【明日主題前瞻】銷量突破100萬，遊戲行業內又一新品火爆熱銷

【今日導讀】

銷量突破100萬，遊戲行業內又一新品火爆熱銷

高盛上調蘋果目標價，得益於iPhone 17系列強勁表現

2025中國海洋經濟博覽會暨深圳國際海洋周將於10月28日開幕

松延動力發佈全球首款萬元內高性能人形機器人「Bumi小布米」

SMR有望成為我國核電領域重要增量市場之一

軟件國產化已從「可選項」轉為「必答題」

深圳發佈推動併購重組高質量發展行動方案

【主題詳情】

銷量突破100萬，遊戲行業內又一新品火爆熱銷

日前，《逃離鴨科夫》宣佈銷量突破100萬，自10月16日上線，僅一周就達成重要里程碑。據瞭解，《逃離鴨科夫》由嗶哩嗶哩遊戲發行、旗下自研團隊「碳酸小隊」打造，是一款鴨子題材單人俯視角掠奪撤離式射擊遊戲。

國信證券研報指出，遊戲市場8月收入環比增長0.6%，持續看好政策、景氣度與AI應用驅動下的板塊機會。1）9月份共有145款國產遊戲和11款進口遊戲過審，1-9月份累計發放遊戲版號1275個，同比增長23.2%；9月遊戲版號發放寬松，進口版號持續發放；2）8月中國遊戲市場收入293億元，同比/環比分別-13.0%/+0.6%；移動遊戲市場實際銷售收入215億元，同比/環比分別-4.2%/+0.8%；3）新品周期、監管政策轉向以及AI應用驅動之下，板塊具備中長期持續向上可能，重點關注新品表現。

上市公司中，愷英網絡愷英網絡遊戲儲備豐富，多款大作即將上線。公司后續儲備了多款大作，《墓筆記：程》《三國：天下歸心》《斗羅大陸：誅邪傳説》《代號：奧特曼》等產品蓄勢待發，隨着后續新遊戲陸續上線，有望貢獻業績增量。完美世界遊戲項目儲備豐富，1）重磅產品《異環》已經完成國內二測及海外英語和日語地區測試，國內二測期間，參與測試招募用户人數遠超百萬，遊戲全網話題熱度超10億，《異環》已經公佈后續優化清單。2）《誅仙2》於2025年8月7日在國內公測，上線首日即登頂iOS遊戲免費榜榜首。3）《女神異聞錄：夜幕魅影》於2025年6月底至7月初相繼在日本、歐美、東南亞等海外區域公測，成績斐然。三七互娛后續儲備來看，公司已在MMORPG、SLG、卡牌、模擬經營等品類有所突破，題材涵蓋西方魔幻、東方玄幻、三國、現代、古風等。

高盛上調蘋果目標價，得益於iPhone 17系列強勁表現

據媒體報道，高盛於近日發佈蘋果公司股票研究報告，對其維持「買入」評級，給予12個月目標價279.00美元，上行空間達6.4%。蘋果將於美東時間10月30日發佈2025財年第四季度(F4Q25)財報，高盛績前力挺，預計蘋果營收與每股收益(EPS)均將超市場共識。該行稱第三方支付對App Store衝擊有限，用户更偏好無縫體驗，且蘋果通過服務品類擴張對衝風險。iPhone作為主力，高盛預計營收508億美元，同比增長10%，超市場共識的498億美元，這得益於iPhone 17系列強勁表現，銷量同比增長3%，與IDC估算一致，且產品結構向高價機型傾斜，推動平均售價(ASP)同比增長7%，這一增長將由疫情期間購買的舊設備更新需求支撐。

招商證券表示，iPhone新機銷售趨勢優於市場預期，3年創新加速周期開始，且其在端側AI軟件和生態的創新在明年值得重視，把握低估的果鏈。

公司方面，瀛通通訊目前產品主要分為聲學產品及精密零組件、電源、數據傳輸產品及精密零組件兩大類，具體包括各類智能TWS耳機、高速數據傳輸線等。公司已經進入了蘋果、索尼、諾基亞、三星、vivo、華為、小米等國際知名品牌客户的供應鏈。榮旗科技供應蘋果的產品有VC散熱片、無線充電、VCM、智能眼鏡和MIM件等的檢測裝備。今年來自蘋果的訂單規模增加主要得益於VC材料與模組檢測設備訂單的增量帶動。來自蘋果的相關收入在公司消費電子領域收入中佔比較高，是支撐公司消費電子業務板塊的重要組成部分。

2025中國海洋經濟博覽會暨深圳國際海洋周將於10月28日開幕

據深圳規劃資源海洋官微，2025中國海洋經濟博覽會定於2025年10月28日至10月30日在深圳國際會展中心（寶安新館）舉辦，10月29日至11月2日舉辦2025深圳國際海洋周。2025海博會以「數智深藍共創未來」為主題，展覽面積4萬平方米，包括展覽、論壇、配套活動三方面內容。海博會將匯聚超過200家全球領先的海洋科技企業與機構，展會覆蓋海洋智能裝備、深海科技、海洋電子信息、海洋能源、海洋現代服務業等關鍵領域，一批龍頭企業將帶來其前沿技術與系統解決方案，打造海洋產業新生態系統。

2025年政府工作報告首次將「深海科技」列為新興產業重點發展領域，與商業航天及低空經濟並列，明確提出推動其「安全健康發展」。西部證券鄭宏達認為，政策表述從2021年的「深海工程」、2023年的「深海深地探測」逐步演進至2025年的「深海科技」，愈加覆蓋深海探測、資源開發、裝備製造等全產業鏈技術體系。這一政策升級亦標誌着深海科技從科研探索向產業化應用的戰略轉型，未來深海科技將成為培育新質生產力的重要引擎。

上市公司中，海默科技自主研發的水下多相流量計，作為深海油氣生產裝備體系中的計量設備之一，可應用於深水及超深水油氣田的流量測量，在油氣生產計量、作業優化及水下生產系統監測等方面發揮一定作用。博亞精工的耐海洋防腐蝕的球籠聯軸器主要應用於海洋鑽井平臺。

松延動力發佈全球首款萬元內高性能人形機器人「Bumi小布米」

松延動力正式宣佈，將於近期發佈全球首款定價在萬元以內的高性能人形機器人「Bumi小布米」。該產品以9998元的消費級定價，首次將以往僅見於科研或高端商用級機器人帶入大眾市場，標誌着人形機器人正式邁入消費級時代。

值得注意的是，近日，特斯拉在其官網為人形機器人新增了100+崗位招聘。開源證券機械團隊分析認為，機器人板塊前期受「累計漲幅消化+關税摩擦擾動+三季報業績」三重因素影響，指數回落至8-9月低位，當前正處於「黃金窗口」。此外，國內企業方面，優必選今年有一系列億元級訂單，且宇樹、智元、樂聚等預計在11-12月啟動IPO，賽力斯、小米等也在加速推進機器人業務，這有望進一步激活國內板塊的熱度。

上市公司中，中新集團通過參與投資的北京英諾鼎鑫創業投資中心（有限合夥）間接持有松延動力（北京）科技有限公司（「松延動力」）約0.34%的股權。利亞德與松延動力為戰略合作關係，雙方已於2024年12月成立具身智能聯合實驗室，基於「數據共生、場景共建」，在機器人運動控制算法優化、複雜場景虛擬訓練、工業級仿真平臺開發等領域展開深度協同。

SMR有望成為我國核電領域重要增量市場之一

10月23日，2025年國際能源變革論壇核電產業發展分論壇在蘇州召開。本次分論壇聚焦「核電賦能未來、創新引領變革」主題。截至目前，我國在運核電機組達59台，總裝機容量為6248萬千瓦；覈准在建機組53台，裝機容量達6293萬千瓦，總裝機規模已突破1.25億千瓦，連續保持世界第一。

10月16日，全球首個陸上商用模塊式小型堆（SMR）——中核集團海南昌江多用途模塊式小型堆科技示範工程「玲龍一號」一回路冷態功能試驗圓滿成功。「玲龍一號」是全球首個通過國際原子能機構安全審查的陸上商用模塊化小堆，是我國在覈電自主創新上的重大突破。民生證券指出，與傳統的大型核反應堆相比，SMR被認為具有更低的建設成本和更快的建設速度，因此在分佈式發電、建設效率和發電成本等多因素考量下更加適配AIDC。在2025年的中國春季核能論壇上，我國核能企業和應用企業開啟了SMR為AIDC供電的示範項目前期論證，SMR有望成為我國核電領域重要增量市場之一。

上市公司中，融發核電表示，公司積極佈局SMR技術路線相關產品，會加大對相關市場的開拓，積極獲取市場份額。公司擁有高温氣冷堆/快堆等小型堆核島主設備關鍵裝備製造技術，可實現壓力容器、穩壓器、蒸發器和主管道等的模塊化製造。國機重裝參與玲龍一號（ACP100）小型堆波動管等零部件研製。佳電股份的全密封一體化屏蔽泵是公司為我國首個多用途模塊化小堆「玲龍一號」研製、 開發的專有產品， 該產品包含了公司在屏蔽泵方面的多項先進技術，可應用於陸地堆、 浮動堆等多種場合， 極具競爭優勢。

軟件國產化已從「可選項」轉為「必答題」

10月22日，2025軟件創新發展大會在蘇州成功舉辦。江蘇省工業和信息化廳副廳長、黨組成員池宇表示，軟件產業作為國民經濟發展的基礎性先導性的力量，是賦能千行百業加快轉型的核心引擎，也是發展新質生產力的關鍵基石。

媒體報道稱，從產業發展階段看，國產軟件替代已進入規模化推廣期。從更廣闊市場空間來看，高盛研究部預測，到2027年，中國政府採購帶動的國產替代市場規模將達1.2萬億元，年複合增長率約18%。軟件國產化已從「可選項」轉為「必答題」，將持續為相關企業帶來增長動力。長江證券分析指出，宏觀經濟環境變化有望加速我國軟件國產化進程。同時，展望關鍵時間節點如2025年和2027年等政策考覈年份臨近，行業提速值得期待。

上市公司中，中國軟件形成以桌面、服務器操作系統為主導，涵蓋智算操作系統、工業操作系統等在內的產品矩陣。據賽迪顧問統計，麒麟軟件旗下操作系統已連續十四年蟬聯中國Linux市場佔有率首位。久其軟件深耕於政企客户信息化建設、數字化轉型與智能化升級服務，公司自主研發的久其女媧平臺作為久其新一代政企數智化轉型平臺，具有云原生、低代碼、大數據、人工智能、DevOps軟件工程、複雜環境集成、信創適配以及數據安全八大核心能力。榕基軟件是國內信創政務細分領域的先行者，繼續推進「人工智能+政務」融合戰略，持續推進信創政務產品技術的優化迭代，繼續推動公司信創業務向縱深發展。

深圳發佈推動併購重組高質量發展行動方案

據媒體報道，深圳市發佈深圳市推動併購重組高質量發展行動方案（2025—2027年），力爭到2027年底，轄區上市公司質量全面提升，境內外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業20家。併購重組市場量質齊升，累計完成併購項目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業示範案例。加快打造併購基金矩陣，培育集聚優秀併購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級「20+8」產業基金羣，帶動重點產業鏈協同併購，構建完備產業鏈併購生態圈。方案還指出，加快實施國有企業戰略性重組和專業化整合，提升地方國有控股上市公司對輕資產科技型企業併購重組標的估值包容度，加快國資新興產業前瞻性佈局。

此前的2025陸家嘴論壇上，證監會稱將推動落實深化科創改革的一攬子舉措，其核心在於強化多層次資本市場樞紐功能，促進科技創新與產業創新深度融合。國金證券表示，預計相關舉措落地后，將進一步暢通「科技-資本-產業」良性循環，為科創企業提供有力支持，並顯著增強資本市場活力，創投行業有望直接受益。

公司方面，深賽格積極開展創新創客業務，賽格眾創空間構建智能硬件創客交流平臺與創新項目的孵化基地，先后獲得「國家級眾創空間」、「海峽兩岸青年創業基地」、「深圳市首批創新創業基地」、「深圳市留學人員創業園」、「深圳市創業孵化基地」等榮譽資質。深康佳A實際控制人變更為中國華潤，最終控制人為國務院國資委。公司創投業務已在國內落地11個科創中心，並引進了一批具有高新技術優勢的入駐企業，目前正在打造國家級孵化器。