2025年上半年銀行理財公司競爭力排名發佈！興銀理財、交銀理財、信銀理財排名前三

　　10月23日金融一線消息，近日，《北大金融評論》、北大匯豐金融研究院資管研究中心及北大匯豐智庫聯合發佈2025年上半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名。在已披露信息完備的理財公司中，基於客觀數據評選出2025年上半年度綜合競爭力排名前10的銀行理財公司：興銀理財、交銀理財、信銀理財、平安理財、光大理財、招銀理財、杭銀理財、民生理財、中銀理財、中郵理財。

　　2025年上半年，中國銀行理財市場在監管規範與客户需求的雙重驅動下持續深化轉型。據中國銀行業理財登記託管中心發佈的《中國銀行業理財市場半年報告（2025年上）》（下稱《報告》），2025年上半年，銀行理財市場存續規模重新站上30萬億元，達30.67萬億元，較年初增長2.38%。其中理財公司主導地位進一步強化，規模佔比89.61%。投資者數量達1.36億個，個人投資者佔比98.66%，累計創造收益3896億元。市場服務實體經濟成效顯著，理財資金通過債券、非標等支持實體經濟21萬億元，中小微企業獲注資超5萬億元。同時挑戰也存在：2025年上半年銀行理財平均收益率較2024年進一步走低，現金管理類產品規模持續壓降（較年初減少0.9萬億元），整改進入衝刺階段。整改衝刺階段可能會放大產品波動。

　　TOP 10銀行理財公司競爭力數據顯示，2025年上半年，TOP 10榜單理財公司競爭力在產品收益與投研能力維度分化較大，延續了2024年下半年以來的趨勢。興銀理財憑藉較高的產品發行和投研能力登上榜首，連續5期位居TOP 10榜單前3；交銀理財產品風控能力表現突出，信銀理財產品發行與可持續性能力得分較好，分別位居TOP 10榜單第2和第3位；此外，杭銀理財、中銀理財分別在產品收益、可持續性維度表現領先。

具體到TOP 10銀行理財公司分維度競爭力表現：

產品發行

　　2025年上半年度TOP 10銀行理財公司「產品發行」競爭力排名依次為：興銀理財、光大理財、信銀理財、交銀理財、招銀理財、民生理財、平安理財、中銀理財、杭銀理財、中郵理財。

　　自資管新規全面實施以來，銀行理財市場完成了從剛兑保本到淨值化運作的系統性重塑。在此背景下，理財公司正加速從規模驅動邁向質量與效率雙輪驅動，渠道多元化、代銷體系深化與數字化能力建設已成為構建長期競爭優勢的關鍵路徑。

　　具體到TOP 10銀行理財公司產品發行競爭力數據，截至2025年上半年，TOP 10榜單中三家銀行理財公司規模超過2萬億元，依次為招銀理財（2.46萬億）、興銀理財（2.30萬億元）、信銀理財（2.11萬億元）。中郵理財、杭銀理財、光大理財的產品規模增長率位列榜單前三，分別達18.6% 、17.3%和13.5%。從產品代銷情況看，TOP 10榜單中半數銀行理財公司的非母行代銷產品佔比超50%。其中，交銀理財、杭銀理財、興銀理財的非母行代銷產品佔比分別達72.6%、70.2%、69.1%。

產品收益

　　2025年上半年度TOP 10銀行理財公司「產品收益」競爭力排名依次為：杭銀理財、光大理財、平安理財、興銀理財、信銀理財、民生理財、中郵理財、交銀理財、中銀理財、招銀理財。

　　《報告》數據顯示，2025年上半年，理財產品累計為投資者創造收益3896億元，較去年同期增長14.18%。其中，銀行機構累計為投資者創造收益599億元（貢獻15.4%），理財公司累計為投資者創造收益3297億元（貢獻84.6%），理財公司為投資者創造收益的主體地位不斷得到提升。

　　具體到TOP 10銀行理財公司產品收益競爭力數據，截至2025年上半年，銀行理財R2和R3產品平均收益率分別為2.8%和3.0%。其中，杭銀理財R2產品以3.3%收益率居首，信銀理財R3產品以5.1%收益率居首。TOP 10榜單中，現金管理類和非現金管理類產品平均收益率分別為2.5%和2.8%。其中，平安理財現金管理類產品以3.0%收益率居首，杭銀理財非現金管理類產品以3.3%收益率居首。

投研能力

　　2025年上半年度TOP 10銀行理財公司「投研能力」競爭力排名依次為：興銀理財、招銀理財、平安理財、中郵理財、杭銀理財、交銀理財、中銀理財、信銀理財、民生理財、光大理財。

　　投研能力是決定產品結構深度與競爭力的關鍵。《報告》數據顯示，銀行理財產品結構呈現兩大核心特徵：一是固收類產品主導地位穩固，規模佔比逾97%，而混合類佔比的逐季回升折射出市場風險偏好的温和提升；二是產品長期化趨勢確立，1年以上封閉式產品佔比達72.86%，較年初提升5.71個百分點，表明投資者對長期配置的接受度日益增強。

　　具體到TOP 10銀行理財公司投研能力數據，2025年上半年，10家銀行理財公司中，9家理財公司的三年期以上產品佔比接近或超過50%，其中信銀理財、平安理財均超過70%；民生理財、中郵理財業績基準達標率均超50%，分別為57.3%、54.0%；平安理財、交銀理財投資品種豐富度排名靠前；興銀理財、中郵理財產品期限豐富度排名靠前；招銀理財、興銀理財、杭銀理財調研上市公司次數顯著領先榜單內其余理財公司。　　‌

產品風控

　　2025年上半年度TOP 10銀行理財公司「產品風控」競爭力排名依次為：交銀理財、民生理財、平安理財、光大理財、信銀理財、招銀理財、杭銀理財、中郵理財、興銀理財、中銀理財。

　　《報告》數據顯示，投資者風險偏好正在發生變化。穩健型（二級）投資者佔比雖仍居首位，但持續下降，從2022年的35.44%降至2025年6月末的33.56%。與此同時，進取型（五級）個人投資者佔比自2023年起持續攀升。這一變化與理財市場整體發展趨勢相呼應，投資者在低利率環境下尋求更高收益的意願增強。

　　具體到TOP 10銀行理財公司產品風控競爭力數據，2025年上半年，TOP 10榜單內銀行理財公司整體產品風控水平較去年同期表現相對下滑，各銀行理財公司在中高風險產品管理上表現分化明顯。其中，民生理財R2負收益產品佔比、最大回撤和收益波動率表現顯著低於榜單內其他公司，交銀理財R3負收益產品佔比、最大回撤和收益波動率表現顯著低於榜單內其他公司。

可持續性

　　2025年上半年度TOP 10銀行理財公司「可持續性」競爭力排名依次為：中銀理財、招銀理財、信銀理財、興銀理財、光大理財、交銀理財、中郵理財、平安理財、民生理財、杭銀理財。

　　《報告》顯示，2025年上半年，中國銀行理財市場在產品多元化、技術應用和市場偏好適應等方面取得明顯進步，但也面臨市場競爭加劇、監管收緊、經濟不確定性等多重挑戰，這持續考驗中國銀行理財公司的可持續高質量發展能力。

　　具體到TOP 10銀行理財公司可持續性競爭力數據，截至2025年上半年，淨利潤超10億元的公司達到5家，招銀理財、中銀理財、興銀理財淨利潤分別達13.6億元、13.6億元、12.6億元。淨資產規模方面，招銀理財以244.1億元位居第一，中銀理財（201.8億元）、興銀理財（182.5億元）分列二、三位，共有5家公司淨資產達到或接近150億元。在資產運營效率上，信銀理財、光大理財、杭銀理財的ROA指標領先。

關於排名

　　此次排名體系整體延續2024年下半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名測算模型，只使用公開發布的銀行理財公司市場信息，數據來源包括萬得、普益標準、中國理財網、銀行理財公司官網、銀行財報等渠道；不使用問卷調查等銀行理財公司主觀提供的信息；從發行、收益、投研、風控、可持續性這五個競爭力維度為投資者提供動態的銀行理財公司評估。

　　本排名每半年基於半年內的銀行理財公司表現動態發佈，兼顧市場變化的規模收益和風險量度動態更新，持續為投資者、行業與監管提供達成共識的平臺。