賣飛英特爾，我好后悔啊！

昨晚，英特爾公佈了三季報，大超預期，盤后股價漲了7.7%： $英特爾(INTC)$

英特爾曾是我的持倉股，當初因看好陳立武出任CEO，但等了幾個月，也沒看到啥動靜，股價也來回震盪，就在25美元的時候賣掉了。

如今來看，真是后悔的拍斷大腿：

從費城半導體最慘的成分股到年內漲超90%，英特爾是如何華麗轉身的？

首先，在我賣出之后，英特爾公佈了一系列的好消息，如美國政府入股、與英偉達合作並獲得數十億美元入股、孫正義領導的ARM投資英特爾、出售Altera等非核心業務。

其次，從三季報來看，英特爾的業績也有所復甦。

從收入上看，三季度為136.5億美元，同比增長2.8%，超過管理層給出的126-136億指引：

分業務來看，三季度客户端營收85億，同比增長4.6%；數據中心營收41億，同比下滑0.6%；代工營收42億，同比下滑2.4%；其他業務9.9億營收：

三季度超預期的功臣主要是客户端業務，從PC銷量來看，三季度全球出貨量7200萬台，同比增長7%，Windows10停止更新、AI PC帶動了銷量提升。

數據中心方面，英特爾亦從AI趨勢中獲益，傳統數據中心對CPU的需求有所回升。

總的來説，英特爾三季度業績不錯，毛利率端也隨之回升，三季度達到38%：

與此同時，英特爾完成Altera股權出售，加上獲得一系列投資，償還部分貸款，英特爾三季度每股收益轉正，達到0.9美元，非會計準則下每股收益0.23美元，大超分析師預期的0.1美元。

業績會上，管理層表示下游需求旺盛，現有產能較為緊張，預計該趨勢將持續至明年。預計2025年全球PC市場規模將達2.9億台，為2023年新冠疫情結束后連續2年增長，且是2021年以來增速最快的一年。

展望四季度，英特爾預計營收在128-138億美元之間，按照上限算，同比下滑0.2%，主要是出售Altera帶來4-5億美元收入損失。

總的來説，英特爾現在全是好消息，陳立武對英特爾的改造的確令人興奮。

從估值上看，英特爾市淨率恢復至1.7倍，此前一度破淨，這波暴力上漲，算是估值端合理修復，未來，英特爾需要在組織變革、外部合作方面持續帶來好消息才能更上一層樓：