美國地區銀行財報派送「定心丸」：僅是「孤立事件」，不是「危機2.0」

智通財經APP獲悉，本月公佈業績的美國地區性銀行共同傳達了一種信息：它們近期接連遭遇的債務危機(源於企業破產和涉嫌欺詐行為)並非又回到了 2023 年那樣的危機局面。雖然銀行家和分析師並未否認那些突然出現的不良貸款以及資產雙重抵押現象的嚴重性，但他們將這些事件描述為只是經濟局部領域內的個別波動，並非表明存在更廣泛的系統性問題。

阿萊恩斯西部銀行(WAL.US)首席執行官Kenneth Vecchione周三在一次分析師電話會議上表示：「我們對資產質量感到滿意。我們認為從現在起這一狀況會保持穩定。」

由於有關不良貸款的消息不斷傳出，這些地區性銀行的股價在本月早些時候單日市值縮水 1000 億美元后已趨於穩定。當時，投資者因涉及商業房地產領域某借款人團體的涉嫌欺詐行為而感到恐慌，這波衝擊波及了阿萊恩斯西部銀行和齊昂銀行(Zions Bancorp)，這兩家銀行規模約 900 億美元，足以對整個系統產生重大影響的地區性銀行。而Tricolor Holdings和First Brands Group的破產更是加重了市場的負面情緒。

律所Debevoise & Plimpton合夥人Gregory Lyons表示，投資者之所以感到不安，部分原因在於 2023 年的銀行業危機留下的創傷。當時，幾家大型地區性銀行遭遇了存款外流，這迅速損害了它們的財務狀況。而此次的問題要侷限得多，而且還有充足的準備金緩衝來加以緩衝，所以他這樣説道。

沒有出現劇烈動盪

Lyons稱：「與 2023 年相比，這次沒有出現那種強勁的漲勢了，而且我認為，與 2023 年相比，該行業現在從根本上有了更堅定的信心。」

與存款擠兑事件通常會在一夜之間爆發不同，信貸衝擊往往不會立即危及銀行的財務狀況，因為它們擁有充足的準備金儲備。理想情況下，銀行在資產負債表上會有充足的時間和空間來應對損失。

位於北卡羅來納州羅利市的地區性貸款機構First-Citizens BancShares Inc.在本季度出現了幾筆不良貸款，這使得其盈利數據波動較大。其中一筆 8200 萬美元的貸款沖銷是由於汽車零部件製造商First Brands破產所致。該公司首席財務官Craig Nix表示，該公司還發現設備融資領域的客户存在壓力，不過情況已有所好轉。

Nix在周四的投資者電話會議上表示：「儘管我們仍在持續關注這些投資組合，但我們並未發現會引發更廣泛信用質量擔憂的進一步趨勢，並且我們相信自身已做好充分準備。」

業績超預期

儘管遭遇了一些波折，但阿萊恩斯西部銀行和齊昂銀行在第三季度的利潤仍高於分析師的預期。至於未來的業績情況，近期的挫折促使多家銀行對各自的貸款組合進行了新一輪的審查，以查找任何類似的問題。

Fifth Third Bancorp因與倒閉的次級汽車貸款機構Tricolor Holdings存在關聯，需承擔高達 2 億美元的壞賬損失。該銀行的首席信貸官Greg Schroeck上周在財報電話會議上表示，他們通過貸款抵押品進行了「逐户排查」，在 12 萬輛車輛中僅發現了另外兩個問題。

這並不是説銀行業已經完全消除了信用風險。整個經濟領域仍面臨壓力，持續的通貨膨脹正在擠壓低收入羣體，而關税談判也在供應鏈的每個環節都帶來了不確定性。

Amerant Bancorp(AMTB.US)將收益報告的發佈時間推迟至下周，並表示需要更多時間來「完成客户審查流程」。這一舉動引發了有關可能信貸問題的擔憂，其股價在周四下跌了超過 4%。該銀行是一家位於佛羅里達州、資產規模達 100 億美元的社區銀行。

Piper Sandler分析師Stephen Scouten周三在一份報告中寫道：「顯然，我們尚不清楚這額外的審查時間是否意味着情況會向不利方向發展，但鑑於該銀行在信貸方面的過往表現，我們很難不感到擔憂。」