分析師：康涅狄格州的公用事業檢修為Eversource股票帶來順風

Eversource Energy（NYSE：ES）是美國東北部最大的公用事業提供商之一，隨着監管環境顯示出改善跡象，該公司有望實現更穩定的增長。

美國銀行分析師羅斯·福勒（Ross Fowler）將Eversource Energy從中性上調至買入，並將價格預期從73美元上調至85美元，理由是康涅狄格州監管基調有所改善，資產負債表可見性更清晰。

分析師表示，繼康涅狄格州公用事業監管機構PURA（公用事業監管局）最近發生結構和領導層變動后，康涅狄格州似乎正在經歷積極的監管重置。

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參議院第4號法案的實施（該法案將Pura擴大到五名委員，並允許公用事業公司將風暴成本證券化）以及前主席瑪麗莎·吉列特（Marissa Gillett）的離職被視為重大轉折點。

報告稱，拉蒙特州長10月20日提名了四名新的Pura委員，這些委員被描述為更加平衡、技術經驗豐富，這標誌着未來監管程序將轉向穩定。

該銀行強調了近期的催化劑，包括10月22日宣佈的Aquarion出售擬議決定，以及Yankee Gas的最終訂單。

即使Aquarion的出售沒有獲得批准，該公司預計Eversource將重新營銷該細分市場，這表明管理層致力於簡化運營。

該分析師表示，資產負債表的清晰度可能會進一步推動利率基礎增長，並指出，隨着Revolution Wind的風險基本上被降低，Aquarion的出售和風暴成本回收一起解決了約30億美元的延期項目，Eversource正在接近「更清潔的資產負債表和更好的融資靈活性」。

美國銀行上調了Eversource Energy的盈利預期，理由是遞延成本穩步復甦並緩解了監管滯后。該公司目前預計2026年每股收益為5.05美元，高於4.95美元。2027年和2028年的估計數也分別提高至5.40美元（從5.26美元）和5.70美元（從5.57美元）。

該銀行將其2029年每股收益複合年增長率展望維持在5-7%，預計隨着這些措施增強長期盈利可見性，FFO與債務的比率將逐漸改善至14.2%。

該銀行對Eversource Energy的價格預測為85美元，這是基於部分總和（SOTP）估值。該公司對電力部門採用2027年平均同行本益（P/E）倍數為16.4倍，略低於之前的16.9倍，天然氣為16.1倍。這些倍數進一步上調5%，以反映該行業的預期盈利增長潛力。

價格走勢：周二收盤時，ES股價上漲0.55%，至73.25美元。

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照片由Sundry Photography通過Shutterstock提供