軟（納斯達克股票代碼：MSFT）可能會從「穩定」和「健康」的雲支出中受益。

瑞銀分析師卡爾·基爾斯特德（Karl Keirstead）在Oracle（ORCL）人工智能世界活動上與11名客户和合作夥伴交談時表示，有關核心雲基礎設施支出的對話基調是積極的。他補充説，人工智能推理和培訓支出的支出也應該提供上漲的機會。

Keirstead在給客户的一份報告中寫道：「我們認為，華爾街對AWS的預期上升空間很小，Azure和谷歌雲的上升潛力更大。」

更深入地研究，他説談話的語氣比三個月前更好，「關於整體雲基礎設施支出的語氣進展是值得注意的。」

「雖然一些[財富500強]企業表示2025年IT預算持平，但沒有一家（零）計劃削減增量支出或推迟支出，事實上，一些合作伙伴表示，他們在第三季度開始看到預算放松，這是一種‘解凍’，」Keirstead解釋道。

「雖然這項調查的重點是AWS、Azure和Google Cloud 85-90%的速度來自企業客户（‘核心’需求），但人工智能模型提供商和初創企業對雲託管圖形處理器的需求仍然很旺盛，第三季度沒有明顯放緩。25。」

對話中的其他值得注意的要點包括，人工智能引發的數據軟件需求拉動應該會幫助超大規模企業和Snowflake（SNOW）等公司。

人們還相信微軟Azure正在搶佔市場份額，因為三家合作伙伴表示，他們的Azure實踐在第三季度或預計在第四季度加速。相反，Keirstead表示，合作伙伴將第三季度的亞馬遜網絡服務實踐描述為「略低於預期」，並預測第四季度將保持穩定。

微軟和Alphabet將在10月29日收盤后公佈季度業績，而亞馬遜將在10月30日收盤后公佈季度業績。