升聯想目標價至12.8港元 里昂：得益於PC業務穩健 維持「跑贏大市」評級

　　近日，國際知名大行里昂發佈觀點稱，預計聯想（00992）2026財年第二季度（FY2Q26）營收同比增長13%，環比增長7%，達到201億美元，高於之前估計的11%同比增長，主要受更高的PC收入驅動。聯想的PC出貨量同比增長17%，環比增長14%。得益於其穩健的PC業務，將目標價上調至港幣12.8元，維持「跑贏大市」的評級。

　　里昂觀點認為，按業務集團劃分：

　　預計IDG收入同比增長11%至150億美元，營業利潤率基本穩定在7.1%。

　　預計ISG收入同比增長20%至40億美元，營業利潤率改善。

　　預計SSG收入同比增長17%。

　　總體而言，里昂預計調整后淨利潤率將環比和同比改善至2.2%，調整后淨利潤同比增長14%至4.36億美元。同時，里昂估計報告淨利潤為2.6億美元，其中包含1.76億美元的非現金權證公允價值損失和可轉換債券利息。