Direxion的FAA、FAZ ETF在貨幣政策轉變中崛起為前沿

雖然市場的注意力主要集中在蓬勃發展的技術生態系統等主要頭條新聞上，但美聯儲貨幣政策立場的轉變值得仔細考慮。上個月，央行將基準利率下調25個基點，從而採取了廣泛預期的舉措，結束了長達9個月的政策暫停。展望未來，該決定可能會對金融企業產生重大影響。

隨着借貸成本的降低，基本環境可能會加劇通脹--這對消費者和各個行業來説都是一個挑戰。不出所料，黃金一直在飆升，直接受益於避險需求。此外，市場資深人士埃德·亞德尼（Ed Yardeni）等專家認為，到明年某個時候，黃金價格可能會達到5，000美元，到2030年可能達到10，000美元。

亞德尼並不是唯一一個看漲的人，經濟學家彼得·希夫（Peter Schiff）也加入了這一行列，將黃金的最終上行目標定為20，000美元。支撐樂觀情緒的大部分是美元相對價值將繼續下跌的概念。因此，黃金應該會走高，為金融股帶來有趣的動態。

短期內，由於淨息差壓縮，温和的貨幣政策可能會對金融相關行業不利。由於銀行通過向儲户支付的費用與向借款人收取的費用之間的利差賺錢，因此較低的美聯儲利率將縮小這一Delta。隨后，壓縮可能會減少淨利息收入，而淨利息收入是大多數銀行的核心利潤驅動力。

也許毫不奇怪，金融精選行業指數在上個月下跌了超過2%。此外，今年迄今為止，該指數僅上漲9%，因此表現明顯低於基準標準普爾500指數。

另一方面，寬松的貨幣政策可能會對某些增長行業有利，這反過來又可能提振各種金融機構的財政政策。更重要的是，由於門檻降低的刺激效應，借貸成本的下降應該會對貸款需求有利。因此，從長遠來看--假設美聯儲採取適當的導航等因素--鴿派態度可能對金融業產生淨積極影響。

Direxion ETF：得益於基礎行業的動力，希望在任何一方進行投機的交易員都可以使用Direxion的超槓桿交易所交易基金進行投機。對於樂觀者來説，Direxion Daily Financial Bull 3x Shares（NYSE：FAA）為那些有最大上漲信念的人提供了一個平臺。另一方面，悲觀者可能會考慮Direxion Daily Financial Bear 3x Shares（紐約證券交易所代碼：FAZ）。

這兩個ETF都跟蹤金融選擇行業指數的表現（或反向表現）。當然，作為300%槓桿工具，交易員在參與之前必須極其謹慎和謹慎。雖然收益可能非常強勁，但損失可能同樣巨大。

首先，FAA和FAZ ETF的目的是為投機提供一種方便的機制。通過3X基金，交易員可以避開期權市場進行槓桿或看跌賭注。ETF股票（或更準確地説，單位）的交易很像標準的公開交易證券。這個熟悉的過程有助於緩解學習曲線。

不過，除了極端的市場風險外，潛在參與者還應該注意，槓桿和反向ETF（尤其是3X品種）的持有期限永遠不應超過一天。從結構上看，原因是波動性侵蝕，由於每日複合效應，回報率可能會偏離預期。

FAA ETF：今年以來，FAA ETF已上漲近10%。在過去的六個月里，該牛市基金上漲了近44%。

FAZ ETF：在表格的另一邊，FAZ ETF下跌了大約33%。在過去的半年里，反向基金下跌了36%。

圖像來源：Pixabay.com