交銀國際：維持同程旅行(00780)「買入」評級 目標價25.5港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，預計同程旅行(00780)3季度OTA業績符合此前預期，，預計3季度公司整體收入/利潤同比增9%/13%，增長穩健。微調2025-2027年預測，維持公司目標價25.5港元及買入評級。

該行預計同程旅行3季度總收入同比增9%，其中核心OTA收入同比增15%至46.0億元(人民幣，下同)。該行預計3季度住宿及交通業務收入分別同比增14%及10%。其中，住宿業務增長主要受間夜量增長帶動，ADR同比實現增長。該行預計調整后淨利潤為10.3億元，同比增13%，對應淨利潤率為18.9%。