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2025年10月23日金十期貨早餐（周四）
2025-10-23 07:19
期貨早高峰-音頻版
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熱點導讀
1. 美國財政部將俄羅斯國有石油巨頭Rosneft和盧克石油公司列入黑名單，原因是「俄羅斯缺乏結束衝突的認真承諾」。
2.硅業分會：預計今年國內多晶硅產量約134萬噸，同比大幅減少27.3%。
3. 據Mysteel，烏海及棋盤井露天煤礦產能約2830萬噸，多數因邊坡治理及資源重組等原因停產。
4.倫敦金銀市場協會呼籲英國重啟黃金期貨合約計劃。
5. 據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發佈的數據，馬來西亞10月1-20日棕櫚油產量預估增加10.77%。
宏觀要聞
1. 據央視，當地時間10月22日，俄羅斯聯邦委員會在全體會議上廢止了與美國政府簽訂的《鈈管理和處置協定》。除主協議外，所有相關議定書均被宣佈廢止。
2. 乘聯分會數據顯示，10月1-19日，全國乘用車市場零售112.8萬輛，同比去年10月同期下降6%，較上月同期增長7%，今年以來累計零售1,813.6萬輛，同比增長8%。
3. 據外媒報道，特朗普的最新和平努力似乎遭遇挫折，俄羅斯對烏克蘭發動了多次無人機和導彈襲擊。烏克蘭防空部隊和地方當局稱，周三凌晨，俄軍的襲擊造成基輔至少兩名平民死亡，全國各地數十人受傷。
4. 國家外匯管理局10月22日發佈數據顯示，今年前三季度，我國涉外收支總規模11.6萬億美元，創歷史同期新高，同比增長10.5%。
全球期貨市場異動
1. 美油主力合約收漲3.74%，報59.38美元/桶；布倫特原油主力合約漲3.54%，報63.49美元/桶。美國財政部長貝森特表示預計將大幅加強對俄羅斯的制裁，同時美國上周EIA原油庫存減少96.1萬桶，供需兩端利好推動油價上漲。
2. 國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.18%報4116.60美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.00%報48.18美元/盎司。歐盟對俄新制裁加劇能源緊張，美聯儲放寬銀行資本要求釋放流動性，美國財政政策不確定性削弱美元信用，多重因素支撐貴金屬市場。
3. 倫敦基本金屬多數上漲，LME期鋅漲1.05%報3019.50美元/噸，LME期鋁漲0.88%報2805.50美元/噸，LME期鉛漲0.50%報1995.00美元/噸，LME期銅漲0.33%報10658.50美元/噸，LME期錫持平報35400.00美元/噸，LME期鎳跌0.23%報15140.00美元/噸。
4. 國內期貨主力合約漲多跌少，瀝青漲超2%，SC原油、焦煤、低硫燃料油、燃油、豆粕、LPG、合成橡膠、焦炭漲超1%。跌幅方面，滬金跌1.56%，棕櫚油、菜油跌超1%、燒鹼、豆油小幅下跌。
黑色系熱點資訊
1. 據Mysteel，烏海及棋盤井露天煤礦產能約2830萬噸，多數因邊坡治理及資源重組等原因停產，僅烏達區三個滅火工程煤礦仍在正常生產。近期當地環保檢查日趨嚴格，在產煤礦發運受限，但產量方面影響甚微。
2. 10月東北部分鋼廠復產，但冬季生產積極性較低。調研顯示，遼寧2家鋼廠已復產，1家月底復產，1家11月初復產，2家待定；吉林1家復產，黑龍江2家均已復產。另有3家遼寧鋼廠將再次檢修。目前東北日均產量減少4.4萬噸，檢修產線19條。
3. 內蒙古自治區各轄區盟市4.3焦爐已於2024年12月31日全部關停，轄區內27座焦爐，炭化室高度均為5.5米、6.25米、6.75米、7.25米為主，焦化產能合計5570萬噸，主產準一、二級濕熄焦和準一、二級、高硫干熄焦為主。
4. 內蒙古自治區工業和信息化廳發佈關於做好2025-2026年水泥常態化錯峰生產工作的通知，其中提到，全區所有水泥熟料生產線都應進行錯峰生產。2025年11月1日零時至2026年3月31日24時，共5個月實行錯峰生產。
5. 淡水河谷發佈三季度產銷報告，報告顯示2025年三季度鐵礦石總產量為9440萬噸，環比增長12.9%，同比增長3.8%；鐵礦石總銷量為8600萬噸，環比增長11.21%，同比增長5.1%。
6. 截止10月22日當周，據找鋼網數據顯示，全國重點鋼材品種產量、庫存如下：全國建材產量460.97萬噸，較上周增加0.77萬噸；廠庫493.54萬噸，較上周減少7.84萬噸；社庫553.70萬噸，較上周減少14.88萬噸；總庫存1047.24萬噸，較上周減少22.72萬噸；表需483.69萬噸，較上周增加33.17萬噸。
農產品熱點資訊
1. 印尼能源部長Bahlil Lahadalia表示，印尼2025年1-9月生物柴油消費量為1057萬公升，較去年同期的961萬公升增加近10%。
2. 美國大豆行業組織——美國大豆協會和美國大豆出口委員會的代表周二在愛荷華州得梅因舉行的一次會議間隙表示，收割的大豆沒有運往出口中心，而是被儲存起來。他們補充説，如果天氣狀況變壞，一些農民可能面臨財務崩潰。
3. 據船運調查機構SGS公佈數據顯示，預計馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口量為793571噸，較上月同期出口的559829噸增加41.75%。
4. 俄羅斯農業部宣佈，10月22日起小麥出口關税下調66%，至每噸99.1盧布。大麥和玉米的關税税率保持為零。
5. 據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發佈的數據，馬來西亞10月1-20日棕櫚油產量預估增加10.77%，其中馬來半島增加4.54%，沙巴增加21.99%，沙撈越增加16.69%，婆羅洲增加20.45%。
6. 據農業農村部「全國農產品批發市場價格信息系統」監測，自進入8月份，豬肉批發均價已連降十周。中國農業科學院北京畜牧獸醫研究所研究員朱增勇表示，至於豬價還會跌多久，他表示，10月中旬的豬價或已是全年低位。
7. 據外媒報道，巴西植物油行業協會（Abiove）預測，巴西2025/26年度大豆產量預計將達到1.785億噸，上年度為1.718億噸。巴西2026年大豆出口量將達到1.11億噸，高於2025年的1.095億噸。巴西2025/26年度大豆壓榨量達6050萬噸，高於上年度的5850萬噸。
能源化工熱點資訊
1. 阿聯酋富查伊拉石油工業區最新數據顯示，截至10月20日當周，阿聯酋富查伊拉港的成品油總庫存為2001.4萬桶，較一周前增加220.2萬桶。
2. 據隆眾資訊，截至2025年10月22日，中國甲醇港口庫存總量在151.22萬噸，較上一期數據增加2.08萬噸。
3. EIA報告：10月17日當周美國原油出口減少26.3萬桶/日至420.3萬桶/日。美國國內原油產量減少0.7萬桶至1362.9萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少100萬桶至4.228億桶，降幅0.2%。
4. 美國財政部將俄羅斯國有石油巨頭Rosneft和盧克石油公司列入黑名單，原因是「俄羅斯缺乏結束衝突的認真承諾」。美國財政部還制裁了這兩家公司在俄的一系列子公司，所有由這兩家公司直接或間接擁有50%或以上股權的實體均被凍結。根據機構估計，這兩家公司合計佔該國原油出口總量的近一半，今年上半年約為每天220萬桶。
金屬熱點資訊
1. 倫敦金銀市場協會（LBMA）新任主席呼籲重振英國的黃金期貨交易，儘管此前在全球年交易規模達35萬億美元的實物黃金交易中心建立衍生品合約的嘗試均告失敗。
2. 鋁生產商世紀鋁業公司近日發佈公告，其全資子公司因電氣設備故障，已暫時停止了位於冰島Grundartangi鋁冶煉廠兩條電解槽生產線中的一條，冶煉廠的第二條電解槽生產線未受影響，繼續滿負荷運行，此次停產使該冶煉廠的產量減少了約三分之二，事故發生期間未造成人員傷亡。
3. 據國家統計局數據顯示，中國9月精煉銅產量同比增長10.1%至127萬噸。中國9月氧化鋁產量同比增長8.7%至800萬噸。
4. 據硅業分會，本周在產多晶硅企業維持在11家。根據各多晶硅企業四季度的排產計劃，西南地區部分產能預計在11月份進入枯水期后逐步檢修、減產，預計10月為全年產量高峰，11-12月將逐步回落。預計2025年，全年國內多晶硅產量約134萬噸，同比大幅減少27.3%，與同期需求相比略顯過剩，全年累庫量預計在2萬噸左右。
5. 據SMM，近日，河北地區接上級環保部門通知，將對入廠車輛進行管控，其中國五及國五以下車輛不允許進廠，當地再生鉛企業、鉛蓄電池企業的廢料和鉛錠等運輸均受到影響，運輸周期拉長。
6. 據Mysteel數據顯示，中國9月工業硅產量為412031噸，8月產量為380502噸，環比增加8.29%。其中新疆產量為190035噸，環比增加11.68%。四川產量為66164噸，環比增加0.56%。雲南產量為55890噸，環比大增2.78%。
7. 據外媒報道，安哥拉礦業部長周三宣佈，安哥拉第一座大型銅礦Tetelo即將投產，這座價值2.5億美元的礦山由安哥拉星耀伊卡洛斯有限公司所有，預計在運營的頭兩年每年將生產2.5萬噸銅精礦。
誇誇「期」談——品種交易邏輯大揭祕！
1. 近日鐵礦石價格持續走低，需求有何變化？
紫金天風期貨分析指出，供應端全球發運量高位回落，澳洲發運高位回落和巴西發運偏高，非主流地區發運偏弱，到港量高位稍降。需求端鐵水繼續小幅下降，成材利潤繼續走弱，廢鐵價差下降，247樣本日均鐵水環比-0.59萬噸至240.95萬噸，近期檢修增多，鐵水近期或見頂下滑。庫存端，45港庫存環比減64萬噸，壓港量略降，總量環比小幅下降。五大材總庫存小幅回落，分品種看螺紋庫存小幅下降，熱卷庫存繼續增長。供給處於偏高位置，需求下滑，下游利潤走弱，等待下游成品庫存累庫傳遞至上游鐵礦庫存后，期價或承壓趨弱。
2. 受成本支撐增強和需求回升影響，瀝青價格持續上行！
華聞期貨分析指出，國際原油利多因素增多，或維持回升走勢，對瀝青進一步提供成本支撐。供需面較前期改善，廠庫和社會庫存有繼續去庫預期。成本驅動明顯，短期瀝青期貨價格或維持偏強走勢。不過需警惕降温降雨天氣對后期需求影響。
今日重要期貨數據和事件一覽
1. 10月23日待定，國際谷物理事會（IGC）月度谷物市場報告。
2. 10月23日20:30，美國至10月18日當周初請失業金人數。
