旋轉木馬利用數字模式加速超越經銷商

隨着信貸擔憂消退且需求保持彈性，Carbon Co.（紐約證券交易所代碼：CVNA）正在數字垂直整合模式的推動下，加速擺脫經銷商。

Needham的Mackenzie Holletts重申了購買Carbon的目標是500美元。

她表示，Carbon引領傳統汽車零售向數字優先、數據驅動、資本高效、垂直整合模式的轉變。

她説，這種方法比現有方法提供了更乾淨、更引人注目的購買體驗，並且應該會在幾年內創造有意義的價值。

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Hollspel的500美元價格預測意味着2027年調整后EBITDA預計是35倍，這是持久、盈利的增長概況的支持。

她説，對次級抵押貸款風險敞口的擔憂被過度推斷，而且往往與嘉信理財以前脆弱的業務有關。如果信貸是負的，她模擬了兩個效應。

首先，隨着借款人利率調整和利差正常化，其他GPU受到時間的一次性打擊。

其次，重新評估長期單位增長，長期投資者可能會看到暫時的拖累。

她補充説，共識單位增長已經進行了保守篩選，降低了負面修訂的風險。

改善二手車供應和降低費率強化了霍爾明斯特的觀點。她預計平均售價下降和每月付款減少將抵消信貸緊縮的影響。在此背景下，她認為單位需求應該會保持不變。

該分析師預計，該公司2025年的收入為184.91億美元，EBITDA為21.00億美元。

價格走勢：CVNA股價周五上漲2.21%，至349.50美元。

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照片：Shutterstock