信達生物114億美元合作創國產創新葯BD紀錄，港股醫藥(159718.SZ)獲資金積極申購

10月22日午盤，港股醫藥ETF(159718.SZ)日內持續走低，現跌2.27%，溢價0.24%，盤中獲900萬淨申購。成分股方面漲跌互現，石四藥集團(02005)領漲5.19%，國藥控股(01099)上漲4.49%，康哲藥業(00867)上漲1.90%；石藥集團(01093)領跌6.84%，京東健康(06618)下跌4.12%，平安好醫生(01833)下跌4.03%。

消息面上，信達生物將與武田製藥合作開發IBI363（開發成本40/60），並授予武田除大中華區和美國市場商業化權益（美國市場與信達生物共享），分成比例最高達雙位數百分比；此外信達生物還授予武田製藥IBI343大中華區以外權益以及IBI3007（EGFR/B7H3 ADC）大中華區以外獨家選擇權。本次合作首付款12億美元（包括獲得的1億美元戰投），102億美元里程碑。機構稱，歷史上，每年四季度也是BD集中落地的季度，康方生物、科倫博泰、百利天恆的超大額BD均在Q4落地，國際大型藥企（MNC）一般會在Q4集中花完全年的預算。近3個月創新葯經歷了較長時間回調，調整幅度達到一定水平，在外圍擾動事件的影響下（實際並不影響基本面），當前市場預期已經降低。短期后續仍然有多個催化（包括歐洲腫瘤大會ESMO數據、三季度業績持續放量、BD有望持續落地），以及長期創新葯企業報表有望持續改善，對外出海維持高景氣度的趨勢，繼續看好創新葯中長期大級別行情。

創新葯是中長期的產業趨勢，對外出海與國內收入放量雙重周期交織，長期向上趨勢勢不可擋。大產業趨勢面前，無懼短期擾動，自身夠硬的情況下，外來的任何擾動調整就是買入機會。港股醫藥ETF板塊構成均衡，不僅包含創新葯，還涵蓋CXO、互聯網醫療、創新器械等港股特色標的，是投資者配置港股醫藥板塊的便捷標準化工具。建議關注港股醫藥ETF(159718.SZ)及其聯接基金(A類:019598,C類:019599)。